Yaşlı Yatırımcıların Hisse Senedinde Çok Parası Vardır. Çok Fazla Olup Olmadığı Nasıl Kontrol Edilir.

Hisse senetlerine yapılan yoğun tahsis, gençken hisse senedi ağırlıklı portföylerden emeklilikte daha dengeli bir hisse senedi ve tahvil karışımına geçmeyi öngören geleneksel görüşle çelişiyor. Amaç, para çekme işlemi sırasında ayı piyasasının etkilerini azaltmaktır; bu kombinasyon, yuva yumurtasını tüketebilir.

Yaşlı yatırımcıların bu kadar çok şeyi stokta tutma kararı şu anda bir testle karşı karşıya. Nasdaq Composite'in düzeltmeye girmesiyle birlikte önemli piyasa endekslerinin tamamı geçen hafta keskin bir düşüş yaşadı. Gün içi ticarette S&P 500'ün bazı günlerde %3'ten fazla sallandığı görülüyor.

Danışmanlar ve diğer finansal planlamacılar, daha geniş satış dalgasına ve oynaklığa rağmen, 1946 ile 1964 arasında doğan baby boomer kuşağının hisse senedi portföylerinin çoğunu satmasının pek olası görünmediğini söylüyor. Birçok yaşlı Amerikalının, 2000'li yılların başı ve 2020'deki ayı piyasalarındaki nispeten hızlı toparlanmaların cesaretlendirdiğini söylüyorlar. Ve pek çok insan hâlâ akıllıca yatırım yapacak başka bir yer görmüyor.

Müşterilere uzun vadeli finansal planlara bağlı kalmalarını tavsiye eden Clearwater, Florida'daki danışman Paul Auslander, "Bazıları borsadaki oynaklıktan neredeyse hoşnutsuz hissediyor" dedi. "Fakat yaşlanıyorlar ve kayıplarını telafi etmek için daha az zamanları var."

Bazı yaşlı Amerikalılar, yatırım konusunda agresif bir yaklaşım benimsiyor olabilir çünkü emeklilik maaşlarından ya da harcama ihtiyaçlarının çoğunu karşılayan maaş çeklerinden gelen paraları var.

Danışmanlar, diğer insanların normalde karşılayamayacakları bir yaşam tarzını desteklemek için tahvillerden daha yüksek getiri elde etmek amacıyla hisse senetlerinde zar attığını söylüyor. Tahvil getirilerinin düşük olması nedeniyle bazıları, ana paraya dalmadan emeklilik geliri elde etmek için yüksek temettü getirisi sağlayan hisse senetlerine yöneliyor.

Oyunda bir faktör var: Yaşlı Amerikalıların çoğu kendi yatırım karışımlarından sorumlu.

Bebek patlaması kuşağının çoğu, yatırımcılar yaşlandıkça daha muhafazakar hale gelen çeşitli hisse senedi ve tahvil karışımlarını barındıran hedef tarih fonlarının yaygınlaşmasından çok önce yatırım yapmaya başladı. Fidelity'nin düşünce liderliği direktörü Kirsten Hunter Peterson, bu fonların 20'li, 30'lu ve 40'lı yaşların başındaki yatırımcılar arasında yükselişe geçmesine rağmen, bebek patlaması kuşağının kendin yap yatırımcıları olma ihtimalinin çok daha yüksek olduğunu söyledi.

Fidelity, hedef tarih fonlarında 2025 yılına kadar emekli olmayı planlayan yatırımcılara yatırımlarının %57'sini hisse senetlerine tutmalarını öneriyor. Fidelity'ye göre şu anda 40 ila 401 yaşlarındaki Fidelity 60(k) yatırımcılarının yaklaşık %69'ı portföylerinin %67 veya daha fazlasını hisse senedi olarak tutuyor. 70 yaş ve üzeri yatırımcıların neredeyse yarısı hisse tahsislerini Fidelity'nin tavsiyesinin en az yüzde 10 üzerinde tutuyor.

Bazı yatırımcılar portföylerinin de hisse senetlerine olduğu kadar yoğun bir şekilde yöneldiğinin farkında değiller.

Bay Auslander, "60/40'lık bir portföye sahip olduklarını düşünerek gelen ve hisse senetlerinin çok fazla artması nedeniyle portföyün %80'e düştüğünü keşfeden" potansiyel müşterilerle görüştüğünü söylüyor.

Şimdi ne yapacaklarını tartan yatırımcılar için atılması gereken birkaç adım var.

Eastford, Conn. merkezli bağımsız bir mali danışman olan William Bernstein, ne kadar borsa riskini almaya gücünüzün yettiğini değerlendirmenizi tavsiye ediyor.

Örneğin, yıllık 65 milyon dolarlık portföyünün %25'sini, yani 2 dolarını harcayan, 1 yıl yaşam beklentisine sahip 20,000 yaşındaki bir kişi, 5 milyon dolara ihtiyacı olan birinden önemli ölçüde daha fazla hisse senedi yatırımı yapabilir ve kaybedebilir. Para çekme yüzdesi veya yılda 50,000 dolar.

Bay Bernstein, bu kadar büyük para çekme ihtiyacı duyan herkesin hisselerinin %50'sinden fazlasını tutmaması gerektiğini tavsiye ediyor.

Hisse senetleriyle ilgili rahatlık düzeyinizi ölçmenin bir yolu: İstediğiniz tahsisi hisse senetlerine yatırırsanız ve bir nesilde bir veya iki kez meydana gelebilecek yaklaşık %50'lik bir satışla karşılaşırsanız ne kadar paranızın kalacağını hesaplayın, dedi Bay Bernstein. 1 milyon dolarlık portföyü olan ve %4'ünü veya 40,000 dolarlık para çekmeyi hedefleyen birini düşünün. Yatırımcı hisselerin %60'ını veya 600,000 dolarını hisse senedine koymaya karar verirse, bir sonraki adım bu paranın yarısını kaybetmenin nasıl bir his olacağını düşünmektir.

Eğer bu hesaplama sizi rahatsız ediyorsa, Bay Bernstein özsermaye tahsisinin azaltılmasını tavsiye ediyor. Ne kadar stok tutacağınıza karar verdikten sonra, istediğiniz stok tahsisine ulaşmak için hemen satış yapın.

Bay Bernstein, "Sadece kurşunu ısır" dedi. S&P 500'ün son on yılda yıllık ortalama %10'un üzerinde getiri elde etmesiyle "kar elde etmek için kötü bir zaman değil."

Bay Auslander, vergiler para çekilene kadar ertelendiğinden satışın 401(k) veya bireysel emeklilik hesabında yapılmasını söylüyor. Vergiye tabi bir hesapta, kar üzerinden sermaye kazancı vergisi borcunuz olacaktır.

Diğer büyük adım ise en azından biraz olsun dikkat etmeye devam etmektir.

Yeniden dengelemek veya periyodik olarak kazananlardan elde edilen karların kaymağını almak ve gelirleri kaybedenlere aktarmak, istediğiniz hisse tahsisine bağlı kalmanıza yardımcı olabilir. Vanguard'a göre bireysel yatırımcıların yalnızca yarısı düzenli olarak yeniden dengelemeyle uğraşıyor.

Bay Bernstein, yılda bir veya iki kez yeniden dengeleme yapmanın çoğu insan için mantıklı olduğunu, çünkü bunu daha sık yapmanın rahatsız edici olabileceğini söyledi. Bir yıldan daha uzun süre beklemek, portföyün hedef tahsislerden çok uzaklaşma riskiyle karşı karşıya kalmasına neden olabilir.

Yatırım yönetimi grubu PGIM'de emeklilik araştırması başkanı David Blanchett, "Sistematik bir yaklaşıma sahip olun ve onu takip edin" dedi.

İhtiyati Mali A.Ş.

Yazma Anne Tergesen [e-posta korumalı]