Fed'in bundan sonra ne yapacağını anlamanın en iyi yollarından biri, yerel banka hisse senetlerine bakmaktır.

Piyasalar, Federal Rezerv'in faiz oranlarıyla ilgili olarak gelecek hafta ne yapacağını düşündükleri konusunda - yine - fikrini değiştirdi.

Daha fazla bankacılık kargaşasının ortaya çıktığı ve Wall Street'te hisse senetlerinin keskin bir düşüşle açıldığı bir sabah, trader'lar Fed'in 21-22 Mart'taki toplantısında çizgiyi tutabileceğini belirtmek için fiyatları değiştirdiler.

ilgili yatırım haberleri

Perşembe sabahı CME Group verilerine göre, oran artırımı yapılmama olasılığı %65'e kadar çıktı. Ancak ticaret dalgalıydı ve son hamleler, oran artışı olmaması ile yüzde 50 puanlık bir hareket arasında yaklaşık 50-0.25'lik bir ayrım olduğunu gösteriyor. Salı gününün büyük bölümünde, piyasalar güçlü bir artış olasılığını gösterdi.

Başkan Jerome Powell ve diğer Fed politika yapıcıları, akmaya devam eden makroekonomik raporların yanı sıra bölgesel bankalardan gelen verileri ve finans sektörünün sağlığı hakkında daha büyük ipuçları sağlayabilecek hisse fiyatlarını izleyerek faiz artırma sorununu çözecekler.

ABD tarihindeki en büyük ikinci ve üçüncü iflaslar olan Silicon Valley Bank ve Signature Bank'ın kapanmasının ardından son günlerde daha küçük bankalar yoğun bir baskı altında. SPDR Regional Bank ETF Çarşamba günü %1.5 daha düştü ve son beş işlem gününde %23'ten fazla düştü.

Pazar akşamı dramatik bir hareketle merkez bankası, Banka Vadeli Finansman Programı adını verdiği bir girişim başlattı. Bu, bankaların operasyonlarını güvence altına alabilmeleri için yüksek kaliteli teminatları kredilerle takas etmeleri için bir kolaylık sağlayacaktır.

Etkilenen bankalara girişler, Fed'in girişiminin sektöre olan güveni sürdürmek ve para akışını sürdürmek için ne kadar iyi çalıştığını göstermek için hisse fiyatları aracılığıyla yansıtılabilir.

Fed yetkilileri ayrıca önümüzdeki günlerde bankaların tesisi kullanma konusunda ne kadar aktif olduklarını görmek için veri alacak.

Bankalar BTFP'yi büyük ölçüde kullanıyorsa, bu önemli likidite sorunlarına işaret edebilir ve bu nedenle faiz oranlarını yükseltmek için caydırıcı olabilir. Bu verilerle ilgili son kamuoyu raporu Perşembe günü gelecek, ancak Fed Salı günü başlayan iki günlük toplantısına kadar programı izleyebilecek.

Fed'in nihayetinde hangi yöne gideceğine dair bahisler, Wall Street'te zorlu bir sabahın ardından geldi. Hisse senetleri erken ticarette keskin bir düşüş yaşadı. Dow Jones Industrial Average 500 puandan fazla düştü.

Bankacılık sektörünün sağlığına ilişkin endişeler azalmaya başlarken, Credit Suisse'in can simidi ihtiyacı olabileceği haberi geldi. İsviçre'nin en büyük ikinci bankası, büyük bir Suudi Arabistanlı yatırımcının düzenleyici sorunlar nedeniyle daha fazla sermaye sağlamayacağını söylemesinin ardından geriledi.

Çöküş, ekonomik verilerin enflasyonu kontrol altına alma konusundaki aciliyeti azaltıyor gibi görünmesine rağmen geldi.

Çalışma Bakanlığı'na göre, toptan boru hattı fiyatlarının bir ölçüsü olan üretici fiyat endeksi Şubat ayında beklenmedik bir şekilde %0.1 düştü. Piyasalar genellikle ÜFE'ye pek dikkat etmezken, Fed bunu enflasyon baskıları konusunda öncü bir gösterge olarak görüyor.

Yıllık bazda, ÜFE kazancı %4.6'ya düştü ve Ocak ayındaki %5.7'den büyük bir düşüş oldu ve kendisi daha düşük revize edildi. ÜFE, Mart 11.6'de %2022 ile zirve yaptı; Şubat okuması, Mart 2021'e kadar giden en düşük değerdi. Gıda ve enerji hariç, çekirdek ÜFE aylık bazda sabit kaldı ve Ocak ayındaki %4.4'ten yıllık bazda %5 arttı.

Pantheon Macro Economics'in baş ekonomisti Ian Shepherdson, "Çekirdek enflasyondaki hızlı düşüşün güçlü bir şekilde devam etme olasılığı, çekirdek [kişisel tüketim harcamaları] enflasyonu ve nihayetinde Fed politikası konusundaki nispeten iyimser yaklaşımımızın merkezinde yer alıyor" diye yazdı. "Piyasalar ÜFE'ye pek ilgi göstermiyor ama Fed bakıyor."

ÜFE verileri, Salı günü nispeten sakin bir tüketici fiyat endeksi raporuyla birleşti. Geçen hafta piyasalar bu ayki potansiyel yarım puanlık faiz artışını fiyatlıyordu, ancak hızla geri çekildi.