Occidental Petroleum, US Steel ve Nakit Akışında İyi Görünen Diğer 3 Hisse Senedi

Başarılı bir yemek dağıtım işi yürüttüğünüzü varsayalım. İki yıl önce bir düzine yeni kamyondan oluşan bir filoya 1 milyon dolar harcadınız. Bu yıl defterlerinizde ve vergi kayıtlarınızda, bu kamyonlardaki amortismanı yansıtan kazançlarınızdan (kârlardan) 200,000 $ çıkaracaksınız. Ama aslında herhangi bir nakit yatırmıyorsunuz; bunu iki yıl önce yaptın.

Bu, rapor edilen kazançlar ile nakit akışı arasındaki farkın bir örneğidir. Adanmışlar, nakit akışının, bir işletmenin sağlığına ilişkin rapor edilen kazançlardan daha doğru bir resim verdiğini söylüyor. Benim görüşüm: Onlar sadece gerçekliğe bir göz atmak için farklı mercekler.

Nakit akışı merceğinden bakıldığında şu anda bana iyi görünen beş hisse senedi var.

Warren Buffett'in şirketi Berkshire Hathaway'in geçen hafta ortaya çıktığı haberi geldi.
BRK.B
payını artırmak için düzenleyici izne sahiptir. Occidental Petroleum
OXY
% 50'ye kadar stok.

Buffett ile birlikte yatırım yapmak genellikle iyi bir stratejidir. Piyasa için bilgeliğe ve içgüdüsel bir hisse sahip gibi görünen zeki bir finansal analisttir.

Occidental bana 71$ gibi bir fiyatla çekici geliyor. Nakit akışının yaklaşık beş katı ve serbest nakit akışının altı katı satıyor (bu, nakit akışı eksi şirketin sermaye harcamaları için ödemesi muhtemel tutar - Occidental'in durumunda, sondaj ekipmanı gibi şeyler).

ABD Çelik (X): Ne, o dinozor mu? Evet, United States Steel fiyattan nakit akışına göre iyi görünüyor ve serbest nakit akışının yaklaşık iki katına satış yapıyor. Bir zamanlar Amerika'nın en büyük şirketiyken, bugün sadece orta ölçekli bir hisse.

Federal Rezerv faiz oranlarını yükseltirken ve pek çok ekonomist yakında bir durgunluk beklerken (bazıları bunun çoktan başladığını bile söylüyor), endüstriyel döngüsel hisse senetleri lehine değil. Ayrıca, hisse senedinin fiyatı (hisse başına yaklaşık 23 dolar) neredeyse on yıl öncekiyle aynı.

Peki satın almak için hangi dünyevi sebep var? Basitçe, hisse senedi birçok önlemle ucuzdur. Geçtiğimiz on yılda, yaklaşık 11'lik bir medyan fiyat-nakit akışı oranına hükmetti; şimdi 1.9.

Devlet Caddesi (STT) finansal kurumlar için önde gelen bir saklama kuruluşudur ve borsada işlem gören fonların (ETF'ler) önemli bir ihraççısıdır. Hisse senedi yaklaşık altı kat serbest nakit akışı satıyor.

2022 ayı piyasası State Street'te zorlu geçti: Hisse senedi bu yıl yaklaşık %18 düştü. Ancak finans sektöründeki konumunun güvenli ve mali durumunun güçlü olduğunu düşünüyorum.

Loews
L
, Tisch ailesi tarafından kontrol edilen bir holding, bu yıl aşağı bir pazarda biraz yükseldi. CNA Financial'ın %89.6'sına sahip.CNA
(bir mülk ve kaza sigortası şirketi) ve Boardwalk Pipelines (doğal gaz dağıtımı), Loews Hotels ve Altium Packaging'in %100'ü.

Tisches, şirketlerin kurnaz alıcıları ve satıcıları olarak bir üne sahiptir, ancak son yıllarda büyüme ve kârlılık etkileyici olmamıştır. Hisse senedini seviyorum çünkü ucuz, beş katı serbest nakit akışı için satılıyor.

Fulgent Genetik (FLGT)Merkezi California, Temple City'de bulunan , doktorlar ve hastaneler için genetik ve tıbbi testler yapıyor. 33'da 2019 milyon dolardan az olan gelir, Covid-1 testlerindeki patlamanın da yardımıyla geçen yıl yaklaşık 19 milyar dolara yükseldi.

Yatırımcılar patlamanın azalacağından endişe ediyor ve bu nedenle Fulgent hissesine yalnızca mütevazı değerlemeler veriyorlar - örneğin serbest nakit akışının dört katından daha az. Şirket borçsuz yakın, sevdiğim bir kalite.

Kayıt

Bu 19^th Nakit akışına göre fiyatlarına göre cazip görünen hisse senetleri üzerine (1999'dan başlayarak) yazdım. Önceki 18 sütunumdaki bir yıllık ortalama getiri %14.6 oldu. Bu, aynı 9.5 dönem boyunca Standard & Poor's Toplam Getiri Endeksi için %18 ile iyi bir şekilde karşılaştırılır. Her iki rakam da temettüleri hesaba katar.

18 öneri setinden 12'u endeksi geçti ve XNUMX'si kârlı oldu.

Sütun sonuçlarımın varsayımsal olduğunu ve müşteriler için elde ettiğim sonuçlarla karıştırılmaması gerektiğini unutmayın. Ayrıca, geçmiş performans geleceği tahmin etmez.

Geçen yılın seçimleri aptallardı. Beşi de düştü, en kötü kayıp Capital One'da yaklaşık %33 olduCOF
Finansal (COF). Argan (AGX), MarineMax (HXO) ve Synchrony Financial, %500 düşen S&P 4.2'den daha kötü performans gösterdi.

Sadece Taylor Morrison EvTMHC
endeksi yendi ve zar zor: %3.2 düştü. Sonuç olarak, 2021 seçimlerim %19.1 düştü. Umarız bu yılki mahsul çok daha iyi olur.

Açıklama: Kişisel olarak ve neredeyse tüm müşterilerim için Berkshire Hathaway hissesine sahibim.