Mikron kazancı: Bellek yongası yavaşlaması sona ermiş gibi görünmüyor

Micron yöneticileri, düzeltilmiş bazda hisse başına 6 sentlik ilk çeyrek kaybından 14 sentlik kazanca ve 4 milyar $'dan 4.5 milyar $'a gelir elde edilmesine rehberlik etti. son kazanç raporlarında, büyük ölçüde eksik beklentiler. Analistler, 69 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 5.71 sentlik düzeltilmiş kazanç öngörüyorlardı.

Daha fazlası için: Mikron kazançları, çip düşüşünün Wall Street'in beklediğinden daha kötü olabileceğini gösteriyor

Idaho merkezli Boise yonga üreticisi, DRAM ve NAND bellek yongalarında uzmanlaşmıştır. DRAM veya dinamik rastgele erişimli bellek, PC'lerde ve sunucularda yaygın olarak kullanılan bellek türüdür, NAND yongaları ise akıllı telefonlar ve USB sürücüler gibi daha küçük cihazlarda kullanılan flash bellek yongalarıdır. 

Yılın çoğu için, analistler çip sektörü hakkında endişelenmek2022'nin başlarında rekor yüksek hisse senedi fiyatlarına ulaşan , rekor satış ve Tükenen tedarik. Analistlerin ani arz bolluğunun 2019'da olandan daha kötü Micron yöneticileri ayrıntılı bir açıklama yaptıktan sonra "benzeri görülmemiş" pazar düşüş döngüsü.

Bazı analistler çip sektörünü düşünmeye başlarken dibe vurdu veya 2023'te bir ara "yumuşak iniş" ile dibe vuracakBofA Securities analisti Vivek Arya, bellek yongası sektörünün 2023'ün başlarına kadar DRAM'de "sert inişe" doğru ilerlediğini düşünüyor.

Arya, "DRAM düşüş döngülerinin tarihsel olarak ortalama olarak yaklaşık 3 çeyrek sürdüğünü not ediyoruz ve bu gerilemenin farklı olmayacağını tahmin ediyoruz," dedi ve yılın ikinci yarısında mütevazı bir toparlanma olacağını tahmin etti. Arya'nın Micron'da tarafsız bir değerlendirmesi var.

“Arz tarafında, Samsung'un
005930,
-0.17%
Arya, gelecek yıl [yıldan yıla] yatırım harcamalarını sabit tutma kararı yardımcı olmuyor, ancak taahhütleri görülmeye devam ediyor," dedi. “[SK] Hynix
000660,
+ 0.38%
ve Micron, 50 yatırım harcamalarında -%2023'den fazla azalma taahhüdünde bulundu ve bu, yılın ikinci yarısında fiyatlarda bir miktar toparlanma sağlanmasına yardımcı olacaktır."

Ne bekleyebileceğinizi

Kazanç: FactSet tarafından ankete katılan 32 analistten Micron'un, çeyreğin başında beklenen net gelirde hisse başına 2 sent tahmininin altında, ortalama olarak hisse başına 95 sentlik düzeltilmiş bir zarar açıklaması bekleniyor. Riskten korunma fonu yöneticileri, aracı kurumlar, satın alma tarafı analistleri ve diğerlerinden kitle kaynak kullanımı kullanan bir yazılım platformu olan Estimize, hisse başına 7 sentlik düzeltilmiş kazanç talep ediyor.

Gelir: FactSet tarafından ankete katılan 4.13 analistin verilerine göre Wall Street, Micron'dan 29 milyar dolar gelir bekliyor. Bu, analistlerin çeyreğin başındaki 6.22 milyar dolarlık konsensüs tahmininin altında. Estimize, 4.23 milyar dolar gelir bekliyor.

FactSet'e göre analistler ortalama olarak DRAM satışlarının 3.11 milyar dolar ve NAND satışlarının 1.05 milyar dolar olmasını bekliyor.

Stok hareketi: Micron'un Kasım ayı sonundaki çeyreği boyunca, hisse senedi %2 yükselirken, PHLX Yarı İletken Endeksi 
SOX,
-0.62%
 %5.6 yükseldi ve S&P 500
SPX,
+ 0.10%
Aynı dönemde teknoloji ağırlıklı Nasdaq'taki %2.8'luk düşüşe kıyasla %2.9 arttı
BİLDİRİM,
-3.73%.

Ağustos ayında sona eren bir önceki çeyrek, satışların Wall Street mutabakatından yaklaşık %2018 daha düşük olduğu Aralık 1'e kadar giden bir dizi artışın ardından, Micron'un gelirinin analistlerin beklentilerinin altında kaldığı üst üste ikinci dönemdi. . O zamandan bu yana geçen 15 çeyrek boyunca, hisse senedi hareketi, kazançların ardından günde sekiz kez artarak ve yedi kez düşerek bölündü.

Analistler ne diyor

Micron'dan daha iyi performans gösteren Cowen analisti Krish Sankar, 2023 takvimine yönelik talebin yönetimin Eylül ayında beklediğinden daha zayıf olduğunu, PC'lerin orta tek hanelere düşmesinin beklendiğini ve bu son talebin zayıf olmaya devam ettiğini söyledi.

Sankar, "Micron modelimizi, Kasım [çeyrek] sonuçlarıyla ilgili rehberliğin alt sınırına doğru ilerleme beklentimizi yansıtarak kazançlara güncelliyoruz, ardından bazı yatırımcıların takdir ettiğinden daha önemli olabilecek başka bir aşağı yönlü kılavuz geliyor" dedi. "Bellek endüstrisi, [2023 takvim yılının ilk yarısına] yönelik 'benzeri görülmemiş' bir pazar düzeltmesiyle boğuşmaya devam ediyor ve fiyatlandırma eğilimleri, Micron'un Eylül ayı sonunda rehberlik ettiği zamanki vizyonuna kıyasla daha da kötüleşti."

Daha iyi performans derecesine sahip Evercore ISI analisti CJ Muse, Micron'un henüz tehlikeden çıkmadığını söyledi.

Muse, "Mayıs [çeyrek] 2023'te GM'lerde bu eylemlerle ilişkili olarak ~düşük-orta gençlerin %'sinde yetersiz kullanım ücreti etkisi bekliyoruz" dedi. "Ayrıca, özellikle NAND'a ve potansiyel olarak 2023'e kadar DRAM'e karşı döngüsel olarak yatırım yapan daha agresif bir Samsung'un belirtileri göz önüne alındığında, arz/talep rasyonalizasyonu için beklenen zaman çizelgesi uzamaya devam ederken, bir dereceye kadar yetersiz kullanım şarj rüzgarlarının Ağustos [çeyreğine] kadar sürebileceğini düşünüyoruz. ”