(Bloomberg) - Norveç'in 1.3 trilyon dolarlık devlet servet fonunun başkanı Nicolai Tangen, tüccarlarının piyasaya karşı bahse girmelerini istiyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Borsada işlem gören tüm hisse senetlerinin yaklaşık %1.3'üne sahip olan dünyanın en büyük tek sahibi, Perşembe günü, yükselen enflasyon ve faiz oranı artışlarıyla şiddetlenen 2022 çalkantılı piyasalarında oluşan kayıpları durdurmak için üç yıllık bir planın ana hatlarını açıkladı. ve Avrupa'da savaş. Varlık fonu - tarihinde ilk kez - yatırımların görmeye alışkın olduğunun bir kısmını getirdiği bir geleceğe bakıyor.
Vatandaşlarına defalarca "çok düşük getiriler" için hazırlanmalarını söyleyen Tangen, bunun "fazla getirilerin her zamankinden daha önemli olduğu" anlamına geldiğini söyledi.
Perşembe günü bir röportajda konuşan Tangen, kriteri geçmenin anahtarının "fonu negatif seçim konusunda daha uzun vadeli, daha aykırı ve daha aktif olmaya yönlendirmek" olacağını söyledi. Bu, "sahip olmak istemediğimiz pek çok şey var" anlamına geliyor, dedi ayrıntıya girmeden.
Kuzey Denizi petrol ve doğalgaz zenginliklerinden inşa edilen Oslo merkezli fon, varlığını sürdürdüğü çeyrek asır boyunca ortalama %6'lık bir getiri elde ettikten sonra piyasalarda uzun süreli bir gerileme konusunda uyarıda bulunuyor. Üçüncü çeyrekte yaklaşık 4.4 milyar dolara eşdeğer %43 kaybetti.
Fonun diğer büyük varlık yöneticilerinin aksine tek sahibi var ve büyük ölçüde endeks takipçisi olan fon, Maliye Bakanlığı'nın katı yetkilendirmesine göre yatırım yapıyor. Son 10 yılın sekizinde başardığı ölçüldüğü ölçütü yenmek için sınırlı hareket alanından en iyi şekilde yararlanmaya çalışıyor.
Tangen, "Değişken bir dünyada, daha uzun vadeli olmanız ve daha aykırı olmanız gerekir" dedi. Bu, "çünkü diğer herkesin tersini yapabildiğiniz zaman daha fazla fırsat olacaktır."
Varlık fonu üç yıllık stratejisini açıklarken, stratejinin "bu artan jeopolitik belirsizliğe oynadığını" ve küreselleşmenin kısmen tersine döndüğünü söyledi. Plan, şirketlere halka arz edilmeden önce yatırım yapmak, hissedar toplantılarında daha aktif oy kullanmak, tüccarlar ve portföy yöneticileri arasındaki işbirliğini geliştirmek ve emlak piyasalarındaki bozulma dönemlerini kullanmak gibi hedefler belirliyor.
Tangen, fonun ayrıca siber saldırılara karşı hazırlıklı olmak da dahil olmak üzere "operasyonel olarak daha sağlam" olması gerektiğini söyledi. Norveçlilerin kötü gün fonlarının neden eskisi kadar hızlı büyümediğini anlamalarını sağlamak için açıklık ve şeffaflığın öncelikler olduğunu zaten söyledi.
Fon geçen yıl ilk halka arzlara katılımını azalttı. Tangen, geriye dönüp bakıldığında, "gerçekten köpüklü" pazarlarda daha az halka arz satın alarak ve bu halka arzların "gerçekten kötü" performans gösterdiğini görerek bir mermiden kaçtı. Ancak, koşullar iyileştikçe bunun değişebileceğini belirtti.
Hisse Senedi Eş Başkanı Pedro Furtado Reis, "Bir sonraki strateji döneminde bu fırsatı seçici bir şekilde araştırmak, inceleyeceğimiz bir konu" dedi. "Bunu yapmak, şirketin yaşam döngüsüne erken girmemizi sağlıyor ve umarım şirketin büyümesiyle birlikte bu değer yaratımında daha büyük bir paya sahip oluruz."
Fon, elinde tutmak istediği yenilenebilir altyapı yelpazesini genişleterek yenilenebilir enerji depolama ve iletimine yönelik yatırımları değerlendireceğini söyledi. 1.4'de Hollanda'daki bir açık deniz rüzgar çiftliğinin %1.5 hissesi için yaklaşık 50 milyar Euro (2021 milyar $) harcadı, ancak henüz yenilenebilir enerji altyapısı portföyüne daha fazlasını eklemedi.
Tangen, rüzgar ve güneş projeleri pazarı hakkında “Rekabetçi” dedi. “O kadar çok proje yok, çok rekabetçiler ve getirileri çok düşük. Bu yüzden sadece alanı artırmak istiyoruz. Genel olarak yatırım dünyasında konuşursak, ne kadar çok seçeneğiniz olursa o kadar iyidir.”
Eş Baş Sermaye Sorumlusu Daniel Balthasar, yenilenebilir enerjideki daha geniş kapsamın, fon içinde ekipler arasındaki işbirliğini geliştirmeye ve yeni yatırım fırsatlarını belirlemeye yönelik dahili bir çabayı da yansıttığını söyledi.
Balthasar, "İnşa etmemiz gerekenden belki birkaç silo daha inşa ettik," dedi. “Nicolai'nin gelmesiyle, ekipler arası işbirliği konusunda çok daha büyük bir çaba var. Ve bu ekipler arası işbirliğiyle, değer zincirleri arasında çok daha iyi bir şekilde bakabiliyoruz."
(Altıncı paragrafta ayrıntılı güncellemeler, on ikinci paragrafta CEO ile yorumlar)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/norway-1-3-trillion-wealth-170000651.html