Moore Perşembe günü 56 dolardan kapatan Micron'daki (ticker: MU) 63.64 dolarlık hedefini koruyor.
Haziran 30'da, Micron finansal sonuçları yayınladı 2 Haziran'da sona eren mali üçüncü çeyreği için Street tahminleriyle aynı doğrultudaydı. Ancak o günkü haberler görünümdü: Micron, Street tahminlerinden önemli ölçüde uzak olan Ağustos çeyreğine ilişkin bir kılavuz yayınladı. Micron, çeyrek dönem için 7.2 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 1.63 dolarlık GAAP dışı kâr görüyor; Street, 9.1 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 2.62 dolarlık GAAP dışı kâr arıyordu.
Micron CEO'su Sanjay Mehrotra, "Mali 3. çeyreğin sonuna doğru, yakın vadeli endüstri bit talebinde önemli bir düşüş gördük, bu öncelikle PC ve akıllı telefon da dahil olmak üzere tüketici pazarlarındaki son talep zayıflığına bağlanıyor" dedi. “Bu tüketici pazarları, Çin'deki tüketici harcamalarındaki zayıflıktan, Rusya-Ukrayna savaşından ve dünya çapında yükselen enflasyondan etkilendi.”
Bültene üye ol
Barron'un Günlük
Barron ve MarketWatch yazarlarından özel yorumlar dahil, önümüzdeki gün bilmeniz gerekenler hakkında bir sabah brifingi.
Şaşırtıcı olan şu ki, Micron hissesi sert tahminlere rağmen 19 Haziran'dan bu yana %1 artarak 53.55 dolardan kapandı. Sokak, yumuşak görünümü şirketin temelleri için bir dip olarak görüyor gibiydi. Moore aynı fikirde değil.
Moore bir araştırma notunda şunları yazıyor: “Micron muhtemelen o zamanki görünümlerine göre ihtiyatlı bir şekilde yönlendirilirken, piyasa hem hacim (daha zayıf rehberliğin birincil nedeni) hem de fiyatlandırma açısından bozulmaya devam ediyor.”
Moore, birden fazla Micron müşterisinden, bazı PC ve sunucu üreticilerinin DRAM alımlarının mevcut çeyrekte Haziran çeyreğine göre %30 düşüşle envanter yönetimine daha agresif bir yaklaşım sergilediklerini duyduğunu yazıyor. Ve bu hafta bulut uygulamalarını hedefleyen DRAM fiyatlandırmasının, Micron rakipleri tarafından %20 veya daha fazla düşüşle alıntılandığını belirtiyor.
Moore, müşterilerin artan envanteri azaltmak için çalışırken, üretici envanter seviyelerinin de yükseldiğini ekliyor. Moore, "Bu dinamiğin sonucu, 2023'e belirsiz bir kurulum" diye yazıyor.
Moore, Micron hissesinin, aşağı yönlü koruma sağlayan hisse başına 42.50 $ defter değeri ile takip eden bir fiyat/kazanç çarpanına dayalı olarak “çok ucuz” göründüğünü kabul ediyor. Ancak, mevcut veya dip nakit akışı katlarına göre hisse senedinin gerçekten pahalı göründüğünü düşünüyor. Ve yatırımcılara temel bir ölçü olarak nakit akışına daha fazla odaklanmalarını tavsiye ediyor ve hisse senedinin geçmişte defter değerinin altına düştüğünü belirtiyor. "Nakit akışında şirket, bellek emsallerinden maddi olarak daha pahalı" diye yazıyor.
Mikron hissesi %3.3 düşüşle 61.54$'a geriledi.
Eric J. Savitz'e şu adrese yazın: [e-posta korumalı]