Mohnish Pabrai, Brookfield Asset Management'ı Satın Aldı

Özet

• Guru, yatırım yönetimi şirketinde 180,303 hisselik bir pozisyona girdi.
• Diğer iki ABD hissesinde herhangi bir değişiklik yapmadı.

Seritage Growth Properties'deki hissesini düşürdükten sonra (SRG, mali) son iki çeyrektir, ünlü yatırımcı Mohniş Pabrai (İşlemler, PortföyümüzPabrai Investment Funds'ın yönetici ortağı olan ), 2022'nin üçüncü çeyreği için hisse senedi portföyünde tek bir satın alma işlemi açıkladığında işleri biraz karıştırdı.

ABD pazarında iyi fırsatlar bulamamanın bir sonucu olarak, indirimli, gözden düşmüş hisse senetlerinden oluşan son derece yoğun bir portföyü yöneten değer odaklı guru, 2019'da GuruFocus'a söyledi. röportaj portföyünün büyük çoğunluğunu Hindistan, Türkiye ve Güney Kore'ye taşıdığını söyledi. Şu anda 99 milyon $ değerinde olan ABD merkezli portföy, Kaliforniya merkezli şirketin yönetim altındaki varlıklarının küçük bir bölümünü temsil ediyor.

13 Eylül'de sona eren üç aylık 30F başvurusuna göre Pabrai, Brookfield Asset Management Inc.'de bir pozisyon kurdu (BAM, mali).

Yatırımcılar, 13F başvurularının, raporlar yalnızca ABD hisse senetlerindeki pozisyonlarını ve Amerikan mevduat makbuzlarını içerdiğinden, bir firmanın varlıklarının tam bir resmini vermediğinin farkında olmalıdır, ancak yine de değerli bilgiler sağlayabilirler. Ayrıca, raporlar yalnızca en son portföy dosyalama tarihi itibariyle, raporlama yapan firma tarafından bugün veya bu makale yayınlandığında bile sahip olunan veya tutulmayan alım satımları ve holdingleri yansıtmaktadır.

Brookfield Varlık Yönetimi ticareti

Guru, Brookfield Asset Management'ın 180,303 hissesine yatırım yaptı (BAM, mali), hisse senedi portföyünün %7.46'sına tahsis ediyor. Artık Pabrai'nin en büyük ikinci holdingi. Çeyrek boyunca hisse senedi, hisse başına ortalama 48.04 $ fiyattan işlem gördü.

GuruFocus verileri, şu ana kadar yatırımda yaklaşık %3.50 kaybettiğini gösteriyor.

Değerleme

Merkezi Toronto'da bulunan ve 750 milyar dolardan fazla varlığı denetleyen Kanadalı alternatif yatırım yönetimi şirketi, 76.18 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip; Salı günü hisseleri 46.21 dolardan işlem görüyordu. fiyat kazanç oranı 22.47, bir fiyat-kitap oranı 1.88 ve bir fiyat-satış oranı 0.87 evi.

The GF Değeri Line, hisse senedinin şu anda tarihsel oranlarına, geçmiş finansal performansına ve analistlerin gelecekteki kazanç tahminlerine dayalı olarak oldukça değerli olduğunu öne sürüyor.

Ayrıca, geriye dönük testlere göre, GF Puanı 91 üzerinden 100, şirketin yüksek performans potansiyeline sahip olduğunu gösterir. Brookfield için yüksek puan alırken büyüme, karlılık, GF Değeri ve momentonun finansal güç rütbe düşüktü.

Üç aylık sonuçlara genel bakış

10 Kasım'da Brookfield üçüncü çeyreğe ilişkin kazanç sonuçlarını bildirdi.

30 Eylül'de sona eren üç aylık dönem için şirket, net gelir 423 milyon dolar veya kazanç hisse başına 24 sent, 23.42 milyar dolardan gelir. Net gelir önceki yılın çeyreğine göre düşerken, gelir arttı.

Brookfield Finans Direktörü Nick Goodman yaptığı açıklamada, "mükemmel sonuçlar" hakkında yorum yaptı.

"Kazançlar, varlık yönetimi franchise'ımızdaki güçlü büyüme ve operasyonlarımızın sağlam performansıyla desteklendi" dedi. Franchise gücümüzün bir sonucu olarak, Intel ile yakın zamanda gerçekleştirdiğimiz 30 milyar dolarlık ortaklığımızın da kanıtladığı gibi, sermayenin geniş ölçekte konuşlandırılması için küresel şirketler için giderek daha fazla tercih edilen ortak haline geliyoruz.INTC
(INTC, mali), Deutsche Telekom Towers ile 17.5 milyar dolarlık ortaklığımız (XTER: DTE, mali) 36,000 telekom kulesi portföyü ve Cameco ile 8 milyar dolarlık ortaklığımız (CCJ, mali). "

Finansal güç ve karlılık

GuruFocus, Brookfield'ı derecelendirdi finansal güç 3 üzerinden 10. Şirketin son üç yılda yeni uzun vadeli borç vermesi sonucunda faiz kapsamı zayıf. Ayrıca, düşük Altman Z-Skoru 0.54, likiditesini iyileştirmezse şirketin iflas riskiyle karşı karşıya kalabileceği konusunda uyarıyor. bu yatırılan sermayenin getirisi tarafından da gölgelenmektedir. ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti, yani şirket büyüdükçe değer yaratmak için mücadele ediyor.

şirketin karlılık çok daha iyi performans gösterdi ve 9 üzerinden 10 puan aldı. Brüt kar marjı ve faaliyet kar marjı düşüşteler. Onun özkaynak getirisi, varlıklar ve kişiBununla birlikte, rakiplerinin yaklaşık yarısından daha iyi performans gösteriyorum. Brookfield ayrıca yüksek bir destek alıyor. Piotroski F-Skoru 7 üzerinden 9, koşulların sağlıklı olduğu anlamına gelirken, tutarlı kazanç ve gelir artışı, tahmin edilebilirlik derecesi beş yıldızdan dördü. GuruFocus araştırması, bu sıralamaya sahip şirketlerin 9.8 yıllık bir süre boyunca yılda ortalama %10 getiri sağladığını buldu.

Guru yatırımcılar

Arasında guruları Brookfield'a yatırım yaptı, Andreas Halvorsen (İşlemler, Portföyümüz) %0.90 hissesi ile en büyük hisseye sahiptir. Chuck Akre (İşlemler, Portföyümüz)'in Akre Başkenti, tom gayner (İşlemler, Portföyümüz), Ron Baron (İşlemler, Portföyümüz), Murray Stahl (İşlemler, Portföyümüz) Ve Jim Simons (İşlemler, Portföyümüz)' Rönesans Teknolojilerinin de oldukça büyük holdingleri var.

Karşılaştırıldığında, Pabrai'nin konumu şirketin yalnızca %0.01'ini oluşturuyor.

Ek holdingler ve portföy kompozisyonu

Pabrai'nin öz sermayesindeki diğer iki hissesi portföy yarı iletken şirketi Micron TechnologyMU
Inc. (MU, mali) ve bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Seritage Growth Properties.

Teknoloji sektörü %92.51'lik ağırlıkla guru'nun özkaynak portföyünde en büyük varlığa sahipken, onu %7.46'lık payla finansal hizmetler ve %0.03'lük riskle gayrimenkul sektörü izliyor.

Açıklamalar

Bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonum yok ve önümüzdeki 72 saat içinde bahsi geçen hisse senetlerinde yeni pozisyon satın alma planımız yok.