Paranızı akıllı bir şekilde yatırmak istiyorsanız, finans uzmanları, popüler olmayan değer adları lehine büyük, hızlı büyüyen hisse senetlerinden kaçınmanızı tavsiye ediyor. Temel strateji: Bazı riskleri en aza indirirken fırsatları belirleyin. Ancak Chicago merkezli finans firması Morningstar, para kazanmanın daha akıllı bir yolunun beta olduğunu, yatırımcıların ekonomik belirsizlik sırasında değer veya büyümeden daha iyi hisse senedi fırsatlarını belirlemelerine yardımcı olabileceğini söylüyor. Bu metriğin oynaklığı nasıl ölçtüğünü ve ne zaman yatırım yapmak için kullanabileceğinizi inceleyelim.
Para kazanmanın akıllı yollarını arıyorsanız, Finans danışmanı portföyünüz için iyi yatırımları belirlemenize yardımcı olabilir.
Morningstar Neden Yatırımcıların Hisse Senedi Oynaklığına Odaklanması gerektiğini Söylüyor?
Yatırımları analiz ederken, birçok yatırımcı şunlara bakar: değer yatırımları (zaman içinde en fazla değer kazanabilecek değer düşüklüğüne uğramış hisse senetleri) ve büyüme stokları (rakiplerini önemli bir farkla geride bırakabilenler).
karşılaştırırken değer ve büyüme stokları Morningstar, portföyünüz için anlamlı olabilir, diyor ki, şu anda ekonomik belirsizlikle birlikte, ortamın nasıl tercih edilebileceğini belirlemek zor ya değer ya da büyüme.
Morningstar yakın zamanda bildirdi Haziran ortasındaki en düşük noktadan bu yana ayı piyasası (ki bu genellikle fiyatlar son zamanlardaki en yüksek değerden en az %20 düştüğünde olur), büyüme stokları iki ayda %20.3 artarken, değer stokları aynı zamanda bunun üçte birinden biraz fazla arttı (%7.8).
Finans firması ayrıca, her iki hisse senedinden elde edilen verilerin, 16 Ağustos'taki en son piyasa zirvesinden bu yana değer ve büyüme arasındaki farkın daralmasıyla ve değer hisse senetlerinin "büyüme hisse senetlerinin yüzde 6.8 önüne geçerek" nasıl "nispeten eşit" kırıldığını gösterdiğini söyledi. puan.”
Değer ve büyüme hisse senetleri arasındaki bu daralan boşluk nedeniyle Morningstar, yatırımcıların yatırım fırsatları bulmak için yüksek ve düşük beta hisse senetleri arasındaki daha keskin bir kontrasttan yararlanabileceğini söyledi. Ve özellikle, “yüksek beta stoklarının ucuz olduğuna” dikkat çekti.
Morningstar'ın ABD'li baş pazar stratejisti David Sekera, makalede, "Genel pazar şu anda %15 değerinden düşük" dedi. "Bu yüzden, piyasa toparlandığında ekstra yükselişi yakalamak için yüksek beta hisse senetlerine daha fazla geçiş yapmak için iyi bir zaman."
Beta'nın Nasıl Çalıştığını Anlama
Beta bir metriktir hisse senedinin oynaklığını ölçer. Bu genellikle, 500 aylık bir süre boyunca S&P 12 gibi daha geniş bir borsanın hareketleriyle hisse senedi fiyat değişikliklerinin karşılaştırılmasıyla hesaplanır.
Hisse senedi piyasalarının genel olarak betası birdir. Ve tek bir hisse senedinin betası, o kıyaslama endeksinden ne kadar uzaklaştığıyla hesaplanır.
Örnek olarak, bir hisse senedinin betası bir ise, o zaman bir yatırımcı, fiyatının o piyasaya yakın hareket ettiğini varsayabilir. Ve bu, onu portföyünüze eklemenin fazla risk almayacağı anlamına gelebilir.
Birden fazla betaya sahip bireysel hisse senetleri, daha yüksek oynaklığa işaret edebilir. Ama daha büyük yatırımcılar için risk toleransı, bu aynı zamanda daha güçlü bir potansiyel gösterebilir İade.
Başka bir örnek olarak, betası üç olan bir hisse senedi satın alırsanız, toplam piyasanın üç katı volatil olabilir. Dolayısıyla, S&P 500 bir yılda %10 artarsa, bu süre zarfında bireysel hisse senedi fiyatının üç kat (%30) artmasını bekleyebilirsiniz. Genel borsa sadece %30 düşerken, %10 düşebileceğini de belirtmek önemlidir.
Betası birin altında olan hisse senetleri için yatırımcılar, genel piyasadan daha az oynak olduğunu belirleyebilir ve riske karşı korunmak için portföylerine ekleyebilirler. yatırımları çeşitlendirmek.
Bununla birlikte, birin altındaki bir betanın, bireysel hisse senedinin genel bir piyasadan ters yönde hareket ettiğini gösterebileceğini de unutmamalısınız. Ve bu, piyasa düştüğünde hisse senedi fiyatının yükseldiğini veya piyasa yükseldiğinde başka bir şekilde tahterevalli olduğunu gösterebilir.
Son olarak, sıfırın betaları, bireysel hisse senetlerinin genel piyasalardan bağımsız hareket ettiğini de gösterebilir, bu nedenle betanın altında yatan, bir yatırımı analiz ederken bakmanız gereken birçok faktörden sadece biridir.
Yatırımcılar Yatırım Yapmak İçin Beta'yı Nasıl Kullanabilir?
Morningstar, yüksek beta hisse senetlerinin, ekonomideki değişikliklerden oldukça etkilenen endüstrilerden hisse senetleri grubu olan döngüsel süper sektörde bulunabileceğini söylüyor.
Bu stoklar zaman içinde farklı faktörlere bağlı olarak değişebilir ve enerji, tüketici döngüsü (otomotiv, konut, eğlence ve perakende), temel malzemeler (madencilik, metal arıtma, kimya ve orman ürünleri) ve teknolojiyi içerir.
Finans firması, yatırımcıların portföyleri için riski en aza indirmeye yardımcı olmak için düşük betalı hisse senetlerini tanımlayabileceklerini söylüyor. Ancak aynı zamanda, "piyasa iyi gittiğinde düşük beta yatırım stratejilerinin ödülleri kaçırabileceğini" de belirtiyor.
Morningstar, risk toleransı daha yüksek olan yatırımcılar için "piyasanın en yüksek betaya sahip bölgelerinin en düşük fiyatlardan bazılarında işlem gördüğünü" söyledi.
Örnek olarak, finans firması, "Ağustos sonu itibariyle piyasanın üzerinde betası 1.26 olan ve ayı toplam rayiç değerinin %87'si veya %13'lük bir indirim ile bitiren ABD Tüketici Döngüsel Sektör Endeksine atıfta bulundu. ”
Ek olarak, Morningstar, hem teknoloji hem de iletişim hizmetleri endekslerinin "Ağustos itibariyle sektör seviyesindeki en yüksek betalardan bazılarını" taşıdığını ve bu da "en düşük değer biçilen pazar sektörleri arasında yer aldığını" bildirdi. sırasıyla gerçeğe uygun değer tahminleri.”
Ve bir karşılaştırma için, finans firması, kamu hizmet stoklarının Ağustos ayında en düşük betalardan bazıları olarak sona erdiğini ve endeksin “toplam gerçeğe uygun değerinin %8.3 üzerinde” olduğunu söyledi. Düşük risk toleransına sahip yatırımcılar, istikrar ve yüksek temettü getirileri nedeniyle ekonomik gerilemelere karşı korunmak için kamu hizmeti hisse senetlerine odaklanma eğilimindedir.
Bottom Line
Beta, yatırımcıların tek bir hisse senedinin fiyatının genel bir piyasa ile karşılaştırıldığında nasıl hareket edebileceğini belirlemesine yardımcı olabilir. Finans firması Morningstar, değer ve büyüme stoklarının çok yakın olabileceği ekonomik belirsizlik dönemlerinde, yüksek ve düşük beta hisse senetlerinin yatırımcıların yeni yatırım fırsatlarını belirlemesine yardımcı olabileceğine dikkat çekiyor. Ancak, bu metriğin geçmiş performanslara dayandığını ve bu nedenle bireysel hisse senetlerini etkileyen mevcut ve gelecekteki değişiklikleri hesaba katmayabileceğini unutmamalısınız. Bu nedenle, bir yatırım kararı vermeden önce bu metriği daha kapsamlı bir analizde diğerleriyle birleştirmek faydalıdır.
Yeni Başlayanlar İçin Yatırım İpuçları
A Finans danışmanı portföyünüz için akıllı yatırım kararları vermenize yardımcı olabilir. SmartAsset'in ücretsiz aracı sizi bölgenize hizmet eden üç adede kadar finansal danışmanla eşleştirir ve hangisinin sizin için doğru olduğuna karar vermek için danışman maçlarınızla ücretsiz olarak görüşebilirsiniz. Finansal hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilecek bir danışman bulmaya hazırsanız, şimdi başla.
Bir yatırımcı olarak kendinizi riskten korumanın en iyi yolu varlıklarınızı çeşitlendirmektir. SmartAsset'in ücretsiz hesap makinesi portföyünüz için doğru yaklaşımı bulmanıza yardımcı olabilir.
Fotoğraf kaynağı: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Sonrası Morningstar, Yatırımcılara Bu Metriğin Hisse Değeri veya Büyümeden Daha Önemli Olduğunu Söylüyor İlk çıktı SmartAsset Blogu.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html