ON Semiconductor'ın Kazançları Rekor Kırdı: İşte Ticaret

AÇIK Yarıiletken (ON) Pazartesi sabahı firmanın ikinci çeyrek mali performansını açıkladı. Yayınlanan rakamlar sadece iyi olmakla kalmadı, rekorlar da kırdı. 1 Temmuz'da sona eren üç aylık dönem için ON Semiconductor, 1.34 milyar dolarlık gelirle düzeltilmiş hisse başına kazancı 1.02 dolar (GAAP hisse başına kazancı 2.085 dolar) olarak bildirdi.

Düzeltilmiş EPS baskısı yıllık %112.7'lik büyüme için iyiyken ve GAAP EPS baskısı yıllık %142.9'luk büyüme için iyiyken, gelir baskısı sadece yeni bir rekor için yeterince iyi değil, aynı zamanda yıllık %25.1'lik büyüme için de yeterince iyiydi. .

Bunun ötesinde ON %49.7 brüt kar marjı, %28.0 (1,110 baz puan artış) faaliyet marjı ve %34.5 (1,490 baz puan artış) rekor düzeltilmiş işletme marjı bildirdi. Dönemin serbest nakit akışı, bir yıl önceki 202.7 milyon dolardan 383.2 milyon dolara düştü; mülk ve ekipman alımları ise iki kattan fazla artarak 104.8 milyon dolardan 218.1 milyon dolara çıktı.

Segment Satış Performansı

PSG (Güç Çözümleri Grubu)Analog, ayrık, modül ve entegre yarı iletken ürünler üreten… %25'lik satış artışıyla 1.057 milyar dolara ulaştı.

ASG (Gelişmiş Çözümler Grubu)Özel uygulamalara sahip gelişmiş mantık ürünleri tasarlayan ve geliştiren , satışlarını %18 artırarak 716.7 milyon dolara çıkardı.

ISG (Akıllı Algılama Grubu)Metal oksit sensörleri, sinyal işlemcileri ve foton dedektörleri tasarlayan ve geliştiren ... %44'lük satış artışıyla 311.3 milyon dolara ulaştı.

Mevcut Çeyrek Görünümü

ON Semiconductor, firmanın üçüncü çeyreği için gelir artışının 2.07 Milyar Dolar ila 2.17 Milyar Dolar aralığında olacağını öngörüyor; bu orta noktada yıllık %21.7'lik büyüme için iyi bir rakam ve Wall Street'in 2.01 Milyar Dolarlık konsensüs görüşünün üzerinde. .

Brüt kar marjı %48 ile %50 arasında görülüyor. Toplam harcamaların 325 milyon doları özel kalemler de dahil olmak üzere 340 milyon ila 6 milyon dolar arasında olduğu görülüyor. Düzeltilmiş EPS'nin 1.25 ile 1.37 dolar arasında olması öngörülüyor, bu da orta noktayı Wall Street'in aradığı 1.26 doların çok üzerine taşıyor. GAAP EPS'nin 1.23 ile 1.35 dolar arasında olduğu görülüyor.

Bilanço

ON Semiconductor, dönemi 1.792 Milyar Dolar net nakit pozisyonu ve 4.785 Milyar Dolar cari varlıkla tamamladı. Bu iki giriş altı ayda önemli ölçüde artış gösterdi. Stoklar çeyreği 1.563 milyar dolar seviyesinde tamamladı; bu, ON Semiconductor normunun üzerinde, ancak önemli bir seviyede değil. Mevcut yükümlülükler daha ılımlı bir artışla 1.713 milyar dolara yükseldi; buna "cari" olarak etiketlenen 165.2 milyon dolarlık uzun vadeli borç da dahil. Bu da firmanın cari oranını 2.79 olarak bırakıyor ki bu oldukça sağlıklı. Firmanın stok çıkışlı oranı hızlı bir şekilde 1.88 gibi oldukça güçlü bir seviyeye geliyor.

Toplam varlıklar, “şerefiye” ve 10.789 milyar ABD Doları veya toplam varlıkların %2.268'i tutarındaki diğer maddi olmayan varlıklar da dahil olmak üzere 21 Milyar ABD Dolarına ulaşmaktadır. Bu benim istediğimden daha yüksek ama bugünün standartlarına göre kesinlikle tuhaf değil. Toplam yükümlülükler eksi özsermaye, 5.379 milyar dolarlık uzun vadeli borç dahil olmak üzere 3.047 milyar dolara geliyor. Bu sayının azalmasını isterim ama bu temiz bir bilanço. ON Semiconductor kısa ve orta vadeli yükümlülükleri yerine getirmekte sorun yaşamayacak.

Düşüncelerim

Çeyrek mükemmeldi. Nakit akışı akıyor. Rehberlik sağlamdı. Bilanço gayet iyi durumda. Hisse Cuma gününü 13 kat ileriye dönük kazançla kapattı, dolayısıyla bu pahalı bir hisse senedi değil. Ancak hisse senedi Pazartesi günkü açılış zili öncesinde sert bir şekilde (-%5.3) satıldı ve erken işlemlerde düşük kalmayı sürdürdü.

Bu da yatırımcıların ON Semiconductor'ın yaptığı işin büyük bir kısmını oluşturan otomotiv çipleri tedarikinde bir bolluk gördüğü anlamına geliyor. Ya öyle ya da yatırımcılar, ekonominin durgunluğa girmesiyle birlikte tüketicilerin yeni araç satın almaktan ve kiralamaktan vazgeçmesini bekliyor. Bu çok açık bir olasılık.

Bu hisseler neredeyse tüm yıl boyunca hafif aşağı doğru eğimli bir işlem aralığında işlem görüyor. Cuma günkü yükselişte bile hisse senedi üst trend çizgisine saygı gösterdi, çünkü hem Göreceli Güç hem de Tam Stokistik Osilatör teknik olarak aşırı alım durumunu ele verdi. Bu dip satın alınır mı? Hisse senedinin nerede işlem gördüğünü ve 200 günlük SMA'nın (58 $) nerede olduğunu tam olarak bildiğiniz sürece belki de bunu yapabilirsiniz diye düşünüyorum.

Yatırımcılar kar elde ettikçe portföy yöneticilerinin bu çizgiye mi yoksa bu çizginin üstüne mi adım atacağını görmek önemli olacak. Nakit tutan bir yatırımcı/tüccarın bu şekilde ilerleyebileceğini düşünüyorum… 58$'a kadar düşerek. Bununla birlikte, eğer yatırımcı bu hisselerin bu seviyeyi kırdığını görürse, kar/zarara bakmaksızın bu ismi kaybetmeye hazır olun.