Nike Pazartesi Kazançlarını Açıkladı. Umutlarınızı Yükseltmeyin.

Yazı Boyutu

Nike

Zaten bir Çin sorunu vardı. Artık listeye Avrupa'yı da ekleyebilirsiniz. Önümüzdeki tek soru Pazartesi günkü kazanç raporu tüm bunların zaten hisse senedine yansıtılıp yansıtılmadığıdır. İşte öyle olmadığına bahse girerim.

Nike'ın (kod kodu: NKE) Pazartesi günkü kapanışın ardından üçüncü çeyrekte hisse başına 71 sentlik mali kar raporlaması bekleniyor; satışlar önceki yılki 90 sente göre düşüşle 10.6 milyar dolardan 10.4 milyar dolara yükseldi. Gerçek sorunlar dördüncü çeyrekte başlayabilir; bazı analistler (hatta yükselişe inananlar bile) gelir tahminlerinin yüksek göründüğünden endişe ediyor ve 2023 için ılımlı bir rehberlik bekliyor. Tahminlerini düşürüyorlar ve fiyat hedeflerini Ocak ayı sonundaki 184.93$'dan mevcut ortalama 168.55$'a düşürüyorlar.

Bunun iyi bir nedeni var. Geçtiğimiz Eylül ayında Trader sütunu, Kovid ve milliyetçiliğin yaratabileceği uyarısında bulundu. Çin'de Nike için ters rüzgarlarancak ülkenin “ortak refaha” dönüşünün hem yurt içi hisse senetleri hem de büyüme için Çin'e bakanlar üzerinde bu kadar olumsuz bir etki yaratacağından şüphelenmedik. Yine de en büyük etkiyi muhtemelen Kovid yaratacak.

Nike Outperform'u derecelendiren ve Çin dışında hala güçlü bir büyüme gören Baird analisti Jonathan Komp, "Çin için, Kovid vakalarındaki son artış, planlanan sıralı satış iyileştirmelerinin görünürlüğünü daha da azalttı" diye yazıyor.

Wells Fargo analisti Kate Fitzsimons'a göre Avrupa da önümüzdeki çeyreklerde bir sorun olabilir. Fitzsimons da Komp gibi Nike hisseleri için Aşırı Ağırlık derecesine sahip ancak 2023 geliri ve hisse başına kazanç tahminlerini "büyük ölçüde Avrupa'da" düşürdü. Artan doğal gaz fiyatlarının, Nike'ın satışlarının yaklaşık dörtte birini aldığı Avrupa'da daha sakin bir tüketiciye yol açması muhtemel.

Bu, Nike için iyi şeylerin olmadığı anlamına gelmiyor.

Puma

(PUM.Almanya) ve

Adidas

(ADS.Almanya) her ikisi de şunu işaret etti: Çin dışında güçlü talepKomp, Nike'ın doğrudan tüketiciye yönelik kanalının artık Kuzey Amerika satışlarının yaklaşık yarısını oluşturduğunu söylüyor. Dahası, Nike'ın sorunlarının çoğu, 26 Kasım'da tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 132.35 dolardan kapandığından bu yana %177.51 düşüşle 5 dolara düşen hisse senetlerine de yansımış olabilir. Şu anda 29.3 aylık ileriye dönük kazançların 12 katı seviyesinde işlem görüyor. FactSet'e göre hala yüksek

S&P 500'S
19.2 ancak Kasım ayı sonunda sahip olduğu 40.9'dan daha düşük.

BTIG analisti Camilo Lyon, Nike'ın mevcut fiyatını "cazip" olarak nitelendiriyor ancak henüz Tutma derecesini değiştirmeye hazır değil. Kendisi, Çin'de satışların %15 oranında düşeceğine ilişkin tahmininin "fazla iyimser olabileceğini" ve Nike'ın hâlâ tedarik zinciri sorunları yaşadığını belirtiyor. Ayrıca artan girdi maliyetlerinin marjları olumsuz etkilemesinden de endişe duyuyor. "Birlikte ele alındığında, NKE'nin yavaş ilerlemesine rağmen hâlâ üstesinden gelinmesi gereken ters rüzgarlar görüyoruz" diye yazıyor.

Yardım edemeyiz ama aynı fikirdeyiz.

Yazma Ben Levisohn [e-posta korumalı]