Yeni CEO, Yeni Anlaşmalar, Yeni Akış Stratejisi

Önemli Noktalar

• Geçtiğimiz birkaç hafta içinde, önceki CEO Bob Iger, giden CEO Bob Chapek'ten görevini geri aldı.
• Şirket, azalan park karlılığı ve akıştan kaynaklanan kayıplarla karşı karşıya olsa da, birçok kişi Iger'in şirketi eski büyüme yörüngesine geri getirebileceğinden umutlu.
• Bu noktayı pekiştirmek için Disney Streaming, BAMTECH Media'nın kalan %15'i için 6 milyar $ değerinde yeni bir anlaşma yaptığını duyurdu. Bu, takip edilecek bir Hulu/Comcast anlaşmasına işaret ediyor mu?

Tema parkları, akış hizmetleri, film stüdyoları ve büyük televizyon ağlarının mülkiyeti arasında Disney, neredeyse rakipsiz bir eğlence devidir. Şirket, son birkaç hafta içinde çok ihtiyaç duyulan bazı türbülanslar yaşadı.

Geçen ay Disney ile ilgili en büyük haber, eski CEO Bob Iger'in, Şubat 2020'de hükümdarlığı devralan ve aslında hiçbir zaman ötesinde bir akış stratejisi, belki de daha az kaybetme planı oluşturmayan eski CEO Bob Chapek'in yerini almasıdır. Disney kısa süre önce Chapek'in sözleşmesini 2025'e kadar uzattığı için bu değişiklik sürpriz oldu.

Bu kargaşa uzun vadede Disney'i nasıl etkileyecek ve şirket eskisinden daha iyi bir yatırım mı? İşte yatırımcıların bilmesi gerekenler.

Kısa bir tarihçe

1923'te yayınladığı kısa animasyon filminin başarısından güç alarak, Alice Harikalar Diyarı, Walt Disney daha fazla animasyonlu kısa film yapmak için bir sözleşme imzaladı. Kardeşi Roy'un yaşadığı Hollywood'a taşındı ve birlikte Disney Brothers Cartoon Studio'yu kurdular.

Sonraki on yılda, şirket fiziksel bir stüdyo kurdu, birden fazla animasyon filmi yayınladı ve ilk kez 1928'de ortaya çıkan ve bugüne kadar şirketin maskotu olarak hizmet veren Mickey Mouse karakterini geliştirdi.

Şirket, uzun metrajlı bir filmin vizyona girmesiyle başlayan bir altın çağ yaşadı. Pamuk Prenses ve Yedi Cüceler 1934'te. Kısa süre sonra Disney, bir animatör grevi ve XNUMX. Dünya Savaşı da dahil olmak üzere bir dizi zorlukla uğraşmak zorunda kaldı.

Savaştan sonra Disney, canlı aksiyon filmi ve televizyona girişti. Şirketin ilk tema parkı 1955'te açıldı. Florida'daki Walt Disney World için de planlama başladı. Walt Disney 1966'da öldü ve kardeşi Roy işi devraldı.

Roy'un yönetimi altında Disney, canlı aksiyon filmlerine odaklandı. 1971'de öldükten sonra şirket, karların yavaşladığı 1980'lere kadar iyi durumda olmaya devam etti.

Michael Eisner, 1984 yılında CEO olarak katıldı. Onun yönetimi altında iş bir rönesans geçirdi. Başarılı animasyon ve canlı aksiyon filmleri üretti, Dow Jones Industrial ortalamasına katıldı, TV varlığını ve tema parkı markalarını büyüttü ve Muppets dahil olmak üzere büyük franchise ve markaları satın aldı.

Bob Iger, 2005 yılında CEO olarak görevi devraldı ve o şirketin büyümesini sürdürdü Pixar, Marvel, LucasFilm ve 20th Century Studios'u satın alarak ve ayrıca bir yayın hizmeti olan Disney+ başlatarak ve Hulu'da çoğunluk hissesine sahip olarak.

Iger'in dümene geçtiği andan 2020'de ayrıldığı ana kadar, Disney'in hisse değeri dört kattan fazla arttı.

Ne oluyor şuan?

Bob Iger, 2020'de Disney'den ayrıldığında, yerini 18 yıllık Disney gazisi ve Disney Parkları, Deneyimleri ve Ürünleri başkanı Bob Chapek aldı.

Chapek, aşağıdakiler de dahil olmak üzere büyük zorluklarla karşı karşıya kaldı: COVID-19 salgını. 2020'nin ikinci çeyreğinde şirket, kazancı %1.4 azalarak 91 milyar dolar zarar bildirdi. Disney, önemli kayıplar yaşamaya devam etti ve sonunda 32,000 park çalışanını işten çıkardı.

Pandemi geriledikçe sıkıntılar bitmedi. Disney, park çalışanlarına nasıl davrandığı ve Florida'nın "Eşcinsel Deme" yasasına verdiği yanıt nedeniyle eleştirildi. Hatta bir çalışanın greviyle karşı karşıya kaldı.

Kasım ayı başlarında şirket, kazançlarının beklentileri karşıladığını ve beklenen 20.15 milyar dolar yerine 21.24 milyar dolar kazandığını bildirdi. Bu, şirketin diğer mücadeleleriyle birleştiğinde, Bob Iger'in iki yıllık bir dönem için CEO pozisyonunu geri almasına yol açtı.

Iger'in bu süre zarfındaki hedefi, yenilenen büyüme için bir strateji geliştirmek ve başka bir halef bulmaktır. Disney Streaming, BAMTECH Media'nın kalan %15'ini 900 milyon $'a 6 milyar $ değerinde satın almak için bir anlaşma yaptığını duyurdu ve daha büyük, daha iyi, daha hızlı akış stratejisinin geleceğini işaret ediyor.

Akış Eğilimleri

Disney, Disney+, ESPN+ ve Hulu'da çoğunluk hissesine sahip olan, akış alanında önemli bir oyuncudur.

Akış, şirket için muazzam bir büyüme alanı oldu, ancak yine de, özellikle küresel ölçekte, herhangi bir önlemle işin düşük performans gösteren bir kolu. Disney, kazanç raporunda, hizmetlere 14.6 milyon abone eklediğini ve bu sayede toplam abone sayısını 236 milyona çıkardığını kaydetti. Yalnızca Disney+'ın 164 milyon abonesi var.

Karşılaştırma için, NetflixDisney+'tan çok daha uzun bir geçmişe sahip olan 223 milyon aboneye sahip. Ancak Disney, akış hizmetleriyle hala kesin bir şekilde büyüme aşamasında. Şirket, üretim, teknoloji ve pazarlama maliyetleri nedeniyle bu hizmetlerde 1.5 milyar dolar para kaybediyor. Geçtiğimiz çeyrekte Disney+'ta premium sürümler de yoktu.

Şirket, akış abonelerini mevcut hızında büyütmeye devam edebilirse, yakında kâr etmeye başlaması için iyi bir şans var. Ayrılmadan önce Chapek, abone sayısındaki artış ve daha ucuz, reklam destekli bir abonelik katmanının eklenmesi nedeniyle Disney+'ın 2024 yılına kadar kârlılığa ulaşmasını umduğunu söyledi. Disney kadar azimli ve yenilikçi bir şirket için bu duyurunun yetersiz kaldığını söylemek yetersiz kalır. Disney, özellikle Hulu, Fox, vb. ile yeterince kullanılmayan parçaları göz önüne alındığında, küresel sahnede hakimiyetten başka bir şey olmayan bir yayın stratejisine sahip olmalıdır.

Parklar ve Tatiller

Disney'in tema parkları, COVID-19 nedeniyle büyük bir darbe aldı, ancak pandemi geriledikçe istikrarlı bir şekilde toparlandı.

Ancak Parklar bölümünde uyarı levhaları bulunmaktadır. Bir önceki çeyrekte 7.42'den bu yana %36'lık bir artışla 2021 milyar dolar getirmesine rağmen, kar marjları tahminlerin çok uzağında kaldı ve %14.8'lik tahmine karşı %20'e indi.

Parklar karlı olsa da, bu kadar büyük bir marjı kaçırmak yatırımcıların endişelenmesine neden oluyor ve öyle de oldu. Parklar pandemiden kurtulurken, bu rakamlar park gelirleri ve giderleri arasında önemli bir uyumsuzluk olduğunu gösteriyor. Birlikte potansiyel durgunluk Ufukta, gelirler azalmaya başladıkça bu uyumsuzluk artabilir.

Aileler parka gidip hediyeler satın aldığından, tatiller Disney için yoğun bir zaman olma eğilimindedir, bu da bunu şirketin gelirlerini ve kazançlarını artırması için önemli bir fırsat haline getirir. Yatırımcılar muhtemelen tatillerde şirketin sonuçlarını yakından takip edecekler.

Yatırımcılar için ne anlama geliyor?

Yatırımcılar bu haberden memnun görünüyordu. Bob IgerCEO rolünü kabul ettiği gün şirketin borsası yükseldi. Ancak bu, Chapek'in liderliğinde hisselerin 50 doları aşan bir yükseklikten %197'den fazla düştüğünü gören büyük bir düşüşün ardından geldi. Disney hissesi dün, 94.69 Kasım 29'yi 2022 dolardan kapattı - yıldan bugüne yaklaşık %40 düşüşle.

Disney'in mevcut fiyatlarla harika bir satın alma yapması muhtemeldir. CEO olarak önceki görev süresi boyunca, Disney önemli ölçüde büyüdü ve hisse senedi fiyatını dört katına çıkardı.

Disney, giderek kalabalıklaşan bir pazarda rekabet etmeye çalışırken akış hizmetinde para kaybetmeye devam edebilir. Yaklaşan bir durgunluk, parklarının performansını da kötüleştirebilir, kar marjlarını düşürebilir ve hatta onları bir kar merkezi yerine bir maliyete dönüştürebilir.

Yatırımcılar, Iger'in liderliğine ve giderek daha karmaşık hale gelen ekonomi ve eğlence endüstrisinde gezinme yeteneğine inanıp inanmadıklarını düşünmek zorunda kalacaklar.

Bottom Line

Pek çok hayran, Bob Iger'in Disney'in en üst konumuna geri dönmesi konusunda heyecanlı ve Disney'i başarıya taşıyabileceğini düşünüyor. Ancak, yatırımcıların onun liderliğine yatırım yapacak kadar inanıp inanmadıklarını düşünmeleri gerekecek.

Yatırım konusunda yardım arıyorsanız veya Disney'in portföyünüz için doğru satın alma seçeneği olduğundan emin değilseniz, Q.ai'nin Yatırım Kitlerini kullanmayı düşünün. Q.ai, yapay zekayı kullanarak risk toleransınıza göre ideal yatırımlar için piyasayı araştırır ve portföyünüze hiçbir ücret ödemeden stratejik bir çerçeve ekler. Daha da iyisi, etkinleştirebilirsiniz Portföy Koruması Hangi sektöre yatırım yaparsanız yapın, kazançlarınızı korumak ve kayıplarınızı azaltmak için istediğiniz zaman.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.