Varlık Yönetimi Üzerine Yeni McKinsey Raporu - Varlık Sahipleri ve Varlık Yöneticileri Yeniden Ayarlanırken 2022'de Yeni Normal Nedir?

Yeni normal nedir? Hem yatırımcılar hem de varlık yöneticileri, 2022'nin yeni ortamına yatırım yapmayı sıfırlıyor - bu yılın ilk altı ayında, hisse senetleri S&P500'ün 20 yılı aşkın bir süredir en kötü yarı yıl performansı nedeniyle yüzde 50'den fazla düşmesi ve sabit gelirin 10 azalmasıyla düştü. 100 yılı aşkın bir süredir en kötü yarı yıl performansı için yüzde.

Geçen hafta yayınladıkları yıllık varlık yönetimi raporunda, “Büyük Sıfırlama: 2022'de Kuzey Amerika Varlık YönetimiMcKinsey, Kuzey Amerika varlık yönetimi endüstrisi üzerinde üç büyük etkisi olan değişen bir pazar ortamını tartışıyor-

• Varlık yönetimi endüstrisi, 2022'ye alışılmadık bir sağlamlık konumunda başladı, güçlü girişler ve 2021'den gelen performansla. Küresel endüstri, on yıl önce yüzde 126 olan küresel finansal varlıkların yüzde 28'ini temsil eden bir rakam olan 23 trilyon dolarlık yönetim altındaki varlıklara (AUM) ulaştı. Ve Kuzey Amerika, yönetim altındaki gelirler ve varlıklardaki en yüksek büyüme ve 526 milyar dolarlık rekor bir gelire ulaşan coğrafi sıralamaların en üstünde yer alıyor.
• Geleneksel yatırım paradigmaları alt üst olduğundan kurumsal ve perakende yatırımcılar büyük bir baskı altında. (aşağıdaki sergiye bakın).
• Yatırım ortamı, varlık yönetimi endüstrisinin tanımlayıcı temel eğilimlerinin bazılarını sorguladı. Ürünlerin ve müşterilerin uluslararasılaşması, riske açık ve kaldıraç odaklı iş modellerinin büyümesi ve toplu betanın metalaştırılması dahil olmak üzere son on yılda.

Rapor ayrıca, uzun süredir devam eden endüstri eğilimlerinin nasıl değişebileceğini de detaylandırıyor - ancak McKinsey, yakın vadede statükonun devam etmesini bekliyor.

• Aktif yönetim baskı altında kalır. Son piyasa eylemlerinin olası bir aktif geri dönüş için bir katalizör olması beklenebilir, ancak 2021 yarı yılında, aktif öz sermaye yöneticilerinin yüzde 55'i, 2021'dekiyle hemen hemen aynı şekilde, hala kıyaslamalarının altında performans gösteriyordu.
• Borsada işlem gören fonlar hakim olacak2021 milyar dolarlık kümülatif akışla 900'de yeni rekorlara ulaşıyor. İzlenecek kayda değer bir model, aktif fon çıkışları ve ardından vergi kaybı hasadı gibi ilgili ETF'lere girişlerdir.
• Özel pazar yatırımlarına talep devam ediyor, verim odaklı ve enflasyon korumalı stratejiler için 2022'de özel ilgi ile.
• Sürdürülebilirliğe odaklanma artıyor, kısa vadeli olmasına rağmen kurallar konusunda belirsizlik var. Daha yüksek kaliteli tutarlı verilerin ve daha net standartların ortaya çıkması yardımcı olacaktır.
• Toplam portföy çözümleri için tercih, tek seferlik yatırımlardan ziyade önemi artıyor.

McKinsey, varlık yöneticilerinin bugünün belirsizliğini yönetmesi için en iyi yaklaşımın esnek, istikrarlı ve ölçeklenebilir “her hava koşuluna uygun” varlık yönetimi platformları oluşturmak olduğu sonucuna varıyor - bu köşe yazarının zaten pazar liderleri için en gerçekçi olduğunu gösteren bir öneri.