Wall Street'in yeni sevgilisi robocarlara, kripto madenciliğine ya da metaevrene meraklı değil. Batı Teksas kaya petrolünde avantajlı bir konuma sahip olan Oklahoma City'li bir petrol sondaj şirketi.
Petrol yatırımcıları için iyi haberlerin aniden gelmesi, kötü haberlerin yakında olup olmadığı sorusunu gündeme getirebilir. Belki de değil, Devon'un yeni CEO'su ve bir çift Wall Street analistiyle yapılan son konuşmalara göre, birazdan en iyi hisse senedi seçimleri yapılacak.
2010'ların en kötü performans gösteren sektörü enerji, en iyi performansı ise teknoloji oldu. Ancak bu yıl şu ana kadar enerji, teknolojide yüzde 23 puanla başı çekiyor; Bank of America Securities'e göre tarihteki en büyük ikinci fark. Enerji sektörünün, 11'dan bu yana ortalama 17 kat olan ileri kazanç tahminlerine kıyasla 1986 kat daha ucuz olmaya devam ettiğine dikkat çekiyor.
Petrol, salgının zirveye ulaştığı ve seyahatlerin yakında artacağı yönündeki tahminlerden destek aldı. Teksas ham petrolü bir yıl önce varil başına 53 dolardan son zamanlarda 85 dolara çıktı. Geçtiğimiz hafta Uluslararası Enerji Ajansı, 2022'de küresel petrol talebinin salgın öncesi seviyelerin üzerine çıkacağını tahmin etti. Raporda, nüfusun büyük bir kısmının enfeksiyon veya aşılama yoluyla ilk çeyreğin sonuna kadar Kovid-19 bağışıklığını kazanmış olacağı ve bu yılın ilerleyen dönemlerinde seyahat kısıtlamalarının minimum düzeyde olabileceği belirtildi.
Evercore ISI için enerji ve kimyasallar alanında çalışan Stephen Richardson, petrol üreticilerinin yalın stoklarını yeniden inşa etmesini bekleyen yatırımcıların dağınık üretim zorlukları karşısında şaşırdıklarını söylüyor. Bunlar arasında Libya'daki siyasi huzursuzluk, Kazakistan'daki protestolar, Nijerya'daki sabotaj ve büyük bir enerji üreticisi olan Rusya ile önemli bir enerji geçiş merkezi olan Ukrayna arasındaki savaş tehdidi yer alıyor.
Bültene üye ol
ABD Günlük Geçen Hafta
Günlük sütunlar, yatırım fikirleriyle ilgili özellikler ve daha fazlasını içeren Barron'un sunduğu en yeni çevrimiçi özel haberlerin bir özetini alın.
BofA Securities'in enerji kapsamına başkanlık eden Doug Leggate, tarihin tekerrür ettiğini ve Suudi Arabistan'ın fiyatlandırma kontrolünü yeniden kazandığını düşünüyor. 1990'ların sonlarında, düşen petrol fiyatları ve Venezüella'daki başıboş bir üreticiyle karşı karşıya kalan krallık, piyasayı sular altında bıraktı, petrol fiyatlarını düşürdü ve geniş çaplı üretim kesintileri ve konsolidasyona zorladı. Daha yakın zamanlarda, Suudi Arabistan'ın gözündeki haydut üretici ABD'li kaya petrolü sondajcıları oldu, bu nedenle pandemik gerileme sırasında çok uzun süre çok fazla üretim yaptı ve başka bir sektörü hesaplaşmaya zorladı.
Leggate, "Bu Makyavelist strateji... işe yaradı" diyor. “Arama ve üretim şirketlerine sermaye disiplinini dayattı. Yatırım konusunda yeni bir dünyada olduğumuzu düşünüyorum.”
Leggate, daha uzun vadeli petrol vadeli işlemlerinin son fiyatın yaklaşık 20 dolar altında bir fiyat anlamına geldiğini ancak Suudi Arabistan'ın bütçesini dengelemek için 60 ila 80 dolar arası bir petrol fiyatına ihtiyacı olduğunu, dolayısıyla yatırımcıların çok düşük tahminde bulunabileceğini söylüyor. Petrol eğrisinin arka ucuna 10 dolar eklediğinizde petrol stoklarının %40 ila %90 daha artabileceğini söylüyor. En çok seçtikleri arasında
Occidental Petroleum
(kod kodu: OXY) ve
APA
(APA), Apache'nin ana şirketi. Her ikisinin de önemli miktarda borcu var ama aynı zamanda borcunu ödemeye yetecek kadar nakit akışı da var, bu da hisselerin daha yüksek değerlemesini sağlayabilir. Leggate ayrıca şunu seviyor
Exxon Mobil
(XOM) ABD'deki büyük kaya petrolü varlıkları için. Şeyl sondajının durdurulması ve başlatılması, uzak yerlerdeki büyük geleneksel yataklar için sondaj yapmaktan daha kolaydır ve esneklik sağlar.
Elektrikli araçlar ve petrol talebi üzerindeki etkisi ne olacak? Evercore'dan Richardson, matematiğin basit olduğunu söylüyor. Dünya çapında bir milyar araba var ve her yıl 90 ila 95 milyon arası satılıyor. EV penetrasyonunun satışların %4'ünden 15'e kadar %2025'e ve 30'a kadar %2030'a çıkacağını varsayalım. Petrol tüketimindeki günde üç milyon varilden dört milyon varile düşüş, ekonomik büyümeden kaynaklanan artan petrol talebiyle fazlasıyla dengelenecektir.
Richardson, yeşil yatırımın yükselişinin mevcut arzı kısmak için çok az şey yaptığını ancak petrol üreticilerini üretim artışını sınırlamaya zorladığını ve bunun da piyasa psikolojisi üzerinde önemli bir etkisi olduğunu söylüyor. Bu arada yatırımcılar, temettüler ve hisse geri alımları da hesaba katıldığında yüksek tek haneli yüzdelerde seyredebilen petrol stoklarının getirilerine ısındılar.
Richardson da Occidental'ı seviyor ve yakın zamanda yükseltme yaptı
BP
(BP), hisselerinin halihazırda karbon üretimini sınırlamaya yönelik agresif taahhütleri yansıttığını ancak temettüler ve geri alımlar için parlak bir görünüm yansıtmadığını söylüyor. Diğer favorileri ise
ConocoPhillips
(COP) ve Devon (DVN).
Devon'un serbest nakit akışı geçen yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki yıla göre sekiz kat artarak 1.1 milyar dolara yükseldi; bu bir şirket rekoru. Devon'un geçen yıla göre yaptığı fiyat riskinden korunmanın yaklaşık yarısı bu yıl sona erecek ve bu da serbest nakit akışına bir kaz daha neden olabilir.
Geçen yıl WPX Energy ile birleştikten sonra şirket, sabit artı değişken temettü dağıtacağını duyurdu. Sabit kısım sönüktür ve son zamanlarda %1'den az getiri sağlamaktadır. Ancak son değişken ödeme gelecekteki ödemelerin bir göstergesiyse, hissedarlar toplamda %7'ye yakın bir pay alabilir.
WPX'ten gelen CEO Rick Muncrief, Devon'un üretim artışını yılda %5 ile sınırladı. “Artık çift haneli büyümeyle ilgilenmiyoruz” diyor. Benzer şeyleri yaşıtlarından da duyuyor. “Emtia fiyatlarının yükseldiği, ancak çok fazla hareketlilik görüldüğü yönünde bazı kafa sahtekarlıkları yaşadık. Bu disiplinin devam edeceğini düşünüyorum."
Çevre temalı yatırım fonları, petrolden uzak durarak ve teknolojiyi benimseyerek borsadan uzun süredir daha iyi performans gösteriyor. İyilik yaparak iyilik yapın, dediler. Ancak bu tür fonlar bu yıl şu ana kadar kötü performans gösterdi.
BofA'nın Leggate'i, bu fonların, onların endişelerini ele alan petrol şirketlerini kucaklayan daha incelikli bir yaklaşım benimsemesini bekliyor.
“İyi gitmeyen bir sektör için [çevreciliği] diskalifiye edici olarak kullanmak kolaydır” diyor. “Sektörün daha iyi performans gösterdiği bir ortamda bu çok daha zor bir tartışma.”
Yazma Jack Hough şirketinde [e-posta korumalı]. Onu Twitter'da takip edin ve Barron'un Streetwise podcast'ine abone olun.
Kaynak: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Petrol Üreticileri Yükseldi. İşte İncelenmesi Gereken 5 Hisse Senedi.
Wall Street'in yeni sevgilisi robocarlara, kripto madenciliğine ya da metaevrene meraklı değil. Batı Teksas kaya petrolünde avantajlı bir konuma sahip olan Oklahoma City'li bir petrol sondaj şirketi.
Devon Enerjisi
Hisse senedi bir yılda %181 getiri elde ederek S&P 500'ün en iyi performans gösteren tek oyuncusu oldu.
Netflix
—Bu arada, Cuma günkü %20'lik düşüş onu endeksin üç aylık en kötü performans gösterenlerinden biri haline getiriyor.
Petrol yatırımcıları için iyi haberlerin aniden gelmesi, kötü haberlerin yakında olup olmadığı sorusunu gündeme getirebilir. Belki de değil, Devon'un yeni CEO'su ve bir çift Wall Street analistiyle yapılan son konuşmalara göre, birazdan en iyi hisse senedi seçimleri yapılacak.
2010'ların en kötü performans gösteren sektörü enerji, en iyi performansı ise teknoloji oldu. Ancak bu yıl şu ana kadar enerji, teknolojide yüzde 23 puanla başı çekiyor; Bank of America Securities'e göre tarihteki en büyük ikinci fark. Enerji sektörünün, 11'dan bu yana ortalama 17 kat olan ileri kazanç tahminlerine kıyasla 1986 kat daha ucuz olmaya devam ettiğine dikkat çekiyor.
Petrol, salgının zirveye ulaştığı ve seyahatlerin yakında artacağı yönündeki tahminlerden destek aldı. Teksas ham petrolü bir yıl önce varil başına 53 dolardan son zamanlarda 85 dolara çıktı. Geçtiğimiz hafta Uluslararası Enerji Ajansı, 2022'de küresel petrol talebinin salgın öncesi seviyelerin üzerine çıkacağını tahmin etti. Raporda, nüfusun büyük bir kısmının enfeksiyon veya aşılama yoluyla ilk çeyreğin sonuna kadar Kovid-19 bağışıklığını kazanmış olacağı ve bu yılın ilerleyen dönemlerinde seyahat kısıtlamalarının minimum düzeyde olabileceği belirtildi.
Evercore ISI için enerji ve kimyasallar alanında çalışan Stephen Richardson, petrol üreticilerinin yalın stoklarını yeniden inşa etmesini bekleyen yatırımcıların dağınık üretim zorlukları karşısında şaşırdıklarını söylüyor. Bunlar arasında Libya'daki siyasi huzursuzluk, Kazakistan'daki protestolar, Nijerya'daki sabotaj ve büyük bir enerji üreticisi olan Rusya ile önemli bir enerji geçiş merkezi olan Ukrayna arasındaki savaş tehdidi yer alıyor.
Bültene üye ol
ABD Günlük Geçen Hafta
Günlük sütunlar, yatırım fikirleriyle ilgili özellikler ve daha fazlasını içeren Barron'un sunduğu en yeni çevrimiçi özel haberlerin bir özetini alın.
BofA Securities'in enerji kapsamına başkanlık eden Doug Leggate, tarihin tekerrür ettiğini ve Suudi Arabistan'ın fiyatlandırma kontrolünü yeniden kazandığını düşünüyor. 1990'ların sonlarında, düşen petrol fiyatları ve Venezüella'daki başıboş bir üreticiyle karşı karşıya kalan krallık, piyasayı sular altında bıraktı, petrol fiyatlarını düşürdü ve geniş çaplı üretim kesintileri ve konsolidasyona zorladı. Daha yakın zamanlarda, Suudi Arabistan'ın gözündeki haydut üretici ABD'li kaya petrolü sondajcıları oldu, bu nedenle pandemik gerileme sırasında çok uzun süre çok fazla üretim yaptı ve başka bir sektörü hesaplaşmaya zorladı.
Leggate, "Bu Makyavelist strateji... işe yaradı" diyor. “Arama ve üretim şirketlerine sermaye disiplinini dayattı. Yatırım konusunda yeni bir dünyada olduğumuzu düşünüyorum.”
Leggate, daha uzun vadeli petrol vadeli işlemlerinin son fiyatın yaklaşık 20 dolar altında bir fiyat anlamına geldiğini ancak Suudi Arabistan'ın bütçesini dengelemek için 60 ila 80 dolar arası bir petrol fiyatına ihtiyacı olduğunu, dolayısıyla yatırımcıların çok düşük tahminde bulunabileceğini söylüyor. Petrol eğrisinin arka ucuna 10 dolar eklediğinizde petrol stoklarının %40 ila %90 daha artabileceğini söylüyor. En çok seçtikleri arasında
Occidental Petroleum
(kod kodu: OXY) ve
APA
(APA), Apache'nin ana şirketi. Her ikisinin de önemli miktarda borcu var ama aynı zamanda borcunu ödemeye yetecek kadar nakit akışı da var, bu da hisselerin daha yüksek değerlemesini sağlayabilir. Leggate ayrıca şunu seviyor
Exxon Mobil
(XOM) ABD'deki büyük kaya petrolü varlıkları için. Şeyl sondajının durdurulması ve başlatılması, uzak yerlerdeki büyük geleneksel yataklar için sondaj yapmaktan daha kolaydır ve esneklik sağlar.
Elektrikli araçlar ve petrol talebi üzerindeki etkisi ne olacak? Evercore'dan Richardson, matematiğin basit olduğunu söylüyor. Dünya çapında bir milyar araba var ve her yıl 90 ila 95 milyon arası satılıyor. EV penetrasyonunun satışların %4'ünden 15'e kadar %2025'e ve 30'a kadar %2030'a çıkacağını varsayalım. Petrol tüketimindeki günde üç milyon varilden dört milyon varile düşüş, ekonomik büyümeden kaynaklanan artan petrol talebiyle fazlasıyla dengelenecektir.
Richardson, yeşil yatırımın yükselişinin mevcut arzı kısmak için çok az şey yaptığını ancak petrol üreticilerini üretim artışını sınırlamaya zorladığını ve bunun da piyasa psikolojisi üzerinde önemli bir etkisi olduğunu söylüyor. Bu arada yatırımcılar, temettüler ve hisse geri alımları da hesaba katıldığında yüksek tek haneli yüzdelerde seyredebilen petrol stoklarının getirilerine ısındılar.
Richardson da Occidental'ı seviyor ve yakın zamanda yükseltme yaptı
BP
(BP), hisselerinin halihazırda karbon üretimini sınırlamaya yönelik agresif taahhütleri yansıttığını ancak temettüler ve geri alımlar için parlak bir görünüm yansıtmadığını söylüyor. Diğer favorileri ise
ConocoPhillips
(COP) ve Devon (DVN).
Devon'un serbest nakit akışı geçen yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki yıla göre sekiz kat artarak 1.1 milyar dolara yükseldi; bu bir şirket rekoru. Devon'un geçen yıla göre yaptığı fiyat riskinden korunmanın yaklaşık yarısı bu yıl sona erecek ve bu da serbest nakit akışına bir kaz daha neden olabilir.
Geçen yıl WPX Energy ile birleştikten sonra şirket, sabit artı değişken temettü dağıtacağını duyurdu. Sabit kısım sönüktür ve son zamanlarda %1'den az getiri sağlamaktadır. Ancak son değişken ödeme gelecekteki ödemelerin bir göstergesiyse, hissedarlar toplamda %7'ye yakın bir pay alabilir.
WPX'ten gelen CEO Rick Muncrief, Devon'un üretim artışını yılda %5 ile sınırladı. “Artık çift haneli büyümeyle ilgilenmiyoruz” diyor. Benzer şeyleri yaşıtlarından da duyuyor. “Emtia fiyatlarının yükseldiği, ancak çok fazla hareketlilik görüldüğü yönünde bazı kafa sahtekarlıkları yaşadık. Bu disiplinin devam edeceğini düşünüyorum."
Çevre temalı yatırım fonları, petrolden uzak durarak ve teknolojiyi benimseyerek borsadan uzun süredir daha iyi performans gösteriyor. İyilik yaparak iyilik yapın, dediler. Ancak bu tür fonlar bu yıl şu ana kadar kötü performans gösterdi.
BofA'nın Leggate'i, bu fonların, onların endişelerini ele alan petrol şirketlerini kucaklayan daha incelikli bir yaklaşım benimsemesini bekliyor.
“İyi gitmeyen bir sektör için [çevreciliği] diskalifiye edici olarak kullanmak kolaydır” diyor. “Sektörün daha iyi performans gösterdiği bir ortamda bu çok daha zor bir tartışma.”
Yazma Jack Hough şirketinde [e-posta korumalı]. Onu Twitter'da takip edin ve Barron'un Streetwise podcast'ine abone olun.
Kaynak: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo