Görüş: Güvenilir olma eğiliminde olan mevsimlik bir borsa ticareti Perşembe günü başlıyor

Her neyse, bu şimdi SPX grafiğinde aşağıda görebileceğiniz gibi yaklaşık 4000'e bir hareketi hedefleyen kaba bir "W" oluştuğu anlamına geliyor. Bunun altında 3900'de direnç var ve o bölge dün ralliyi durdurdu, ancak SPX 3800'ün üzerinde kapanmaya devam ettiği sürece ralli devam edebilir.

Son olarak, Gerçekten mi 200 günlük hareketli ortalama - şu anda 4120'de ve düşüyor - ve bu ayı piyasasının düşüş trendi çizgisi (aşağıdaki kalın mavi çizgilere dikkat edin) şeklinde güçlü direnç geliyor.

Bu düşüş trendi çizgileri hala bunu bir ayı piyasası olarak tanımlıyor, ancak bu döngülerdeki yükselişler güçlü olabilir - genellikle ayıların cesaretini test edecek kadar güçlü, boğaları yanlış bir güvenlik duygusuna kaptırır. Ne olursa olsun, McMillan Volatility Band (MVB) Ekim ayının başından itibaren alım sinyali hala yerinde. Hedefi, şu anda 4'de olan ve yükselmeye başlayan üst +3980σ “değiştirilmiş Bollinger Bandı”.

Yalnızca hisse senedi alım satım oranları, satın alma sinyallerini sağlamlaştırdı. Ayrıca, bu alım sinyalleri, grafiklerinde aşırı satım pozisyonlarından geldi ve bu da onları güçlü kılıyor. ek olarak Genel Toplam put-call oranı da bir satın alma sinyalinde. 100 SPX puanlık hedef hareketini şimdiden gerçekleştirdi, ancak bu üç oran düşerken, bu hisse senetleri için yükseliş anlamına geliyor.

Genişlik nihayet iyileşti ve her iki genişlik osilatörü de artık satın alma sinyallerinde. Bu hafta başka bir "%90 artış günü" vardı. Aslında, “yalnızca hisse senedi” genişlik osilatörü zaten aşırı alım bölgesinde, ancak SPX yeni bir yukarı hareketin başlangıcındayken bu iyi bir şey.

NYSE'deki yeni zirvelerin sayısında biraz iyileşme oldu, ancak bu hala düşüş göstergesinden bir satın alma sinyali oluşturmak için henüz yeterli değil.

CBOE Oynaklık Endeksi
VIX
-5.99%
yavaş yavaş düşmeye devam ediyor. Sonuç olarak, “spike pik” alım sinyali hala yürürlükte ve bu pozisyonda stopu sıkılaştıracağız (izleme bölümüne bakın). VIX hala 20'li yılların yükseklerinde olsa da, VIX'in yükselen 200 günlük hareketli ortalamasına yaklaşmaya yetecek kadar düşmeye başlıyor. Eğer VIX kapanır art arda iki gün boyunca 200 günün altında, bu mevcut durumu iptal eder VIX trendi sat sinyali. VIX'in 200 günlük MA'sı kabaca 26.50'de ve yükseliyor.

İptal işleminin yapıldığını unutmayınız. VIX trendi satış sinyali değil bir satın alma sinyali. Satın alma sinyali, VIX'in 20 günlük MA'sının Ayrıca 200 günlük MA'nın altına geçmek ve bunu başarmak biraz zaman alacak.

The kurmak Volatilite türevleri biraz düzeldi, ancak önümüzdeki hafta 2 Kasım'daki FOMC toplantısıyla ilgili olarak opsiyon fiyatlandırmasında hala biraz gerginlik var. VIX vadeli işlemlerinin vade yapısı ilk üç ay için biraz yukarı doğru eğimli ve sonrasında oldukça karışık. Bu, hisse senetleri için mütevazı bir yükseliş.

Özetle, şimdilik “temel” düşüş pozisyonunu koruyoruz, ancak göstergeler onaylanmış satın alma sinyalleri ürettiği için bunun etrafında birkaç başka pozisyon ticareti yaptık. Bu yaklaşımı önermeye devam ediyoruz.

Yeni öneri: Sezonluk satın alma sinyali

Bu, cephaneliğimizdeki en güvenilir ve karlı mevsimlik işlemlerden biridir. Mevsimsel bir ticaret, herhangi bir fiyat veya piyasa hareketine değil, takvime dayalıdır.

Bu sistemde, 27 Ekim'deki işlem kapanışında "piyasa" - SPX - satın alıyoruz.^th ve 2 Kasım'daki işlem kapanışında satmak^nd. (Bu tarihler hafta sonlarına denk geliyorsa değişiklikler vardır.)

Ticareti 1997'de ilk kullandığımızda, 1978'e kadar geriye dönük test ettik. İşe yaramıştı. her yıl o zaman diliminde. Şimdi onun sicili artık mükemmel değil.

Sistemin aktif olduğu 36 yılda SPX fiyatlarını baz alarak 31 kez para kazandı. Gerçekte, opsiyonları satın aldığımızdan beri, o yıllardan birkaçı, zamanın azalması veya oynaklığın azalması nedeniyle küçük kayıplar gösterdi.

Ancak dilimlemek isterseniz, bu karlı bir ticaret sistemidir. İnsanlar genellikle anlamaya çalışır neden bir mevsimlik ticaret çalışır. Bu durumda, başlangıçta birçok yatırım fonunun yıllık defterlerini Ekim sonunda kapatması gerekiyordu. Bu nedenle, piyasanın "olağan" Ekim darbesini aldığı ayın başlarında satmış olsalar bile, mali yıl sonunda bilançolarında çok fazla nakit göstermemek için ay sonunda satın aldılar.

Ekim ayının “ayı katili” olduğundan daha önce bahsetmiştik, bu da Ekim ayının başlarında bazı kötü düşüşler olduğu anlamına geliyor, ancak ayın sonunda piyasa yükseliyor. Bu, sistemin neden çalıştığı başka bir faktör olabilir, çünkü kimse Ay başında satış yapanlar, ay sonuna kadar hesaplarında çok fazla nakit göstermek istemeyebilirler.

27 Ekim Perşembe günü kapanışta^th,

2 SPY satın al Kasım (11^th) nakit aramalar

ve Sat 2 SPY Kasım (11^th) 15 puan daha yüksek çarpıcı bir fiyatla aramalar.

Pozisyon oluşturulduktan sonra, eğer SPDR S&P 500 ETF Trust
CASUS,
+ 2.38%
esnaf herhangi bir zamanda daha yüksek vuruşta, ardından 15 Kasım'da kalarak, yayılmanın her iki tarafını 11 puan topla^th) son. 2 Kasım Çarşamba günü kapanışta tüm pozisyondan çıkın^nd.

Yeni öneri: Kimberly-Clark

tarafından yeni bir satın alma sinyali oluşturuldu. ağırlıklı Kimberly Clark için arama tablosu
KMB,
+ 2.46%.

2 KMB Ocak (20) Satın Alın^th) 120 çağrı

5.20 veya daha düşük bir fiyata.

KMB: 120.07 Ocak (20^th) çağrı: 4.90 teklif, 5.20'de teklif

Takip eylemi

Tüm duraklar, aksi belirtilmedikçe zihinsel kapanış duraklarıdır.

SPY spreadlerimiz için "standart" bir yuvarlanma prosedürü kullanıyoruz: herhangi bir dikey boğa veya ayı spreadinde, temel kısa vuruşa çarparsa, tüm spread'i yuvarlayın. bu rulo olurdu up bir arama boğası yayılması veya yuvarlanması durumunda aşağı bir ayı durumunda yayıldı. Aynı ekspirasyonda kalın ve aksi belirtilmedikçe vuruşlar arasındaki mesafeyi aynı tutun.

Uzun 1 SPY Kasım (18^th) 352 put ve Short 1 SPY Kasım (18^th) 325 koymak: bu bizim “temel” düşüş pozisyonumuz. Daha önce, üç kez aşağı yuvarlandı. Durmadan tutmaya devam edin.

Sona Eriyor: Uzun 1 SPY Eki (28^th) 391 ve Uzun 1 SPY Ekim (28^th) 366 koymak: bu uzun 391 olarak başladı ata binmek; sonra Ekim'i yuvarladık (28^th) 391 Ekim'e indirildi (28^th) 366 koydu. Mümkünse pozisyonu şimdi sat.

Sona Eriyor: Uzun 1 SPY Eki (28^th) 352 put ve Short 1 SPY Ekim (28)^th) 327 koymak: bu yayılmaya uygun olarak satın alındı VIX trendi sat sinyali ve aşağı yuvarlandı. Şimdi aşağıdaki ile değiştirin: 1 SPY satın al Kasım (18^th) 352 1 SPY sat ve sat (18 Kasım)^th) 328 koyun. VIX ise kendinizi durdurun kapanır arka arkaya iki gün boyunca 26.50'nin altında.

Uzun 1 SPY Kasım (18^th) 376 çağrı ve Kısa 1 SPY Kasım (18^th) 396 çağrı: bu, 4 Ekim sabahı kurulan yeni MVB satın alma sinyalidir.^th. Bu ticaretin hedefi, SPX'in üst +4σ Bandında işlem yapmasıdır. Bu konumun durağı, SPX'in -4σ Bandının altına geri kapanması olurdu.

Uzun 5 HLIT Kas (18^th) 12.5 arama: son durağı 14.20'ye yükseltin.

Uzun 1 Casus Kasım (18^th) 367 çağrı ve Kısa 1 SPY Kasım (18^th) 387 çağrı: bu spread, 17 Ekim Pazartesi günü onaylanan en son VIX "spike pik" satın alma sinyali doğrultusunda satın alındı.^th. VIX herhangi bir 3.00-, 1- veya 2 günlük periyotta (kapanış fiyatlarını kullanarak) en az 3 puan daha yüksek kapatırsa kendinizi durdurun. Aksi takdirde 22 işlem günü (yaklaşık bir ay) tutacağız.

Uzun 300 KLXE: 11.80'de bir kapanış, son durak ayarlayın.Uzun 2 WRK Ocak (20^th) 32.5 arama:  kadar tutacağız ağırlıklı call-call oranı bir satın alma sinyalinde kalır.

Sorularınızı şu adrese gönderin: [e-posta korumalı].

Lawrence G. McMillan, kayıtlı bir yatırım ve emtia ticareti danışmanı olan McMillan Analysis'in başkanıdır. McMillan, hem kişisel hem de müşteri hesaplarında bu raporda önerilen menkul kıymetlerde pozisyonlara sahip olabilir. O deneyimli bir tüccar ve para yöneticisidir ve en çok satan kitap olan Stratejik Yatırım Olarak Seçenekler'in yazarıdır. www.optionstrategist.com

Yasal Uyarı: ©McMillan Analysis Corporation, bir yatırım danışmanı olarak SEC'e ve bir emtia ticareti danışmanı olarak CFTC'ye kayıtlıdır. Bu bültendeki bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan özenle derlenmiştir, ancak doğruluğu ve eksiksizliği garanti edilmez. McMillan Analysis Corporation'ın görevlileri veya yöneticileri veya bu kişiler tarafından yönetilen hesaplar, danışma belgesinde önerilen menkul kıymetlerde pozisyonlara sahip olabilir.