Petrol ve Gaz Karları Bir Kez Daha Çok Yüksek - Bu Enerji Tüketicilerine Nasıl Bir Duygu?

Üçüncü çeyrek (Q3) karları açıklandı ve petrol ve gaz şirketleri için rakamlar çarpıcı. 2. çeyrekte, bp 8.45 milyar dolar ve 3. çeyrekte sadece biraz daha az: 8.2 milyar dolar kazandı. Bunlar yıllık bazda tahmin edilirse, sayı yılda 33.4 milyar dolar olacaktır.

Beş süper majör Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies ve bp'dir. Yıllıklandırılmış karları (ekstrapolasyon yapılan 2. ve 3. çeyrek rakamlarına göre) yılda ortalama 45.2 milyar $'dır ve baz puandan %35 daha yüksektir.

Bu lüks karlar, yakın tarih? 2'ün ikinci çeyreği ile 2003'in ilk çeyreği arasında, beş süper-majör, çeyrek başına 1 milyar dolarlık bir kâr elde etti. Bu, her şirket için (ortalama olarak) yılda 2015 milyar dolar veya 25 milyar dolar/yıl'dır. Bunlar, 100 yıllık altın bir dönem boyunca oldukça tutarlı oldukları için yüksek kârlardır ve dikkate değerdir.

Ancak daha da şaşırtıcı olanı, 2022'ten 45.2'e 20 milyar doların iki katından fazla olan süper binbaşı ortalamasının 2003'de yıllık 2015 milyar doları. 2019-2021 yılları.

Diğer şirketler.

Tablonun gösterdiği gibi, süper binbaşının petrol şirketinin kârları şu anda Apple ve Microsoft gibi en kârlı şirketlerin ince havasında. Ama tarihsel olarak Walmart gibi sıradan şirketlere çok daha yakınlar.

Birkaç şey yüksek kârları açıklar. Biri, petrol ve gaz şirketlerinin sondajın yeni alanlara genişletilmesi için tahsis edilen fonları azaltmasıdır. Yatırımcıların yatırım getirilerinin rakip endüstri sektörlerinden daha az olduğunu fark etmesinin ardından sermaye harcamaları (CAPEX) düştü. Bloomberg, CAPEX'in şu anda 2013'tekinin sadece yarısı olduğunu söyledi. Pandemi fiyat düşüşünün yanı sıra yakın bir dünya durgunluğu endişe verici.

İkincisi, 2016'dan sonra operasyonların verimliliği yeni bir hedef haline geldi. Sondaj verimliliği, kaya petrolü ve gaz oyunlarının merkezinde yer alan uzun yatay kuyuların maliyetini düşürdü. Fracking insanları, sıvılar ve propant-kum gibi malzemeler için maliyetlerini ve optimize edilmiş pompalama süresini kısalttı. Mühendisler, hidrolik kırılmanın nereye yayıldığını ve ne kadar etkili olduğunu daha iyi teşhis etmek için komşu kuyularda kaydedilen kırılma basıncı gibi topladıkları verileri analiz ettiler.

Üçüncü bir neden, daha yüksek petrol ve gaz fiyatlarıdır. 2. çeyrekte karı artıran ham petrol, doğal gaz ve rafineri marjları oldu. Bu çeyrek, üçüncü çeyrek, zayıf rafine marjlarını ve istisnai gaz pazarlamasını dengeleyen yüksek gaz fiyatları oldu.

Doğal gaz fiyatlarında büyük artış! Avrupa ve Asya'da gerçekleşti - son iki yılda 11-18 kat arttı. Bunun nedeni, düşük stoklar ve Rusya'nın Avrupa'ya gaz arzını kesmesiydi.

Genel olarak, ABD gaz vadeli işlemleri 6$/MMBtu'ya yakın ve hala bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %60 arttı. Rusya'dan gelen gaz arzındaki kesintiler ve Ukrayna'daki savaşla bağlantılı yaptırımlar, küresel gaz fiyatlarının çok daha yüksek olmasına neden oldu. Son zamanlarda gaz, Avrupa'da Hollanda Unvan Transfer Tesisinde (TTF) 37$/MMBtu'dan ve Asya'da Japonya Kore Marker'ında (JKM) 29$'dan işlem görüyordu.

Kaya gazı devrimi ABD'de fiyatları düşük tuttu. ABD'nin gaz ve petrol üretiminde kendi kendine yeterli olmasına yol açtı. LNG ihracatı arttı ve 2022'de ABD'yi dünyanın bir numaralı ihracatçısı yaptı. LNG ihracatının çoğunluğu (%68) bir ay önce Avrupa'ya gitti, ancak gaz kesintilerini azaltmaya yardımcı olmak için o zamandan beri azaldı.

Tüketici için büyük petrol ve gaz kârları ile artan enerji maliyetleri arasındaki gerilim.

Birçok enerji tüketicisinin gördüğü, daha yüksek maliyetle tutumlu enerji satın almaları ile aynı enerjiyi üreten petrol ve gaz şirketlerinin elde ettiği muazzam kârlar arasında büyük bir farktır. Bu, beklenmedik bir kâr vergisi için çığlıklara yol açar.

İngiltere'de beklenmedik bir vergi var, ancak yeni Başbakan Rishi Sunak, Mayıs ayına kadar bunu tekrar ele alacağına söz verdi.

Biri dikkatli olmalı. Bir önceki ve yardımcı böyle bir vergi yükleme kriteri birkaç yıllık kâr geçmişine dayanması gerektiğiydi. Bunun nedeni, 2019-2021'de düşük kârlı, hatta negatif kârlı dönemlerin makul bir analize dahil edilmesi gerektiğidir.

ABD Başkanı Joe Biden, büyük petrol şirketleri bu karları petrol üretimini artırmak için kullanmazlarsa bunu “savaş vurgunculuğu” olarak nitelendirdi. Amacı benzin pompalarındaki fiyatları düşürmek ve enflasyonu düşürmekti.

BP ısrar etti 5 milyar dolar vergi ödedi Finans Direktörü, üçüncü çeyrekte dünya genelinde %3 oranında olduğunu söyledi.

Ancak bazı insanlar, AB'de Rusya'dan gelen gazı kesilen yoksun insanlarla bir tür kar paylaşım planı yapılıp yapılamayacağını soruyor. Ya da aynı gazı üretip Avrupa'ya tanklayarak muazzam karlar elde eden süper büyüklerden LNG'yi yüksek bir fiyata satın almak zorunda olan insanlarla.

Ya da bu kârın bir kısmı, ülke karanlık ve soğuk bir kışa girerken ülkenin elektrik santrallerinin üçte birinde elektrik kesintileri yaşayan Ukraynalılarla paylaşılabilir mi? Bunlar, soğukla ​​savaşmak için dizel jeneratörlere ihtiyaç duyan, ancak süper binbaşılar aynı dizeli yapmak için kullanılan petrolü üretmekten kâr ederken onları satın alacak paraları olmayan aileler. ABD'nin şu anda rekor düzeyde ham petrol ihraç ettiğini unutmayın.

Bunlar, sorulması gereken ve somut yardım araçları bulunana kadar tartışılabilecek garip sorulardır.

Büyük petrol ve gaz kazançları ile alternatif yenilenebilir enerji kaynakları arasındaki gerilim.

Bazı tüketiciler, “Küresel ısınma ve iklim değişikliğinden endişe duyuyorum, buna sebep olan şirketler aşırı kâr ediyor” diyor. Temel, yakılan petrol ve gazın dünya enerji kullanımının kabaca %57'sine katkıda bulunurken, aynı zamanda küresel sera gazı (GHG) emisyonlarının yaklaşık %50'sine neden olmasıdır.

İklim değişikliğine inananlar için, petrol ve gaz endüstrisinin muazzam başarısını göz yummak, hatta desteklemek zor.

Savunmalarında, bir şirket, bp, 40 yılına kadar toplam enerji üretiminin %2030'ını oluşturan yenilenebilir kaynaklara kendini adamıştır.

bp de ödendi Dünyada 5 milyar dolar vergi, bu yılın sadece üçüncü çeyreğinde. Tüm yıl, Birleşik Krallık hükümeti tarafından uygulanan %800'lik beklenmedik bir vergiye 25 milyon dolar dahil edilecek.

BP, üretimi artırmak için şeyl havzalarındaki ve Meksika Körfezi'ndeki sondaj kulelerinin sayısını artırıyor. BP, fazla nakit akışlarının %60'ını hissedar getirileri için tahsis edeceklerini söyledi. Rusya'ya uygulanan yaptırımlar nedeniyle rafinaj marjlarının yüksek kalması bekleniyor.

Verilerdeki eğilimler, geleceği deşifre etmek için önemlidir. Bir açıdan, yenilenebilir kaynaklar fosil enerjilere hızla yetişiyor gibi görünüyor. Buradaki grafikler¹ kaynağa göre elektrik enerjisi üretiminde yıldan yıla artışları gösterir. Kömür uçucudur, ancak eğilim düşüyor. Doğal gaz daha az uçucudur, ancak yine de düşüyor. Rüzgâr ve güneş gibi yenilenebilir kaynaklar net bir katlanarak artıyor.

Ortalama veriler için bir eğilime bakarsak, kömür şu anda ~200'de, doğal gaz da ~200'de, rüzgar ve güneş ise ~500 terawatt saatte. Rüzgar ve güneş, dünya çapındaki toplam elektrik üretiminin 500/900'ünü veya %56'sını oluşturmaktadır. Not: Bu sadece bir sektördür, küresel ekonominin enerji sektörü ve diğer büyük sektör olan ulaşım sektörü farklı olacaktır.

Referanslar:

1. Nathaniel Bullard, Kasım 3, 2022, Muhafazakar tahminler bile fosil yakıt kullanımının yakında zirveye çıkacağını gösteriyor. Bloomberg Green Sparklines'dan.