Hem Dow Jones hem de S&P 500 Salı günü yeni gün içi rekorlara ulaşırken, hisse senedi fiyatlarının yılın başında yükselme eğilimi olan Ocak etkisi yeniden ortaya çıktı.
Cambridge Üniversitesi Queens' College başkanı ve Allianz SE'nin baş ekonomi danışmanı Mohamed El-Erian, yine de sorunların ufukta belirdiğini söylüyor.
Bloomberg ile yakın zamanda yapılan bir röportajda ekonomist, 2022'ye girerken ABD ekonomisinin karşı karşıya olduğu risklerin "üçlü"süne dikkat çekti.
"Enflasyonun yüzde 6.8 seviyesinde olacağını, 10 yıllık enflasyonun 150 civarında olacağını ve S&P'de 70 rekor yüksek seviyenin olacağını kim tahmin edebilirdi?" O sorar.
İşte bu üç risk faktörünün yatırımcılar için ne anlama geldiği ve muhtemelen dikkate almadığınız egzotik bir varlık da dahil olmak üzere bunlara karşı nasıl korunabileceğiniz.
Enflasyonda artış
Enflasyon satın alma gücümüzü yıpratıyor. Elinizde nakit varsa eskisi kadar mal ve hizmet satın alamayacaksınız.
El-Erian'ın işaret ettiği gibi Kasım ayında tüketici fiyat endeksinde yıllık %6.8'lik bir artış görüldü; bu 1982'den bu yana en büyük artıştı.
Kendinizi birkaç farklı şekilde korumaya çalışabilirsiniz.
Bazı borsa sektörleri enflasyonist bir ortamda iyi performans gösterme eğilimindedir. Örneğin enerji hisseleri güçlü bir geri dönüş yaptı: Geçen yıl Chevron %41, ExxonMobil %54, ConocoPhillips hisseleri ise %83 gibi muazzam bir artış gösterdi.
Diğer yatırımcılar, fiat para gibi yoktan basılamayan altın ve gümüş gibi geleneksel enflasyon riskinden korunma önlemlerine bağlı kalmayı tercih ediyor.
Bu arada giderek daha fazla insan Bitcoin'i yeni altın olarak adlandırıyor. Yatırımcılar doğrudan bitcoin satın alabilir veya Coinbase Global, MicroStrategy ve Tesla gibi kendilerini kripto pazarına bağlayan şirketler aracılığıyla yatırım yapabilirler.
Yükselen faiz oranları
Jerome Powell, Federal Rezerv Başkanı
Fed'in enflasyonla mücadele için 2022'de birden fazla faiz artırımına gideceğini ima etmesiyle ucuz borçlanma günleri sona eriyor gibi görünüyor. El-Erian, ekonominin bunu kaldıramayacağından endişeleniyor.
"On yılı aşkın süredir sabit faiz oranları ve bol likidite ile koşullandırılmış bir sistemin, daha yüksek oranları tolere edemeyeceği kısa sürede ortaya çıkacaktır" diye yazdı. Financial Times bu hafta başında sütun.
Aralık ayının sonunda El-Erian, ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin %1.50 getiri sağladığına dikkat çekti. Bir hafta sonra getiri zaten %1.73'e çıktı.
Yine de birçok piyasa katılımcısı yüksek faiz oranlarından korkarken, bazı finans şirketleri - özellikle bankalar - bunları sabırsızlıkla bekliyor. Bankalar borç aldıklarından daha yüksek faizle borç vererek aradaki farkı cebe indiriyorlar. Faiz oranları arttıkça bankaların kazandığı spread genişliyor.
Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase ve Morgan Stanley geçtiğimiz yıl güçlü kazanç artışı kaydetti ve hepsi hissedarlara temettü ödemelerini artırdı.
Hangisini seçeceğinizden emin değilseniz veya bireysel hisse senetlerine hiç bahis oynamak istemiyorsanız, her zaman size düzenli temettü ödeyen birinci sınıf hisse senetlerinden oluşan çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturabilirsiniz - ve bunu yalnızca kullanarak yapabilirsiniz. "yedek paranızın" bir kısmı.
Hisse senetleri rekor seviyede
Son olarak El-Erian, S&P 70'deki 500 şirketin tüm zamanların en yüksek seviyelerinde işlem görmesinden endişe ediyor ve bu da piyasanın aşırı ısındığına işaret ediyor.
Endeksin rekor seviyelere tırmandığı bir dönemde “düşükten alıp yüksekten satacak” hisse senedi bulmak giderek zorlaşıyor.
Yine de hızlı büyüyen bazı şirketler son zamanlarda hisse fiyatlarının daha uygun fiyatlı bölgelere düştüğünü gördü.
Örneğin PayPal Holdings, 13'in 26. çeyreğinde gelirini önceki yıla göre %3, toplam ödeme hacmini ise %2021 artırdı. Ancak hisseleri son altı ayda %34 düştü.
Bir zamanlar pandeminin en sıcak oyunlarından biri olan Zoom Video Communications'a da bakabilirsiniz. Şirket, son mali çeyrekte gelirinin yıllık bazda %35 artarak 1.05 milyar dolara yükselmesiyle büyümeye devam ediyor. Ancak hisse senedi son altı ayda %55 oranında düşüş yaşadı.
Günümüzün yüksek fiyatlı hisse senetlerinden birine yatırım yapmak istiyorsanız, Tesla veya Amazon'un tam hissesi için yüzlerce veya binlerce para harcamanıza gerek olmadığını unutmayın. Bazı yatırım uygulamaları, harcamak istediğiniz kadar parayla hisselerin bir kısmını satın almanıza olanak tanır.
Korunmanın daha iyi bir yolu mu?
Günün sonunda hisse senetleri volatildir. Yeni zirvelere ulaşan hisse senetleri ulaşılamayacak kadar yükselmeye devam edebilir. Aynı şekilde, düşen hisse senetlerinin tümü tekrar toparlanmayacaktır.
S&P 500'ün iniş ve çıkışlarıyla çok az ilişkisi olan bir şeye yatırım yapmak istiyorsanız güzel sanatlar gibi gözden kaçan bazı gerçek varlıkları göz önünde bulundurun.
Citi Global Art Market grafiğine göre, çağdaş sanat eserleri son 500 yılda S&P 174'ü %25 oranında geride bıraktı.
Ve çeşitlendirmenin popüler bir yolu haline geliyor çünkü borsayla çok az ilişkisi olan fiziksel bir varlık. -1'den +1'e kadar bir ölçekte, 0 hiçbir bağlantının olmadığını temsil eden Citi, çağdaş sanat ile S&P 500 arasındaki korelasyonun sadece 0.12 olduğunu buldu.
Banksy ve Andy Warhol gibi sanatçıların sanata yatırım yapması eskiden sadece ultra zenginler için bir seçenekti. Ancak yeni bir yatırım platformuyla, Jeff Bezos ve Bill Gates'in yaptığı gibi ikonik sanat eserlerine de yatırım yapabilirsiniz.
Bu makale yalnızca bilgi sağlar ve tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Herhangi bir garanti olmaksızın sağlanır.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-trifecta-220000369.html