Morgan Stanley, zenginlerin en zenginine hizmet etmek isteyen aile ofisi birimini tanıttı

Sadece zenginler için para yönetimi konusunda ilerleme kaydettikten sonra, Morgan Stanley CNBC'nin öğrendiğine göre, gözünü zenginlerin en zenginlerine, on milyarlarca dolarlık varlığa sahip aile ofislerine dikiyor.

Banka, son dört yılını, giderek daha güçlü hale gelen yatırım kuruluşları olan aile ofislerine yönelik bir ürün paketi geliştirmekle geçirdi. dünyanın en zengini Varlık yönetimi Operasyon Direktörüne göre bireyler ve aileler Jed Finn.

Bu hamle bunun son işareti aile ofisinin gelişi Wall Street'in eski ayrımlarını bulanıklaştıran kilit bir oyuncu olarak. Firmaların sayısı son on yılda patlama yaşadı ve küresel getiri arayışlarında aile ofisleri, her yere gidebilen araçlara dönüştü. bahisler Hedge fonları gibi yeni kurulan şirketlere yatırım yapın sevmek risk sermayesi şirketleri ve hatta satın alma şirketleri düpedüz.

Ancak Finn bir röportajında, boyutları ve karmaşıklığı nedeniyle aile ofislerinin yakın zamana kadar çoğunlukla göz ardı edildiğini, bankaların geleneksel varlık yönetimi kanalları için çok büyük ve kurumsal kapsam için çok küçük olduklarını ifade etti.

"Daha önce var olanın çatlaklarının arasına düştüler" dedi. "Bu, kimsenin önemli bir paya sahip olmadığı, 5.5 trilyon dolardan fazla bir segmenttir, çünkü farklı ailelerin çeşitli ihtiyaçlarını gerçekten karşılayabilecek tek bir teklif yoktur."

İtici güç, CEO tarafından yönetilen Morgan Stanley'den geliyor James Gorman 2010'dan bu yana, müşteri varlıklarında mevcut seviyenin %10'sinden daha fazla bir artışla 50 trilyon dolara ulaşmayı hedefliyor. Gorman, kısmen Morgan Stanley'in bir varlık yönetimi devine dönüşmesine yardımcı oldu. devralmalar Bu, bankanın geniş bir müşteri yelpazesini hedeflemesine yardımcı oldu. Strateji, nispeten değişken ticaret ve yatırım bankacılığı yerine daha istikrarlı gelir kaynaklarını tercih eden yatırımcılar tarafından alkışlandı.

Bankanın yönetim altındaki varlıkları büyütmedeki başarısı, yöneticileri başka fırsat alanları aramaya yöneltti. Finn, 2018'de aile ofisi müşterilerine en büyük ihtiyaçlarının neler olduğunu sormaya başladı. Yöneticilerin stokları takip etmek için hâlâ Excel elektronik tablolarından yararlandığını, hızla güncelliğini yitiren çok sayıda veri kaynağından rakamları manuel olarak güncellediğini söyledi.

Finn, "Gerçekten ihtiyaç duydukları şey bu gerçeğin kaynağıydı" dedi. “Bir aile için, herhangi bir noktada toplam risklerinin ne olduğunu anlayabilecekleri ve farklı insanların, farklı yetkilere sahip kişilerin bunu görmesine izin verebilecekleri bir genel muhasebe defterini nasıl oluşturursunuz? Zorluk buydu.”

Bu nedenle banka, varlık sınıfları ve coğrafyalar genelinde değerleri saklayan ve izleyen hedge fonlarına yönelik fon hizmetleri platformunu alıp aile ofisi için uyarladı ve varlıkları ve performansı gösteren temiz bir arayüz yarattı.

Banka, Morgan Stanley Aile Ofisi biriminin geçen yıl firmaları yeni platforma almaya başladığını ve şu ana kadar 25 milyar dolardan fazla varlık eklediğini söyledi. Hisse senetleri açısından güçlü bir yılda Morgan Stanley rekor kırdı $ 438 milyar 2021'de net yeni varlıklarda.

"Bu aileler için oyunun kurallarını değiştiren bir şey oldu çünkü artık tüm varlıklarının nerede olduğunu gerçek zamanlı olarak görebiliyorlar ve buna göre kararlar alabiliyorlar ki bu onların en büyük zorluğuydu" dedi.

Ocak ayında 10 trilyon dolarlık hedefi sorulduğunda Gorman, bankanın varlıklarını önceki yıllara göre daha hızlı büyütmesinin nedenlerinden biri olarak yeni ortaya çıkan aile ofisi işini gösterdi. Gorman, "Gerçek şu ki, zengin insanlar, daha az zengin olanlara göre daha hızlı zenginleşiyor" dedi.

Ultra zenginlerin serveti arttıkça, yatırım yapacak en az 250 milyon doları olanlar aile ofisi modeline yöneldiler; bu da onlara mali düzenlemelerin hafif olduğu bir araçla doğrudan kontrol olanağı sağlıyor.

Ofislerin danışman olarak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na kaydolması gerekmediğinden, tahminler sayılarına ve yönetim altındaki varlıklara göre değişiklik göstermektedir. En azından var 10,000 Muhasebe firması EY'ye göre çoğu son 15 yılda oluşturulan dünya çapındaki aile ofisleri.

Morgan Stanley, hali hazırda yönetilen eski paralı ailelere kıyasla yeni zenginleri kendi platformuna dahil etme konusunda daha başarılı oldu. Yeni başlayan kurucuların özel turlarda para toplaması, şirketlerini satması veya halka açmasıyla son on yılda benzeri görülmemiş bir servet yaratma dalgası yaşandı.

"Bakarsan her halka arz Son 12 ila 24 ay içinde, artık her zamankinden daha fazla paraya sahip olan bir müdürü göreceksiniz ve genellikle bunu yönetecek bir ekip bulunmuyor" dedi Finn. “Altıncı nesile (zenginlik) gelindiğinde, iş zaten yönetiliyor.”

Banka, aile ofisi kontrol paneline, özel şirket hisselerini saklama yeteneği de dahil olmak üzere yetenekler eklemeye devam ediyor. Morgan Stanley aynı zamanda start-up'ların doğrudan bankadan fon toplayabildiği, aile ofislerinden ve diğer ultra yüksek net değere sahip müşterilerden sermaye alabildiği bir eşleştirme platformu üzerinde de çalışıyor.

“Bu, bu ailelerin büyük bir talep kaynağı haline geldi. Finn, "Onlara daha fazla ve farklı türden birbiriyle ilişkili olmayan yatırımların gösterilmesini istiyorlar" dedi.

ABD ve Avrupa bankalarının rakipleri olmasına rağmen JPMorgan Chase ve UBS, olmuştur jokey yapmak Eşbaşkana göre Morgan Stanley, son yıllarda aile ofislerine hizmet veren grup için fintech destekli bir çözüm oluşturma konusunda önemli bir avantaja sahip olduğuna inanıyor Andy Saperstein.

Saperstein, "Birçok rakibin böyle bir şey yaratmaya çalışması çok zor olurdu" dedi. “Ailelere kurumsal kalitede hizmetleri etkili bir şekilde sağlıyoruz.”