(Bloomberg) — SPAC çılgınlığı sona ererse, "Class Action" ve "Vekaletname" adlı sürat teknelerine sahip Miami'li bir avukatı kısa süreliğine de olsa ABD'deki en zengin insanlardan biri yaparak büyük bir patlamayla sonuçlanacak.
Bloomberg'den En Çok Okunan
MSP Recovery, özel amaçlı satın alma şirketi Lionheart Acquisition Corp. II ile birleşmesinde 32.6 milyar dolar değerindeydi ve bu, kurumsal değerle ölçülen ABD'de şimdiye kadarki en büyük bu tür birleşimdi. Salı günü Nasdaq'ta işlem görmeye başladı ve ilk çıkışından bir saatten kısa bir süre sonra New York'ta saat 60:3.85'te %10'tan fazla düşüşle 04 $'a düştü.
55 yaşındaki John H. Ruiz, şirkette %65 hisseye sahip. Bu pozisyon 21.4 dolarlık birleşme fiyatında 10 milyar dolar değerindeydi, ancak MSP ticarete başladıktan sonra 8.3 milyar dolara düştü.
Risk iştahı azaldıkça SPAC patlamasının düşüşe geçmesiyle birlikte, birleşme, piyasaya ulaşmak için yapılan son çirkin anlaşmalardan biri olabilir. Paydaşlar arasındaki işlemleri, yüksek ücretleri ve artırılan sermaye eksikliği ile öne çıkıyor.
Ruiz, Salı günü verdiği bir röportajda, MSP'nin hisse fiyatındaki düşüşün kötü piyasa koşullarının bir sonucu olduğunu ve 2014'te kurduğu şirkete özgü olmadığını söyledi.
Coral Gables, Florida merkezli MSP, Medicare ve diğer sağlık bakım grupları tarafından yanlışlıkla yapılan ödemeler için geri ödeme almaktadır. Veri analizini kullanarak kayıtları tarar ve olası hatalı ödemeleri tespit eder. 1.5 trilyon dolarlık fatura tutarına sahip bir alacak portföyüne sahip olmasına rağmen, işletmeden elde edilen gelirin henüz önemli olmadığını söylüyor.
Milyarder Yaşam Tarzı
Bu, Küba göçmenlerinin oğlu Ruiz'i bir süredir milyarder bir yaşam tarzı yaşamaktan alıkoymadı.
Miami New Times'ın Nisan ayında bildirdiğine göre, özel jeti olarak kullanmak üzere daha önce Qantas Havayolları'na ait bir Boeing 767 satın aldı. Uçak bir zamanlar yaklaşık 300 kişiyi uçuracaktı.
Yaklaşık 10 milyon dolara mal olan altı aylık bir tadilattan sonra, bir tiyatro, iki salon, eksiksiz bir banyo ve duş içeren bir ana yatak odası ve yaklaşık 30 misafir için alan sporu yapıyor. Uçak, Ruiz tarafından kontrol edilen ve MSP'nin ulaşım hizmetleri için ödeme yaptığı bir şirket olan MSP Recovery Aviation LLC'ye kayıtlı.
Şu anda yaklaşık 3.5 milyar dolar değerinde olan birleşme sonrası şirkette hissesi olan şirketin baş hukuk görevlisi Ruiz ve Frank Quesada, ayrı ayrı MSP'nin özel baş danışmanı olacak bir hukuk firmasına sahipler. Bu, onları kurtarılan tüm ödemelerin %20'sini alacak şekilde konumlandırıyor.
Bu arada, bu, Lionheart'ın CEO'su Ophir Sternberg için, fast-food zinciri BurgerFi International Inc.'i Aralık 2020'de halka açtıktan sonra, birleşme sonrası ikinci SPAC anlaşması oldu. Bu hisseler, birleşmeden bu yana %3 düşüşle Salı günü yaklaşık 81 dolardan işlem gördü. BurgerFi'nin kurucusu, bu yılın başlarında Lionheart'ın sponsoruna yaptığını söylediği bir yatırımla ilgili olarak Sternberg'e dava açmıştı. Dava daha sonra geri çekildi.
Sigara Yarışı
Sternberg'in Ruiz ile geçmişi var. Geçen yıl birlikte lüks sürat teknesi üreticisi Sigara Yarışı Takımı'nı satın aldılar. Ayrıca 2021'de Ruiz, geliştirmekte olduğu bir apartmanı satın almak için Sternberg'den 20 milyon dolarlık bir kredi aldı. MSP hissesi olarak geri ödeyecek.
Bir şirket profesörü Usha Rodrigues, "Her zaman, emsallere uygun bir işlem müzakere etmesi amaçlanan taraflar arasında bu tür ilişkileri, özellikle finansal ilişkileri gördüğümüzde, bunun iyi bir anlaşma olup olmadığı konusunda kırmızı bir bayrak yükseltir" dedi. SPAC'ler hakkında yazan Georgia Üniversitesi hukuk fakültesinde finans.
Ruiz, bu tür sorunların “kırmızı ringa balığı” olduğunu ve düzgün bir şekilde ifşa edilip edilmediğinin önemli olmadığını söyledi.
"İnsanların kendi aralarında birden fazla ticari işlemi var - Amerika böyle çalışıyor" dedi.
İşlemden bir diğer büyük kazanan, Lionheart'ın sigortacılarından biri olan Nomura Holdings Inc.. Banka, birleşme kapandığı için şimdi 24 milyon dolardan fazla ücret alacak. Nomura, Lionheart'ın hisselerinin yaklaşık %8'ine sahipti ve toplantıdan önce bu hisseyi işletme birleşmesi lehine oylamayı kabul etti.
Nakit Geri Ödemeler
Nomura'nın ve Sternberg'in ve diğer memurların ve yöneticilerin oyu, birleşmenin asgari yetersayı eşiğini varsayarak herhangi bir kamu hissedarının oyunu kazanmadan onaylanabileceği anlamına geliyordu.
MSP'nin kamu piyasalarındaki ilk çıkışı önemli bir sermaye artırmadı. SPAC başlangıçta 230 milyon dolar topladı, ancak şirket bir işlemin yürütülmesi için zaman çizelgesini uzatmak için oy kullandığında hissedarların neredeyse yarısı nakitlerini kullanmayı seçti ve Lionheart'ın hesabında 121 milyon dolar kaldı. Ardından, kalan hissedarların yaklaşık %90'ı birleşme öncesinde parayı kullanmayı tercih etti.
Ruiz bu sayıyı "oldukça tipik" olarak nitelendirdi.
Anlaşmanın gerçekleşmesine yardımcı olan bankacılar, avukatlar ve muhasebeciler için işlem ücretleri, bir kısmı ödenmiş olan 78 milyon dolara ulaştı. Ruiz, MSP'nin çok fazla para harcamadığını, bu nedenle toplanan miktarın bir sorun olmadığını söyledi.
Bu hala bazı SPAC şüphecilerini tatminsiz bırakıyor.
Rodrigues, "Tipik bir halka arz ile aynı derecede incelenmedi, ancak bunu yapan şirketlerle yan yana ticaret yapıyor" dedi. “Gerçek bir para toplamak için halka açılmadı, SPAC'ın kamu hissedarlarının çoğu zaten çekildi, ancak anlaşma, kimsenin gerçek bir incelemesine gerek kalmadan ilerleyebilir.”
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html