Görüş: Hisse senetlerindeki büyük paranın genellikle düşüş piyasalarında yapıldığını unutmayın.

VanEck Semiconductors ETF
sMH,
-0.90%
aşağı% 12.

Nasdaq Bileşik Endeksi
BİLDİRİM,
-0.29%
%9 düştü ve S&P 500
SPX,
-0.47%,
Dow Jones Endüstriyel Ortalaması
DJIA,
-0.58%
ve Russell 2000 Endeksi
kızışma,
-0.62%
her biri yaklaşık %5 düştü.

Şimdi bu, en azından teknoloji ve kripto dünyalarında gerçek bir satış. ARKK ve bitcoin'deki düşüşler şöyle görünüyor:

Yukarıdan aşağıya %20'lik bir düşüş, çoğu tanım tarafından ayı piyasası olarak kabul edilir. Bunun 15 işlem günü içinde gerçekleştiğini görmek bir çöküş olarak bile değerlendirilebilir. 

Geçen ay ya da öylesine, piyasa yaz başındaki en düşük seviyelerinden sert bir şekilde toparlanırken, birçok tüccar ve uzman, Federal Rezerv'in varlık fiyatlarını desteklemek için enflasyonla mücadeleden faiz oranlarını düşürmeye odaklanmaya hızla yöneleceğine karar vermişti ( Yeniden).

Bu, son birkaç on yıldır Fed'in oyun kitabıydı, değil mi? “Fed Put” dediler. Ama Balon Patlayan Boğa Piyasası patladığından beri geçen yıl söylediğim gibi, yeni bir paradigma içindeyiz.

Tüm profesyonel yatırım kariyerim boyunca piyasa, Fed ve ekonomik döngüler için kullandığımız oyun kitabı, teknolojik yeniliklerin ve üretkenlik geliştirmelerinin ekonomide aktığı ve enflasyonu düşük tuttuğu 1990'ların ortalarına kadar uzanıyor. 

Koronavirüsün başlaması ve federal hükümet ve Federal Rezerv'in sisteme pompaladığı trilyonlarca dolar ile - Çin, Tayvan, Rusya ve Ukrayna'daki belirsizliklerden bahsetmiyorum bile - yeni bir paradigmaya girdik.

durdurulamaz enflasyon

Enflasyon %2 ila %3 seviyelerine geri dönmezse, Fed faiz oranlarını yakın zamanda indiremez. ABD'de enflasyonun birkaç ay önceki yaklaşık %10'luk seviyelerinden aşağı indiğini görmek harika olsa da, Fed %6'lık bir enflasyonda veya %5'te hatta %4'te zafer ilan edemez.

Hiçbir garantisi yok ve aslında olabilir olası enflasyonun eski paradigmada olduğu %2-3 seviyelerine gerilemesi. Enflasyon bu ay %4'e düşebilir ve ardından gelecek ay %6'ya, ardından %3'e ve ardından %7'ye kadar geri gelebilir. Enflasyon her zaman istikrarlı bir şekilde hareket etmez. 

Geriye dönüp baktığımda, hisse senedi piyasası 2009'un başlarında finansal kriz sonrası dip noktasına yaklaştığında, Ron Paul ve Peter Schiff'e açıkladı ABD ekonomisinin yeniden patlamasını ve borsanın yıllarca sürebilecek bir balona girmesini neden bekledim, çünkü büyük ölçüde Fed ve Cumhuriyetçi-Demokrat Rejim, istedikleri kadar para basmak üzereydiler. Enflasyon endişesi.

Bu sefer işler farklı. Enflasyon gerçektir, küreseldir ve henüz durmuyor, %2'ye düşmesi bir yana. Federal fon oranı, bu döngü sona ermeden önce %6 veya %7 veya daha yükseğe tırmanabilir. 

fırsatlar bol

Bu geniş makro ve pazar temalarına dayalı olarak yatırım yapmanız gerekmez. İyi haber şu ki, ayı piyasalarında bile - özellikle ayı piyasalarında - durgunluk sırasında ikiye ve üçe katlanacak bireysel hisse senetleri bulabilirsiniz. Dünyayı değiştirmek üzere olan ancak dar görüşlü yatırımcılar tarafından elenen isimlerde uzun vadeli satın alma fırsatları bulabilirsiniz.

Apple Inc.'i satın aldığımı hatırlayın.
AAPL,
-0.48%
Mart 2003'te ve o zamandan beri sahibiyim. Apple ve Nasdaq'ın ilgili üç yıllık grafikleri, Apple'ı hisse başına 12 dolardan (hisse başına bölünmüş olarak ayarlanmış 25 sentten) satın alma şansına sahip olduğumda nasıl görünüyordu:

Ve işte Apple ve Nasdaq'ın Mart 2003'ten bu yana yaptıkları grafik. Alt kısımdaki düz görünen turuncu çizgi, Mart 800'ten bu yana neredeyse %2003 yükselen Nasdaq tablosu - oldukça iyi bir performans. Ancak Apple'ın aynı zaman diliminde neredeyse %62,000'lik getirisiyle kıyaslanamaz:

Bize 25 sente başka bir Apple ve başka bir Google bulmayı planlıyorum
GOOG,
+ 0.22%
45 dolardan ve başka bir bitcoin 100 dolardan ve yükselebilecek birkaç Devrim hissesi daha.

Apple'ın 50'deki satışlar sırasında düz bir çizgide %2008 düşüş olduğunu bile hatırlıyor muyum? Yoksa 40'deki Covid Çöküşü sırasında %2020 düştüğünü mü? Evet. Mesele şu ki, portföylerimizdeki piyasa hareketlerini zamanlayamayız. Ama kimsenin düşündüğünden daha fazla yükselen birkaç hisse bulabiliriz. 

büyük para

Wall Street'teki büyük para, fiyatlar ve değerlemeler düştüğünde dünyayı değiştiren büyük şirketlerin hisselerine yatırım yaparak kazanılıyor.

Bunu yapmaya devam etmeyi planlıyorum, en iyi şirketlere odaklanıyorum. Uzay, Onshoring, Biyoteknoloji ve belki de metaverse ve AI'da. Gürültüye değil, neyin önemli olduğuna bağlı kalın, ancak gürültünün daha iyi fiyatlarla büyük hisse senetleri satın alma fırsatlarını açmasına izin verin. 

Cody Willard, MarketWatch için köşe yazarı ve şuranın editörüdür. Devrim Yatırım bülteni. Willard veya yatırım firması, bu sütunda belirtilen menkul kıymetlere sahip olabilir veya sahip olmayı planlayabilir.

MarketWatch'taki Ray Dalio'dan haber alın Para Festivalinde En İyi Yeni Fikirler 21 ve 22 Eylül'de New York'ta. Hedge fon öncüsü, ekonominin nereye gittiği konusunda güçlü görüşlere sahip.