FedEx'i düşündüyseniz geçen haftaki kazanç raporuyla büyük bir yumurta yumurtladı, ardından Nike'ın Perşembe günü kapanıştan sonra açıklanacak mali ilk çeyrek kazançlarına hazırlanın.
Büyük perakendecilerin karşı karşıya olduğu, küresel ekonomik yavaşlamadan kritik tatil sezonu öncesinde şişmiş stoklara, devam eden tedarik zinciri enflasyonuna, Çin'deki talep zayıflığına ve ABD dolarının düşüşe geçmesine kadar giderek artan bir acımasız rüzgar var. 20 yılın taze zirveleri kurumsal karlar üzerinde ağırlık.
Bu endişeler, Wall Street analistlerini bir doz kasvet için hazırlıyor. güçlü Dow bileşeni Nike bu haftanın ilerleyen saatlerinde ve hisse senedinde potansiyel bir satış artışı (hisse senetleri geçen ay zaten %12 düştü).
Barclays perakende analisti, "Gerçekten çok zorlu bir tatil olacağını düşünüyoruz" Adrienne Yih, Yahoo Finance Live'da şunları söyledi:. “Ve bunun bir kısmı gerçekten de toptan satış kanalındaki ileriye dönük 2023 satın alma davranışıyla ilgili. Unutmayın, Nike, doğrudan tüketiciye geçişte büyük adımlar atmasına rağmen, işinin yaklaşık %55'ini hala toptan satış kanalında yürütüyor. Yani bu yakın-orta vadede bir tür püf noktası. ”
Uzun zamandır Morgan Stanley perakende analisti Kimberly Greenberger, yakın tarihli bir notta Nike ön kazançları hakkında fikir verdi:
Fiyat Hedefi: 129$ (149$'dan düşürüldü)
Değerlendirme: Fazla kilolu (tekrarlandı)
Hisse senedi fiyat hareketi varsayılmıştır: + 37%
Greenberger, Nike'ın ilk çeyrek kazançlarına ilişkin “fısıltı rakamları”nın yeterince düşük olmayabileceğini, yani birçok yatırımcının şirketin raporu ve rehberliği karşısında olumsuz bir şekilde şaşırabileceği anlamına geliyor.
"Birlikte ele alındığında, [satış, genel ve idari] muhafazakarlık ve daha güçlü bir Çin toparlanmasının Kuzey Amerika/Avrupa'daki zayıflığı ve brüt marj baskısını dengelemek için yeterli olduğunu ve Nike'ın 0.90Ç1 EPS'de kabaca fikir birliği ile paralel olarak 23 $ sunmasını sağladığını tahmin ediyoruz. 0.92 dolardan. Sokak satışları/brüt marj tahminleri iyimser olsa da, yatırımcı görüşmelerimiz pazarın benzer şekilde daha düşük 1Ç23 gelir ve brüt marj trendleri, ancak aynı doğrultuda EPS beklediğini gösteriyor. Dolayısıyla hisse senedi muhtemelen bu sonuç için fiyatlandırılmıştır.”
Greenberger'in analizine göre yatırımcılar Nike'dan bir rehberlik uyarısı beklemeli.
"Bize göre tüm bunlar, Nike'ın mali yıl hedefini düşürme olasılığını artırıyor ve daha sonra, Nike'ın önceden ima edilen EPS rehberlik aralığının (~2023-3.35 dolar) alt sınırında, FY 3.46 EPS tahminimizi önceki 3.35 dolardan 3.65 dolara indirdik. . Bununla birlikte, %10'luk mutabakatın altında olan EPS tahminimizin bile bir resesyon öngörmediği konusunda uyarıyoruz ve bu nedenle, Kuzey Amerika/Avrupa'da bir resesyonun gerçekleşmesi durumunda daha fazla aşağı yönlü risk görüyoruz. Basitçe söylemek gerekirse, Nike'ın gözden geçirilmiş 3.35 $ tahminimizin altında bile bir EPS sonucuna rehberlik ettiğini görüyoruz. Konumlandırmayla ilgili olarak, yatırımcı rehberliği beklentileri karışık görünüyor - bazıları bir kesintiye hazırlanıyor (~3.30 dolar seviyesine, bir altımıza bir dokunuş), diğerleri ise Nike'ın önceki rehberliği yineleyebileceğini düşünüyor. Bu, farklı hisse senedi reaksiyon sonuçlarına yol açabilir.”
Nike'ın sorunları gelecek yıla kadar devam edebilir.
“Kötüleşen makro zemin/görünüm, perakende ikinci çeyrek kazanç sonuçları/çoğunlukla düşen mali yıl kılavuzları, son spor giyim kanalı kontrollerimiz ve Nike'ın toptan satış akranlarından bazıları ile çeyrek içi görüşmelere dayanarak, potansiyel 1Ç23 talep yumuşaklığı ve daha yüksek seviyeden korkuyoruz. promosyon/indirim faaliyeti en azından takvim yılı sonuna kadar ve potansiyel olarak gelecek yıla kadar devam eder (envanter temizleme yörüngesine bağlı olarak).
Greenberger, uzun vadede hala Nike hissesini seviyor.
“Nike, toptancıdan doğrudan tüketiciye yönelik bir markaya geçişin ilk aşamalarında. Başarı, onu e-ticarete geçişten faydalanan birkaç kişiden biri yapacaktır (20 satışlarının ~ %21'si). Doğrudan tüketiciye yönelik işi (37 satışlarının ~%2021'si), marjı artıran gelir artışının bir sonraki aşamasını ateşleyerek, yüksek onlu beş yıllık EPS bileşik yıllık büyüme oranını yönlendiriyor. Nike ayrıca, artan küresel tüketici aktif giyim talebinden de faydalanıyor (konfor odaklı giyim/ayakkabı için evden çalışma kaynaklı tercih ve sağlık ve zindeliğe artan odaklanma nedeniyle)
▪ Nike'ın stratejik portföy kararları, teknoloji yatırımları ve tedarik zinciri inovasyonu da uzun vadeli rekabet avantajları yaratıyor ve sektör lideri bir bilanço tarafından daha da destekleniyor.”
Brian Sozzi bir genel editördür ve Yahoo Finance şirketinde anchor. Sozzi'yi Twitter'da takip edin @BrianSozzi ve üzerinde LinkedIn.
Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun
için Yahoo Finance uygulamasını indirin Apple or Android
Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ve YouTube
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html