Emeklilik yaklaşıyor mu? Portföyünüzü büyümeden gelire nasıl kaydıracağınız aşağıda açıklanmıştır.

SPDR S&P 500 ETF Trust'ın hisselerini satın alarak S&P 500'e yatırım yapmak da basittir.
CASUS,
-1.68%
veya kıyaslamayı izleyen diğer endeks fonları. Pek çok benzer fon var ve birçoğunun çok düşük giderleri var.

Elbette, portföyü ağırlıklı olarak borsaya yatırılan uzun vadeli bir büyüme yatırımcısının, düşüşe geçen piyasalara satış yapma cazibesine direnmesi gerekir. Piyasayı zamanlama girişimleri, S&P 500 ile karşılaştırıldığında düşük performansa yol açma eğilimindedir, çünkü kenarda kalan yatırımcılar, geniş bir düşüş tersine çevrildikten sonra çok geç dönme eğilimindedir.

Ve borsadaki acımasız düşüşler tipiktir. Pazarın %20 veya daha fazla düşmesi alışılmadık bir durum değil. Ancak tüm bunlara rağmen, 30 yıllık ortalama getiri %9.9'a yakın kaldı ve daha da geriye bakarsanız, bu ortalama getiri neredeyse aynıydı.

Hayatınız değişti ve gelire ihtiyacınız var

Şimdi 60 yaşında olduğunuzu ve çalışmayı bırakmanız gerektiğini veya belki de sadece yarı zamanlı çalışmak istediğinizi hayal edin. Onlarca yıl boyunca tasarruf ve büyüme için yatırım yaptıktan sonra, bu değişime nasıl hazırlanacaksınız?

New York'taki özel müşteriler için yaklaşık 1.6 milyar dolarlık varlığı denetleyen Altfest Personal Wealth Management'ın CEO'su Lewis Altfest, gelir ihtiyaçlarınıza bireysel bir yaklaşım benimsemenin önemli olduğunu söylüyor.

Ne tür hesaplarınız olduğunu düşünün. Paranız bir 401(k), IRA veya başka bir vergi ertelenmiş hesaptaysa, çektiğiniz her şey gelir vergisine tabi olacaktır. Vergi sonrası katkıların yapıldığı bir Roth hesabınız varsa, bu hesaptan çekilen paralar vergilendirilmez. (Roth hesaplarına dönüşümler hakkında okuyabilirsiniz. okuyun.)

Yeterince büyük bir vergi ertelenmiş emeklilik hesabınız varsa ve hisse senetleriyle (veya hisse senetleri tutan fonlarla) uzun vadeli büyümeyi sürdürmeye devam etmek istiyorsanız, %4 kuralı olarak bilinen kuralı göz önünde bulundurabilirsiniz. Gelir ihtiyaçlarınızı karşılamaya yettiği sürece, yılda bakiyenizin %4'ünden fazlasını çekmeyin. Bu geliri sağlamak için basitçe bir otomatik para çekme planı oluşturarak başlayabilirsiniz. Tabii ki, vergi faturanızı sınırlamak için, sadece ihtiyacınız kadar çekmelisiniz.

% 4 kuralı

Greensboro, NC'deki Hutchinson Family Offices'in finansal planlama hizmetleri direktörü Ashley Madden, bu %4 kuralının, yatırım portföylerinden gelir elde etmeye başlaması gereken müşterilerle yapılan görüşmelerde yararlı bir başlangıç ​​noktası olduğunu söylüyor, ancak böyle olmamalı. katı ve hızlı kural. "Çoğu finansal planlama konseptinde olduğu gibi, %4'lük güvenli para çekme oranının tüm planlama durumları için 'herkese uyan tek beden' olduğunu düşünmüyorum" diyor.

Madden, daha ziyade, yatırım hesabınızın büyümesine izin verirken, sağlık hizmetleri de dahil olmak üzere harcamalarınızı karşılamak için ne kadar para çekmeniz gerektiğini düşünmeniz gerektiğini söylüyor. Tüm gelir kaynaklarınızı, tahmini giderlerinizi, portföyünüzdeki yatırım türlerini ve hatta emlak planlamanızı göz önünde bulundurun.

Madden, bir danışman olarak kendisini ilgilendirdiğini söylediği erken emeklilik yıllarında yatırım hesaplarından %4'ten daha fazlasını alan müşterilerle çalıştı. Bunun, %4 para çekme konseptiyle ilgili bir tartışmanın "parayı yatırımların büyüyebileceğinden daha hızlı bir oranda nasıl dışarı çektiklerini göstermeye" yardımcı olabileceği zaman olduğunu söylüyor.

Madden, %4'lük bir para çekme oranı fikrinin, yatırım hesaplarından herhangi bir geliri çekmeye isteksiz olan emeklilerle yapılan görüşmelerde de yardımcı olabileceğini söylüyor. 

Her iki senaryoda da, para çekmeyi bir dolar miktarı yerine yüzde olarak düşünmek, "süreçten bazı duyguları çıkararak karar vermeyi güçlendirmeye" yardımcı olabilir, diyor.

Gelir elde etmek

Gelir elde etme söz konusu olduğunda, dikkate alınması gereken birkaç yaklaşım şunlardır:

• Vadesi gelene kadar düzenli faiz ödemesi yapan tahvillere yatırım yapmak. Tahvil gelirini, riskinizi azaltabilecek çeşitlendirilmiş portföylere sahip fonlar aracılığıyla da takip edebilirsiniz.

• Bu temettüleri yeniden yatırmak yerine, sahip olduğunuz hisse senetlerinden temettü geliri almak.

• Gelir elde etmek için çekici temettü getirisi olan bazı bireysel hisse senetleri satın almak ve aynı zamanda hisse fiyatları uzun vadede yükseldikçe bir miktar büyümeyi hedeflemek.

• Temettü geliri için hisse senedi bulunduran birkaç yatırım fonu veya borsada işlem gören fon seçmek. Bu fonlardan bazıları, aşağıda açıklandığı gibi gizli arama stratejileriyle riski azaltırken geliri artırmak için tasarlanabilir.

Emekliliği planlamayı ve hedefleriniz geliştikçe yatırım stratejinizde değişiklikler yapmayı düşünürken, bir yatırım danışmanının yanı sıra bir finansal planlamacıyla görüşmeyi düşünün.

Tahviller ve 60/40 tahsisi

%60 hisse senedi ve %40 tahvilden oluşan ve 60/40 portföyü olarak bilinen portföyü tartışan makaleler okumuş olabilirsiniz. MarketWatch yazarı Mark Hulbert açıkladı Bu yaklaşımın uzun vadeli uygulanabilirliği.

Nev, Reno'daki Four Star Wealth Management'ın yatırım danışmanı Ken Roberts, 60/40 portföyünün "müşterilerle gelir portföyleri hakkında görüşmek için iyi bir başlangıç ​​noktası" olduğunu söylüyor.

"Bu bir yaklaşım," diye belirtiyor. "Bir varlık sınıfı büyüyorsa, gitmesine izin verebiliriz. Başka bir sınıfta bir fırsat olursa, onu doğru zamanda değerlendirebiliriz.”

Goldman Sachs Yatırım Strateji Grubu'ndan Sharmin Mossavar-Rhamani ve Brett Nelson, “Dikkat: Yoğun Sis” başlıklı bir Ocak raporunda, 60/40 portföyünün “finansal sektör tarafından jenerik olarak bir hisse senedi ve tahvil portföyü anlamında kullanıldığını; 60/40 karışımının her müşteri için doğru dağıtım olduğu anlamına gelmez.”

Hem Roberts hem de Altfest, geçen yıl tahvil fiyatlarını aşağı çeken faiz oranlarındaki artışların ışığında şu anda tahvil piyasasındaki fırsatlara işaret ediyor. Altfest, bu piyasada, üçte ikisi tahvil ve üçte biri hisse senedinden oluşan bir portföyün gelir odaklı bir portföy için uygun olacağını öne sürüyor çünkü geçen yıl faiz oranları yükseldikçe tahvil fiyatları düştü.

Altfest, çoğu yatırımcı için vergiye tabi tahvillerin belediye tahvillerinden daha cazip getirilere sahip olduğunu belirtiyor.

Bir tahvil satın alırsanız, getiriniz, tahvilin yıllık faiz ödemelerinin (kupon veya belirtilen faiz oranı, nominal değere bölümü) bölü ödediğiniz fiyattır. Tahvilin nominal değerine indirimli olarak satın alır ve tahvili vadeye kadar tutarsanız, bir sermaye kazancı elde edersiniz. Tahvil satın aldıktan sonra faiz oranları yükselirse, gerçekleşmemiş bir kazanç üzerinde oturuyorsunuz ve bunun tersi de geçerlidir.

Altfest, "Tahviller şimdi size bir getiri sağlıyor ve bir durgunluğa girersek, hisse senetleri ile kaybeden yerine kazanan olursunuz" diyor. Başka bir deyişle, bir durgunluk sırasında Federal Rezerv, ekonomik büyümeyi teşvik etmek için muhtemelen faiz oranlarını düşürür. Alftest'e göre bu, tahvil fiyatlarını daha yükseğe çekerek size "çift haneli yıllık getiri" potansiyeli sağlar.

Faiz oranlarının ne yöne gideceğini tahmin edemiyoruz ama biliyoruz ki Fed'in enflasyonu aşağı çekmek için faiz oranlarını yükseltme politikası sonsuza kadar devam edemez. Ve mevcut fiyat indirimlerini, nispeten yüksek getirileri ve nominal değerde nihai vadeyi hesaba kattığınızda, tahviller şu anda ilgi çekici.

Kendi başınıza çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyü oluşturmak zor olabilir, ancak tahvil fonları bu işi sizin yerinize yapabilir. Bir tahvil fonunun dalgalı bir hisse fiyatı vardır, bu da faiz oranları yükseldiğinde hisse fiyatı üzerinde aşağı yönlü bir baskı olduğu anlamına gelir. Ancak şu anda, tahvil-fon portföylerinin çoğu, nominal değerlerine iskontolu menkul kıymetlerden oluşuyor. Bu, faiz oranları sonunda düşmeye başladığında kazanç potansiyeli ile birlikte aşağı yönlü koruma sağlar.

Altfest, ağırlıklı olarak ipoteğe dayalı menkul kıymetler tutan iki tahvil fonu önerir.

Angel Oak Çok Stratejili Gelir Fonu
ANGIX,
-0.12%
yönetimi altında 2.9 milyar dolarlık varlığa sahip ve kurumsal hisseleri için 30 günlük %6.06'lık bir getiri teklif ediyor. Esas olarak özel olarak ihraç edilen ipoteğe dayalı menkul kıymetlere yatırılır.

33.8 milyar $'lık DoubleLine Toplam Getiri Tahvili Fonu
DBLTX,
+ 0.34%
Sınıf I hisseleri için 30 günlük getirisi %5.03'tür ve %50'den fazlası ipoteğe dayalı menkul kıymetlere ve devlet tahvillerine yatırıldığı için daha ihtiyatlı bir seçimdir.

Birden fazla hisse sınıfına sahip geleneksel yatırım fonları için, danışman hisseleri olarak bilinebilecek kurumsal veya I. Sınıf hisseler, tipik olarak en düşük giderlere ve en yüksek temettü getirilerine sahiptir. Ve hisse sınıflarının isimlerine rağmen, çoğu yatırımcıya danışmanlar aracılığıyla ve genellikle danışmanı olmayan müşteriler için aracılar aracılığıyla erişilebilirler.

Roberts, hemen ne yapacağından emin olmayan yatırımcılar için iyi bir alternatif olarak kısa vadeli ABD Hazine fonlarını gösteriyor. İki yıllık ABD Hazine tahvilleri
TMUBMUSD02Y,
%4.794
şimdi %4.71'lik bir verime sahip. "Önümüzdeki birkaç yıl at sürebilir ve pazardaki fırsatları arayabilirsiniz" diyor. "Ancak Fed duraklamadan ve ardından indirime başlamadan önce nihai faiz oranına yaklaşırken [uzun vadeli tahvillere] ortalama almak oldukça iyi sonuç verebilir."

Sonra belediye tahvilleri var. Mevcut ortamda vergiden muaf gelir için bu seçeneği düşünmeli misiniz?

Altfest, vergiye tabi ve vergiden muaf getiriler arasındaki farkın son birkaç ayda o kadar genişlediğini ve çoğu yatırımcının vergiye tabi tahvillerle daha iyi durumda olacağını söylüyor. Bu görüşü desteklemek için, FactSet'e göre %5'lık bir “en kötüsüne getiri” olan Bloomberg Belediye Tahvili 2.96 yıllık endeksini düşünün. En kötü getiri, tahvilin vade tarihine veya çağrı tarihine kadar tutulması durumunda tahvilin mevcut piyasa değerini hesaba katan yıllık getiriyi ifade eder. Bir tahvilin vade tarihinden daha erken bir çağrı tarihi olabilir. Çağrı tarihinde veya sonrasında, ihraççı tahvili herhangi bir zamanda nominal değerinden itfa edebilir.

Vergiye tabi eşdeğer oranı, %2.96'lık verimi 1'e bölerek, en yüksek dereceli gelir vergisi oranınızı çıkararak hesaplayabilirsiniz (bu örnek için eyalet ve yerel gelir vergilerini bir kenara bırakın). Tıklamak okuyun İç Gelir İdaresi'nin 2023 için kademeli vergi oranları listesi için.

24'te 190,750 ila 364,200 dolar arasında kazanan evli bir çift için %2023'lük kademeli federal gelir vergisi oranını dahil edersek, bu örnek için vergilendirilebilir eşdeğerimiz %2.96 bölü 0.76'dır ve bu da %3.89'luk bir vergilendirilebilir eşdeğere gelir. Çeşitli vadelerdeki ABD Hazine tahvilleriyle bundan daha fazlasını kazanabilirsiniz ve bu faiz eyalet ve yerel gelir vergisinden muaftır.

En yüksek federal parantezlerden birindeyseniz ve yüksek gelir vergisine sahip bir eyaletteyseniz, eyaletiniz veya belediye yetkilileri tarafından ihraç edilen tahviller için yeterince çekici vergiden muaf getiriler bulabilirsiniz.

Gelir tahvillerine bir alternatif: Tercih edilen hisse senetlerindeki temettü getirileri yükseldi. Portföyünüz için en iyisini bu şekilde seçebilirsiniz.

Gelir için stoklar

Borsada işlem gören fonlar ve temettü ödeyen bireysel hisse senetleri dahil olmak üzere hisse senetlerinden gelir elde etmek için çeşitli yaklaşımlar vardır.

Yine de, hisse senedi temettülerinin her an kesilebileceğini unutmayın. Yatırımcılar için bir kırmızı bayrak, çok yüksek bir temettü getirisidir. Borsadaki yatırımcılar, bir şirketin yönetim ekibinin temettüyü düşürmeye (hatta ödemeyi ortadan kaldırmaya) karar vermesinden yıllar önce, bir sorun algıladıklarında şirketin hisselerini daha da aşağı çekebilirler.

Ancak temettüler (ve geliriniz) de zamanla artabilir, bu nedenle mevcut getiriler düşük olsa bile ödemeleri artırmaya devam eden güçlü şirketlerin hisselerini düşünün. İşte temettüleri iki katına çıkmasına rağmen beş yılda fiyatı ikiye katlanan 14 hisse.

En yüksek temettü getirilerini aramak yerine, kalite odaklı bir yaklaşımı düşünebilirsiniz. Örneğin, Amplify CWP Enhanced Temettü Geliri ETF'si
DİVO,
-0.90%
temettülerini istikrarlı bir şekilde artıran ve bunu sürdürmesi muhtemel görülen yaklaşık 25 şirket hissesinden oluşan bir portföye sahiptir.

Bu fon ayrıca, geliri artırmak ve aşağı yönlü riskten korunmak için gizli arama seçeneklerinden yararlanır. Örtülü çağrı opsiyonu geliri, geçen yıl gördüğümüz gibi, borsada artan oynaklık dönemlerinde değişiklik gösterir ve daha yüksektir. FactSet'e göre bu fonun 12 aylık dağıtım getirisi %4.77 oldu.

Roberts'tan gerçek bir ticaret örneği de dahil olmak üzere gizli arama stratejisinin nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgiyi şu adreste bulabilirsiniz: Bu makale JPMorgan Equity Premium Gelir ETF'si hakkında
JEPI,
-1.32%,
JPMorgan analistleri tarafından kalite (temettüden bağımsız olarak) için seçilen yaklaşık 150 hisseye sahip. FactSet'e göre, bu ETF'nin 12 aylık dağıtım getirisi %11.35 oldu. Fonun eş yöneticisi Hamilton Reiner'e göre, daha az oynak bir piyasada, yatırımcılar dağıtım getirilerinin "yüksek tek haneli" olmasını bekleyebilirler.

Bu ETF'lerin her ikisi de, geleneksel yatırım fonlarının çoğunda olduğu gibi, hisse senetlerine temettü ödeyen çoğu şirket bunu üç ayda bir yaptığı için, bu bir avantaj olabilecek aylık temettü öder.

Her yaklaşımın avantajları ve dezavantajları vardır ve JEPI üç yaşından küçüktür. Örtülü çağrı stratejilerini izleyen fonların, yüksek volatilite zamanlarında geniş endeksten daha iyi performans göstermesinin ve temettüler dahil edildiğinde boğa piyasalarında en azından biraz daha düşük performans göstermesinin beklenmesi gerektiğini unutmayın.

İşte iki ETF ve S&P 500 için yeniden yatırılan temettülerle birlikte toplam getirilerin iki yıllık performans karşılaştırması.

Ağırlıklı olarak hisse senetlerine yatırılan bir portföyü gelir portföyüne kaydırmak isteyen yatırımcı için Altfest, bu pazarda büyük ölçüde tahvillere yöneliyor, ancak yine de bir müşterinin yaklaşık üçte birinin hisse senetlerine yatırılmasını isteyeceğini söylüyor. Halihazırda bazı bireysel hisse senetlerine sahip olan bir müşteriye, daha büyüme odaklı şirketleri satmasını ve iyi temettü getirisi olan şirketleri elinde tutmasını tavsiye ederken, aynı zamanda önemli ölçüde artan hisse senetlerini satarken ne kadar kâr elde edileceğini de düşünürdü.

"Bunları tutmanız daha olasıdır, çünkü sermaye kazancıyla önemli bir yuva yumurtası inşa ettiğiniz yerde satış yapmaktansa, yıl için vergilerde biraz para biriktirmiş olacaksınız" diyor.

Ve bu hisse senetlerinden bazıları, yatırımcının yıllar boyunca hisseler için ödediği ortalama fiyata göre zaten önemli bir gelir sağlıyor olabilir.

Düzeltmeler yaptıktan sonra, temettü için bazı hisse senetleri satın almak isteyebilirsiniz. Bu durumda Altfest, temettü getirileri çok yüksek olmayan, ancak işletmelerinin temettülerinin zaman içinde artmasını sağlayacak kadar güçlü olması beklenen şirketleri tercih etmenizi önerir.

Başlamak için, olası stok seçimlerini daraltmak için bir ekran önerir. Altfest'in tarama parametrelerini S&P 500'e uygularsak ne olur:

• Tüm endeksin fiyat hareketi ile karşılaştırıldığında, son 12 ay için 1 veya daha az beta: 301 şirket. (Beta, endeksin oynaklığıyla eşleşen 1 ile fiyat oynaklığının bir ölçümüdür.)

• En az %3.5 temettü verimi: 69 şirket.

• FactSet tarafından ankete katılan analistlerin fikir birliği tahminlerine göre, 2025 için beklenen hisse başına kazanç, 4'e göre en az %2024 artıyor. Altfest, cari yıl tahminlerinin ve bir kerelik muhasebe kalemlerinden elde edilen gerçek sonuçların bozulmasını önlemek için bu kadar ileri gitmeyi önerdi. Bu, listeyi 46 şirkete indirdi.

• FactSet tarafından ankete katılan analistlerin fikir birliği tahminlerine göre, 2025 için beklenen satışların 4'e göre en az %2024 artması bekleniyor. Kazanç ve satış tahminleri, şirketlerin genellikle takvimle eşleşmeyen mali yıllarına değil, takvim yıllarına dayanıyordu. Bu son filtre listeyi 16 hisseye indirdi. Alfest daha sonra aşağıda açıklandığı gibi listeyi daha da ileri götürdü.

İşte temettü verimine göre ekrandan geçen 16 hisse:

Her şirket veya borsa yatırım fonu hakkında daha fazla bilgi için kayan yazıya tıklayın.

Tıkla okuyun Tomi Kilgore'un MarketWatch teklif sayfasında ücretsiz olarak sunulan zengin bilgi zenginliğine ilişkin ayrıntılı kılavuzu için.

Herhangi bir hisse senedi ekranının sınırlamaları olduğunu unutmayın. Bir hisse senedi sizin onayladığınız bir ekrandan geçerse, o zaman farklı türde bir niteliksel değerlendirme yapılması gerekir. Bir şirketin iş stratejisi ve en azından önümüzdeki on yılda rekabetçi kalma olasılığı hakkında ne düşünüyorsunuz?

Örneğin Altfest, bu hisse senedi ekranının sonuçlarını tartışırken, AbbVie'yi, Humira anti-enflamatuar ilacının patentinin süresi dolduğundan kazanç tehdidi ve artan rekabetin temettüleri nedeniyle listeden çıkaracağını söylüyor.

Ayrıca Philip Morris'i de görevden alırdı, çünkü "denizaşırı sağlığa yönelik hareket, kazançları ve temettüleri azaltabilir."