Görüş: Yarı iletken şirketlerin performansı ekonomiden ayrıldı mı? Tayvan Yarı kazançları evet diyor, ancak yakında daha net bir resim elde edeceğiz

ABD merkezli teknoloji şirketlerinin bir sonraki teknoloji kazanç dalgasının bu hafta raporlamaya başlamasıyla birlikte, yatırımcıların teknolojinin ne kadar deflasyonist olabileceğini görmek istediğinden emin olabilirsiniz. 

Yonga üreticileri için gelecekte neler olduğuna dair bir ön izleme arıyorsanız, belki de sadece Tayvan Yarı İletken İmalatına bakmanız yeterlidir.
TSM,
+ 0.69%,
hangi Geçen hafta rapor, yarı iletken talebine bir önizleme vererek.

Öncü gösterge olarak Tayvan Yarı İletkeni

55'de küresel döküm pazarının tahmini olarak %2021'ini elinde tutan TSMC, ilk çeyrekte kar ve gelir tahminlerini geride bıraktı. 1.40 ve 17.57 milyar dolarlık hedeflere karşı hisse başına 1.27 dolar ve 16.74 milyar dolar gelir sağladı. Sonuçlar, kazançlarda %47'lik bir sıçramayı ve satışlarda %36'lık bir artışı yansıtıyor. Şirket ayrıca bir sonraki çeyreği için gelir rehberliğini artırdı.

Ancak, bu güçlü talebe ve yönlendirmeye rağmen, TSMC ve en büyük müşterilerinin çoğu, AMD fiyatlarıyla birlikte önemli satışlar gördü.
AMD,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
ve kendisi en yüksek oranlarda %30 veya daha fazla düştü. Yatırımcılar, ekonomik aktivitede beklenen yavaşlamanın ve artan oranların bu şirketlerin büyümesini büyük olasılıkla engelleyeceği konusunda etkin bir şekilde bahis oynuyorlar. 

Momentum yüksek kalıyor 

TSMC, son çeyrekte gofret gelirinin yaklaşık %90'sini temsil eden, dünyanın önde gelen çiplerinin yaklaşık %50'ını üretiyor. Yapay zeka (AI), akıllı araçlar, 5G ve mobilite gibi seküler trendlerdeki ivme, arka rüzgar olarak hizmet ediyor. 

TSMC, otomotiv ve yüksek performanslı bilgi işlem alanındaki talebin sürdürülmesini bekliyor. Akıllı telefon döngülerinden kaynaklanan darbeler yıl boyunca, özellikle de Apple'dan gelecek
AAPL,
+ 1.41%.
 

Yarı iletken stokları karamsarlığı yansıtıyor 

Piyasanın dış güçleri, teknoloji ve büyüme ile ilgili her şeyde hisse fiyatlarını sürüklüyor. Faiz oranları yükseldiğinde piyasanın tepkisi tarihsel olarak tutarlı olduğu için gerçek bir sürpriz yok. Diğer önemli kaygılarla birlikte, teknoloji üzerinde daha da ağırlaşma eğilimindedir. 

Bununla birlikte, yarı iletken hacmi birçok iş ve tüketici trendini desteklemek için büyüdükçe, yarı iletken pazar görünümü daha sağlam görünüyor. Ve yarı iletken hacimleri arttığında, destekledikleri bitişik teknolojiler de onunla birlikte yükselme eğilimindedir. Bu, bulut bilişim, hizmet olarak yazılım (SaaS), PC'ler, mobil cihazlar, AI, 5G ve otomotiv sektörlerindeki şirketlerin, diğerlerinin yanı sıra, muhtemelen beklenenden daha iyi performans gösterdiği anlamına geliyor. 

TSMC'nin sonuçları, teknoloji ve yarı iletkenlerin şeklini ve yönünü belirleyemezken, piyasadaki teknoloji ürünleri ve çözümlerine yönelik gerçek talebin birkaç temel göstergesini sağlar. Ve bu çeyreğin sonuçlarına ve rehberliğine dayanarak, makro çevre olmasa bile teknolojiye olan talebin istikrarlı olduğu görülüyor.

Bu, teknolojinin deflasyonist özelliklerinin, ona karşı duyarlılık ne kadar olumsuz olursa olsun, daha iyi performans göstermeye devam edeceğinin bir başka göstergesi. 

Daniel Newman, şirketin baş analisti. Futurum AraştırmaNvidia, Intel, Qualcomm ve düzinelerce başka şirkete araştırma, analiz, danışmanlık veya danışmanlık sağlayan veya sağlayan. Ne kendisi ne de firması belirtilen şirketlerde herhangi bir hisse pozisyonuna sahip değil. Onu Twitter'da takip edin @kafadergisi.