Yeni Varlık Sınıfları Arayışında

Aile ofislerinin birincil amacı, gelecek nesiller için uzun vadeli sürekli gelir sağlamak için servetin korunması ve büyütülmesidir. Geleneksel olarak bu hedefler, azaltılmış risk ve daha düşük ancak istikrarlı ödemeler ile nispeten güvenli varlık sınıflarını tercih ederek yatırım stratejilerini dikte etmiştir. Sonuç olarak, gayrimenkul, birinci sınıf hisse senetleri ve tahviller, çoğu aile ofisi yatırım portföyünün büyük bölümünü oluşturuyor.

Son yıllarda, düşük faiz ortamı, yatırım yönetimi cephesindeki gelişmiş yetenekler ve tahvil ve hisse senetlerine karşı korunma ihtiyacı nedeniyle aile ofisleri, aile ofisi varlık tahsisine alternatif yatırımları dahil etmek için odaklarını genişletti. Sonuç olarak, birçoğu, bazıları geleneksel varlık sınıflarına dayanan, bazıları ise tamamen yeni olan, gelişmekte olan varlık sınıflarında aktif olarak yeni fırsatlar arıyor. Alternatif yatırım alanında dikkat çeken yeni ortaya çıkan varlık sınıflarına bir göz atın.

Sabit gelir

Bir varlık sınıfı olarak tekrar eden gelir, geleneksel sabit gelire dayanır, ancak daha yüksek likidite ve çeşitlendirme ile. Yatırımcıların, yinelenen gelir akışları için sabit gelir benzeri ürünlere yatırım yapmalarını sağlar.

Aboneliğe dayalı birçok SaaS ve e-ticaret şirketi, öz sermaye ve borcun büyümeyi finanse etmenin optimal yolları olmadığının farkındadır. Sonuç olarak, seyreltme ve borç yükü olmadan peşin geliri güvence altına almak için aylık yinelenen gelirlerini takas etmeyi tercih etmek giderek daha çekici hale geliyor.

Bu anlaşmalar, sermaye piyasalarına erken aşamadaki işletmelere, ön yüklemeli şirketlere ve halka açık kuruluşlara doğrudan erişim sunan Pipe gibi platformlar aracılığıyla gerçekleştirilir. Pipe, Fitch/Moody'nin tahvil notlarına benzer, yatırımcılara tekrar eden gelirleri değerlendirmeleri için tek tip bir yol sağlayan tescilli bir derecelendirme modeline sahiptir. Gelir, yakma oranları ve müşteri gruplarının performansı dahil olmak üzere her şirkette yüzlerce anonimleştirilmiş veri noktası içerir. Ayrıca, yatırımcılara Pipe ticaret platformundaki her bir yinelenen gelir için altta yatan işin tam ve şeffaf bir görünümünü verir.

Pipe'da Baş İş Yöneticisi olan Michal Cieplinski, platformu kullanmanın faydalarını şöyle açıklıyor: “Aile Ofisleri varlıkları kaynaklamak ve bunları getiri beklentileriyle eşleştirmek için sürekli bir mücadeleyle karşı karşıya. Son birkaç yılda, hem hisse senetleri hem de sabit gelir aynı yönde hareket etti ve birbirleriyle oldukça ilişkili.” Cieplinski, getiri beklentilerinin piyasada geleneksel olarak mevcut olanlarla uyumsuz olduğunu da vurguluyor, “Pipe'ın ticaret platformunda sürekli gelirin tanıtılmasıyla, Aile Ofisleri artık sabit, sermayeyi koruyan ve getirileri mevcut sabit sermayeyi önemli ölçüde aşan bir varlık sınıfına erişebilir. gelir getirileri, dolayısıyla getiri beklentileriyle daha iyi eşleşiyor.”

Birlikte çalışma

COVID-19 salgını dünyanın çalışma şeklini değiştirdi. Şu anda şirketler, mevcut alanlarını değerlendirirken ofise dönüşün gelecekte nasıl görünebileceğini tartıyorlar. Tüm göstergeler, daha fazla esnekliğin norm haline geldiği hibrit işyerlerine doğru büyük bir kaymaya işaret ediyor. CoworkingResources ve Coworker tarafından yapılan ortak bir araştırma, esnek ofis alanı endüstrisinin "2021'de toparlanacağını ve 2021'den itibaren yıllık %21.3'lük bir büyüme oranıyla daha da hızlı gelişeceğini" öngördü.

Ortak çalışma alanları bu nedenle hızla yükselen bir varlık sınıfı haline geliyor. Kiracının kira ödeme kabiliyetine dayalı birincil değişken ile benzersiz risk profilleri nedeniyle ayrı bir varlık sınıfı olarak kabul edilirler. Değerleme yazılımı geliştiricisi Valcre'nin CEO'su ve Collier'de çok çeşitli varlık türleri için eski bir değerleme uzmanı olan Lucas Rotter'a göre, ortak çalışma otellerle benzerlikler taşıyor. “Bu, ofis alanının otelleştirilmesidir. Otellerde, genellikle ofis alanıyla yaptığınızdan daha yüksek bir üst sınır oranı aralığına sahipsiniz. Özellikle, bir gecelik kiralamalar daha yüksek bir risk toleransına neden olduğu için.”

Kripto Para Birimi, Dijital Varlıklar ve Blockchain

Sürekli genişleyen dijital varlık evreninin şu anda tahmini 2 trilyon dolarlık piyasa değeri ve 200 milyonun üzerinde bir kullanıcı tabanı var. Bu, dijital varlıkları, alternatif seçenekler arayan aile ofisleri için öne çıkan, yükselen bir varlık sınıfı haline getiriyor. Ayrıca, kripto para birimleri ve dijital varlıkların diğer varlık sınıflarıyla ilişkili olmaması, aile ofisi portföylerini çeşitlendirirken onları çekici bir seçenek haline getiriyor.

CoinDesk Endeksler Genel Müdürü Jodie M Gunzberg'e göre, olan şey tam olarak bu: “Aile ofislerinden dijital varlıklara büyük ilgi duyduklarını duyduk, çünkü onlar çeşitlendirme, gelir elde etme ve enflasyonla ilgili endişeler arasında yukarı yönlü bir potansiyele sahip olma fırsatları arıyorlar. hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel varlıklarının değerini önemli ölçüde etkileyebilecek yükselen oranlar ve COVID. Ayrıca, ESG'ye odaklanan aile ofisleri için sürdürülebilir gücün hızlanmasını etkileme potansiyeli çok fazla.”

BofA Global Research Başkanı Candace Browning'e göre Bitcoin, yaklaşık 900 milyar dolarlık önemli bir piyasa değerine sahip en ünlü kripto para birimi olsa da, “Bu artık sadece Bitcoin ile ilgili değil. Bu dijital varlıklar ve yeni şirketler, yeni fırsatlar ve yeni uygulamalardan oluşan eksiksiz bir ekosistem yaratıyor.”

Blockchain, bu yeni varlık sınıflarının birçoğunun etkinleştiricisidir. Sadece kripto para ticareti bunun üzerine inşa edilmekle kalmıyor, aynı zamanda teknoloji, işletmelere katma değer olarak birden fazla dikeyde hızla benimseniyor. Girişim kapitalistlerinin dijital varlıkları ve blok zinciri yatırımları, geçen yıl 17 milyar dolardan önemli bir artışla 2021'in ilk yarısında 5.5 milyar dolara ulaştı.

Karbon Ticareti

İklim değişikliğine karşı savaş yoğunlaştıkça, karbon ticareti yeni bir varlık sınıfı olarak ortaya çıkıyor. Karbon piyasası, art arda dördüncü büyüme yılı olan 20'de yüzde 2020'nin üzerinde büyüdü.

İki ana pazar vardır: Zorunlu ulusal, bölgesel veya uluslararası rejimlerin karbon tahsisatlarını alıp sattığı ve düzenlediği Uyum karbon piyasaları (CCM'ler) ve şirketlerin ve bireylerin gönüllü olarak karbon kredisi ticareti yaptığı Gönüllü karbon piyasaları (VCM'ler). CCM'ler, ikisi arasında daha olgun olanlardır ve VCM'ler henüz yeni ortaya çıkmaktadır. CCM'lerin değeri 100 milyar doların üzerindedir ve yıllık ticaret cirosu 250 milyar doların üzerindedir. VCM'ler 300'de 2020 milyon dolar değerindeydi.

CFA Enstitüsüne göre, “Emisyon Ticaret Sistemleri (ETS), etkin karbon fiyatlandırması sağlamak için tasarlanmış bir iklim politikası aracıdır. Bu pazarlarda ticareti yapılan karbon, iyi anlaşılmış risk primi faktörlerine sahip çekici bir varlık sınıfı olarak görülebilir.”

Kurumsal yatırımcılar bu piyasalarda sınırlı bir rol oynasa da bu durum değişiyor. Karbon kredisi ticareti, kuruluşların net sıfır karbon hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olur, küresel iklim anlaşmasını destekler ve çevrenin korunmasına katkıda bulunur. Sürdürülebilir yatırımlara doğru çeşitlendirmeye odaklanan yetkileri olan aile ofisleri için bu, olgunlaşmamış ancak büyüyen bir pazara girmek için ilginç bir fırsattır. Bununla birlikte, birçok sürdürülebilir yatırımda olduğu gibi, yeşil yıkama yaygındır, bu nedenle bu alanda deneyime sahip danışmanların güvence altına alınması şiddetle tavsiye edilir.

Koleksiyon

Güzel sanatlar ve eski şaraplar gibi, spor hatıraları, Pokemon kartları, Fungible olmayan jetonlar (NFT'ler) ve Funko (FNKO) figürinleri gibi koleksiyonların tümü yeni ortaya çıkan varlık sınıfının bir parçası haline geliyor. Koleksiyon endüstrisinin 412'de 2020 milyar dolar olduğu ve 628 yılına kadar 2031 milyar dolara ulaşması bekleniyor..

Digital NFT Market Collectibles, tahmin döneminde% 14.2'lik bir CAGR ile en hızlı büyüyen segmenttir. Bu segmentteki belirli ürünler, bir çeyrekte %1,400'e varan büyüme (yani, pazarın yaklaşık 14 katı) yaşıyor. Bu gerçekler göz önüne alındığında, risk sermayedarlarının ve piyasa devlerinin piyasaya girmesi şaşırtıcı değildir ve aile ofisleri de aynı şeyi yapabilir.

Mevcut piyasa eğilimleri devam ederken, getiri arayışı, aile ofislerini her zamankinden daha fazla spekülatif varlık sınıfını keşfetmeye yönlendiriyor. Bu aynı derecede göz korkutucu ve heyecan verici, ancak fırsatlar oldukça açık bir şekilde almak için orada.