Nvidia'nın veri merkezi satışlarının oyunları gölgede bırakması muhtemel - bu iyi bir şey olmayabilir

Analistler oyun satışlarının 3.46 milyar dolar olmasını bekliyor. Geçtiğimiz çeyrekte, Nvidia'nın finans müdürü Colette Kress, veri merkezi satışlarının bir önceki yıla göre %71 artışla 3.26 milyar dolara yükseldiği dördüncü çeyreğin ardından, ilk çeyrekte veri merkezi büyümesinin hızlandırılacağını tahmin etti.

Okuyun: Küresel bir kıtlığın ortasında rekor kazançlara rağmen yarı iletken stokları neden 'neredeyse yatırım yapılamaz'

Şu ana kadar kazanç sezonunda sunucu çipleri için güçlü kazanımlar görüldü. Intel Corp.
INT,
-0.86%
 iki katına çıktı Veri merkezi gelirinin %22 artışla 6 milyar dolara ulaşması ve Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.28%
yayınladı 5 milyar dolardan fazla olan ilk çeyreğe ve 6 milyar dolardan fazla olan ilk çeyreğe rehberlik etti. 

Veri merkezi, AMD'nin kurumsal, yerleşik ve yarı özel çip biriminin "yüzde 20'lik düşük bir kısmını" oluşturuyor; buna veri merkezi ve oyun konsolu gelirleri de dahil. Bir yıl öncesine göre %88 artışla 2.5 milyar dolara yükseldi. Şirket büyüdükçe satışlar daha şeffaf hale gelecek nihayet kendi segmentinde veri merkezi satışlarını artırmaya başlayacak.

AMD ve Nvidia, sunucu CPU'larındaki paylar için mücadele ederken, Nvidia, veri merkezleri için hızlandırıcı rolünde hakimiyet kuruyor. Nvidia'da satın alma puanı ve 370 dolarlık fiyat hedefi olan Jefferies analisti Mark Lipacis, yonga üreticisinin veri merkezi satışlarında "yaklaşık %80'lik payla Özel Hızlandırıcı bulut sunucularına hakim olduğunu" söylüyor.

Okuyun: Tek çipli harikaların sonu: Nvidia, Intel ve AMD'nin değerlemeleri neden büyük bir karışıklık yaşadı?

Intel, AMD ve diğerlerinden elde edilen sonuçların ardından, Nvidia'da aşırı ağırlık derecesi ve 300 dolarlık fiyat hedefi bulunan Evercore analisti CJ Muse, veri merkezi ürünlerinin "bir sonraki dönemde çok güçlü bir büyüme sağlaması beklenen güçlü talep eğilimleriyle karşı karşıya olduğunu" söyledi. birkaç çeyrek.” Ancak talep pek sorun teşkil etmiyor; daha doğrusu, sorun tedarik zorlukları ve giderek artan barikatlardır.

Yatırımcılar Cisco Systems Inc.'e benzer sorunları arayacaklar.
CSCO,
+ 2.92%,
hangi geçen haftaki kazancını açıkladı. Nvidia gibi Nisan sonu çeyreğine sahip olan Cisco, Çinli yetkililerin ardından genişlediğini belirtti 27 Mart'tan itibaren Şanghay'ı kilitledive Cisco'nun bileşen alma becerisini baltaladı. Sonuç olarak Cisco kötü bir görünüm yayınladı ve hisseleri on yıldan fazla bir süredir en kötü günlerini gördü.

Ne bekleyebileceğinizi

Kazanç: FactSet tarafından ankete katılan 39 analistten Nvidia'nın ortalama olarak hisse başına 1.30 dolar düzeltilmiş kazanç açıklaması bekleniyor; bu rakam, bir yıl önce bildirilen hisse başına 92 ​​sent ve çeyreğin başında beklenen 1.19 dolar seviyesindeydi. Tüm rakamlar geçen yıla göre ayarlandı 4'e 1 hisse senedi paylaşımı.

Gelir: FactSet'in anketine katılan 8.12 analiste göre Wall Street, Nvidia'dan 36 milyar dolar gelir bekliyor. Bu, Nvidia'nın geçen yılın çeyreğinde bildirdiği 5.66 milyar dolar ve çeyreğin başındaki 7.28 milyar dolarlık tahminden daha yüksek. Nvidia, son kazanç raporunda 7.94 milyar dolardan 8.26 milyar dolara.

Stok hareketi: Nvidia'nın ilk veya Nisan sonu çeyreğinde hisseleri %25 düşerken, PHLX Semiconductor Index 
SOX,
-0.27%
 bu dönemde %17 düştü. Bu arada S&P 500 endeksi 
SPX,
+ 0.01%
 Nasdaq Bileşik Endeksi %8.5 düşerken 
BİLDİRİM,
-0.30%
 %13 düştü. 29 Kasım'da Nvidia'nın hisseleri tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 333.76 dolardan kapandı ve o zamandan beri %50 düştü.

Nvidia, son beş yıldır sürekli olarak analist tahminlerinin üzerinde kazanç elde etti ve üst üste 12 çeyrek boyunca Sokak geliri tahminlerini geride bıraktı. Hisseler, kazançların düşmesine rağmen geçen çeyrek raporunun ertesi günü %7.6 düştü. Hisse senedinin hareketi genel olarak bir dizi vuruşun ortasında karışık seyrediyor.

Analistler ne diyor

Oppenheimer analisti Rick Schafer, daha yüksek bir performansa ve 300 dolarlık bir fiyat hedefine sahip, Nvidia'nın üçüncü çeyrekte yeni H100 çipinin artmasıyla veri merkezi liderliğini muhtemelen sağlamlaştıracağını söyledi.

Shafer, "Talep, arzı geride bırakmaya devam ediyor, ancak kısıtlamaların ikinci yarıya kadar hafiflemesi gerekiyor" dedi. “Yeni nesil Ada Lovelace performanslı oyun GPU'sunun 2. çeyrekte bekleniyor. NVDA'nın önde gelen oyun ve yapay zeka hızlandırıcı serileri, büyük yapısal büyüme için konumlanmaya devam ettikçe, uzun vadeli tezimiz bozulmadan kalıyor."

Okuyun: Cips kıtlığı nedeniyle 2022 için tükenebilir, ancak yatırımcılar partinin sonu konusunda endişeli

Tarafsız bir derecelendirmeye ve 190 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olan Wedbush analisti Matt Bryson, Nvidia'nın herhangi bir olumsuz yönünün "mutlaka ağırlıklı olarak oyun gelirlerine bağlı olduğunu" söyledi.

Bryson, "Oyun için düşen ikincil piyasa fiyatları ve perakendede artan kullanılabilirlik, GPU talebinin nihayet yavaşladığının sinyalleri arasında yer alıyor" dedi. "Böyle bir sonuç mantıklı olsa da, özellikle Ethereum karma hızının azalmasıyla birlikte, çok sayıda değişken göz önüne alındığında Nvidia'ya olan spesifik etkiyi ölçmek zor."

Okuyun: Nvidia, yeni AI araçlarıyla metaverse altına hücum etmeye çalışıyor

Olumlu bir derecelendirmeye ve 320 dolarlık bir fiyat hedefine sahip olan Susquehanna Finans analisti Christopher Rolland, Çarşamba günkü notunda "herhangi bir önemli artış ve yükselişin oyundaki olumsuzluklar nedeniyle sınırlanabileceğini" kabul etti.

Rolland, "Oyun alanında, Nvidia kartları için MSRP'nin üzerindeki perakende primlerinin, 130 ortasındaki +%2021'dan Ocak ayında +%78'e ve bugün sadece %23'e hızla düştüğünü görüyoruz" dedi. "Bu fiyat düşüşleriyle aynı zamana denk olarak, önemli bir yeniden stoklamaya da tanık olduk; tüm büyük kart aileleri artık perakendecilerde mevcut."

Nvidia'yı inceleyen 45 analistin 37'sinin satın alma puanı, yedisinin tutma puanı ve birinin de satış puanı var; hisse senedi ticareti 48 dolarlık ortalama fiyat hedefinin %319.95'inde gerçekleşiyor.