Görüş: Amerikalılar iyi bir nedenle daha yoksul hissediyorlar: Hanehalkı serveti enflasyon ve Fed'in sıkılaşmasıyla parçalandı

Fed'in bildirdiğine göre, cari dolar (veya nominal) terimlerle, hanehalkı serveti 6.1 Mart'tan 31 Haziran'a kadar 30 trilyon dolar düştü. Ancak gerçek zarar bundan daha kötüydü çünkü enflasyon çok yüksekti: Bir doların satın alma gücündeki ciddi düşüşü ayarladıktan sonra, toplam hanehalkı servetinin gerçek (veya enflasyona göre düzeltilmiş) değeri rekor 8.7 trilyon dolar düştü.

Servetteki düşüşün tüketici duyarlılığı ve ekonomi üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Bu, enflasyonla mücadele için ekonomiyi yavaşlatmaya çalışan Fed politikasının bir hatası değil bir özelliğidir.

Fed doğrudan hisse senedi fiyatlarını hedeflemese de, politika yapıcılar yüksek oranların genellikle hisse senetlerine zarar verdiğini ve Wall Street'teki servet kaybının Fed'in Ana Cadde'deki ekonomiyi etkilemesinin ana yollarından biri olduğunu biliyorlar. Tüketici harcamaları, bu servet etkisi ile gelecek yıl boyunca yüz milyarlarca dolar azaltılabilir.

Haziran ayının sonundan bu yana borsa yaklaşık %7 yükseldi. Ancak, veriye sahip olduğumuz son ay olan Haziran'da konut fiyatları reel olarak düştü. Çoğu aile için konut serveti borsadan daha önemlidir.

Konut hakkında daha fazlası: Gerçek ev fiyatları çift haneli artışların ardından düşüyor - ancak enflasyon raporlarında yakın zamanda bir rahatlama görünmeyecek

Zenginlik, ABD'de yerleşik kişilerin sahip olduğu tüm varlıkların (borsa hisseleri, konutlar ve banka hesapları gibi) değerinden borçlarının (borç gibi) değerinin çıkarılmasıyla tanımlanmaktadır.

Hanehalkı servetini enflasyona göre ayarlamak uygundur, çünkü insanların en çok umursadığı şey, servetlerinin (ve ürettiği gelirin) gerçek dünyada satın alacağı şeydir. Enflasyon yüksek olduğunda, varlık değerlerinin sadece eşit kalması için nominal olarak artması gerekir.

Ne yazık ki, Fed verileri nominal terimlerle rapor ediyor ve kısmen Fed'in mali hesap açıklamalarının küresel raporlama standartlarına uyması nedeniyle enflasyona göre ayar yapmıyor. Talihsiz çünkü verileri nominal olarak raporlamak, enflasyonun aile serveti üzerindeki etkisinin gerçeğini çarpıtıyor.

Yılın ilk yarısında, Amerikalıların gerçek serveti 11.5 trilyon dolar azaldı. Yine de, gerçek servet, 15'un dördüncü çeyreğinde salgın öncesi seviyeden bu yana, yıllık %2019'lik bir artışla yaklaşık 4.5 trilyon dolar arttı.

Karşılaştırma için, gerçek servet, COVID-7.1 pandemisinin vurduğu 2022'nin ilk çeyreğinde 2020 trilyon dolar (19 dolar olarak) düştü. 2008-09 Büyük Durgunluğu sırasında, gerçek servet altı çeyrekte 16.1 trilyon dolar (2022 dolar olarak da) düştü.

Fed'in bildirdiğine göre, reel olarak, hanehalkı şirket hisseleri ve yatırım fonları, ikinci çeyrekte 7.4 trilyon dolar rekor düşüşle 35.3 trilyon dolara geriledi. Aynı zamanda, konut fiyatları genel enflasyondan daha hızlı yükselmeye devam ederken, gayrimenkulün gerçek değeri 771 milyar dolar artarak 41.2 trilyon dolara yükseldi.

Üç aylık mali hesap raporu ayrıca, reel federal olmayan finansal olmayan borcun ikinci çeyrekte %0.3 arttığını ve geçen yıl %0.3 arttığını gösterdi.

Bu para politikası için hayati bir istatistik çünkü Fed faiz oranlarını yükseltiyor.
FF00,
+ 0.01%
Talebi azaltmanın ve enflasyonist baskıları bastırmanın bir yolu olarak borçlanmanın büyümesini yavaşlatmak için. Hanehalkları, işletmeler ve yerel yönetimler tarafından gerçek borç artışının son derece yavaş olduğu ve son iki yıldır böyle olduğu açıktır.

Rex Nutting, 25 yılı aşkın bir süredir ekonomi hakkında yazan MarketWatch için köşe yazarıdır.

Daha fazla: Ekonomistler, yükselen bir ABD dolarının şimdiden 'tehlike sinyalleri' göndermeye başladığı konusunda uyarıyor

Artı: MarketWatch'ta finansal rutininizi nasıl sarsacağınızı öğrenin Para Festivalinde En İyi Yeni Fikirler 21 ve 22 Eylül'de New York'ta. Charles Schwab Vakfı başkanı Carrie Schwab'a katılın.