Görüş: 'Satın alma fırsatları görüyorum.' 40 yıllık deneyime sahip bu borsacı ayı piyasasında nasıl para kazanıyor?

Son zamanlarda Invesco QQQ Trust'ın hisselerini biriktiriyor
QQQ,
+ 0.36%
Çünkü ciddi bir satış dalgası yaşandı. “Temmuzun ilk haftasında QQQ ve SPY
CASUS,
-0.24%
iyi alımlardı” diyor. "Kumarhane veya masa çok sıcak olduğunda" ticareti durdurduğunu ekliyor.  

Kornstein QQQ'yu ne zaman satacak? “Bir alım satım veya yatırım pozisyonu alırken, daha satın almadan önce ne zaman satış yapacağınızı bilmelisiniz. Teknik analize dayanarak, QQQ için satış noktamın 350$ veya üzeri olduğunu belirledim." (Not: Hedef fiyatı değişken piyasa koşullarına bağlı olarak gelecekte değişebilir.) 

52 haftanın en düşük seviyesinden satın alın

Kornstein onlarca yıldır işe yarayan basit bir hisse senedi stratejisi kullanıyor. “Hisseleri 52 haftanın en düşük seviyesine düşen ve U dönüşü yapan köklü bir şirket buldum. Bu, hisse senedinin toparlandığı anlamına geliyor. Bu klasik, güvenilir bir ticarettir. 52 haftanın en düşük seviyesinden alım yaptığınızda riskinizi azaltmış olursunuz.” 

Bir hisse senedinin toparlandığının bir göstergesi, 20 günlük hareketli ortalamanın 30 günlük hareketli ortalamayı geçmesidir (yani basit hareketli ortalama geçiş stratejisi). Kornstein'a göre bu, hisse senedinin 52 haftanın en düşük seviyesinden sıçradığının ve yükselişe geçebileceğinin bir işareti. 

Kornstein, en düşük seviyeden yakalamayı sevdiği şirket türlerini şöyle anlatıyor: “Amaç, fikri mülkiyet hakları değil, somut ürünler üreten köklü şirketleri satın almak. Boeing'de pozisyonlarım var
B.A.,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
ve Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Bunlar uzun süredir piyasada olan ve gerçek ürünler satan şirketlerdir. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
ve Gelişmiş Mikro Sistemler
AMD,
+ 1.39%
Bu kritere uyan başka şirketler var mı?” Kornstein, kıdemli yatırımcı Warren Kaplan'ın benimsediği bir strateji olan temettü ödeyen hisse senetlerini tercih ettiğini ekliyor. son MarketWatch özelliği.

52 haftanın en yüksek seviyesinde satış yapın 

Bir hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaştığında Kornstein satıyor. "Ne zaman satacağımı önceden biliyorum" diyor ve ekliyor: "Uyduğum kurallardan biri de 52 haftanın en yüksek seviyesinden satış yapmaktır. Bir pozisyona girdiğimde daima çıkış fiyatımı önceden belirlerim.”  

Kornstein, satın alma ve sonsuza kadar elde tutma stratejisinin güvenilir olmadığı konusunda uyarıyor. “General Motors'un iflası buna iyi bir örnek” diyor. “Her zaman bir pozisyondan ne zaman çıkacağınızı bilin.”

Yanıldığını varsayalım

Başka bir Kornstein kuralı: Bir hisse senedi satın aldıktan sonra daima bir pozisyon hakkında hatalı olduğunu varsayar. Riski azaltmanın yollarından biri de bu. Kornstein şöyle diyor: “10 veya 25 hisseyle küçük bir başlangıç ​​yaparak pozisyon biriktiriyorum. Eğer aleyhime olursa biriktirmeyi bırakır ve beklerim. Herkes satın aldığında haklı olacağını ve çok para kazanacağını düşünüyor. Ancak durum onların aleyhine olduğunda birçok yatırımcı bu gerçeği kabul etmeyi reddediyor. Hisse senedinin geri geleceğine inanıyorlar ve gelmeyince şok oluyorlar.”

Kornstein, birçok yatırımcının hisse senetlerine duygusal açıdan fazla bağlandığını da ekliyor. O zaman bu yatırımcıların kaybedenlerini satması zor olur.

Küçük başlayın

Kornstein'ın önemli pozisyonları olsa da her zaman küçük pozisyonlarla başlıyor. “Günün sonunda 10 hisse satın alabilirim. Paramı masaya koydum. Eğer haklıysam, pozisyona ekleme yapmaya devam edeceğim. Yanlışsa, pozisyona oturup ne olacağını göreceğim. Asla aynı anda büyük pozisyonlar almam. Zamanla ölçeklenir veya artarsınız." Önemli olanın kaç hisse satın alınacağını önceden hesaplamak olduğunu söylüyor.

Bir hisse senedi size karşı hareket ettiğinde

52 haftanın en düşük seviyesinden alım yapmak makul bir strateji ancak her zaman işe yaramıyor. Örneğin Kornstein beş yıl önce Exxon Mobil'i satın aldı.
XOM,
-2.00%
hisseleri 52 haftanın en düşük seviyesinde - ancak 100 haftanın en düşük seviyesine ve ardından 25 yılın en düşük seviyesine indi. “Bu pozisyondan çıkıp kârla satış yapmam beş yılımı aldı.” 

Ders: "Satın alımlarımda tekli ve çiftli yapmaktan mutluyum" diyor. “Bir sayı yapmayı hedeflemiyorum. Başarılı bir tüccar veya yatırımcı olmak sabır gerektirir. Eğer sabırlı değilseniz ticaret yapmamalısınız.” 

Bu ayı piyasası ne kadar sürecek? 

“Ayı piyasası en azından Aralık ayına kadar devam edecek. Sonra ne olacağını göreceğiz” diyor Kornstein. Onu bu kadar ikna eden ne? “Ayı piyasası, Fed'in faiz oranlarını dörtte üç oranında artırmasıyla başladı. Bu başlangıçtı” diyor. "Temmuz ve Ekim aylarında faiz oranlarını artıracaklarını biliyoruz çünkü yapacaklarını söylediler."

Ancak Kornstein bunun boğa mı yoksa ayı piyasası mı olduğunu umursamıyor. “Bu pazarda fırsatlar buluyorum ve buna açığa satış dahil değil. Kısa pozisyon açmanın (yani bir hisse senedinin veya endeksin düşeceğine dair bahis oynamanın) pek işe yaramadığını buldum."

Kornstein, yatırımcılara ve tüccarlara gerçekleri takip etmelerini tavsiye ediyor. "40 yılımı gerçekleri araştırıp keşfederek geçirdim ve bu çok zor bir iş" diyor. “Bireysel hisse senetleri veya SPY ve QQQ gibi ETF'leri satın almaya devam edin. Bunlar çok basit ürünlerdir.” 

Şunları ekliyor: “Sizin için işe yarayan bir strateji bulun ve onu kullanmaya devam edin. Temettü ödeyen ve 52 haftanın en düşük seviyesinde veya yakınında bulunan bir şirketin hisselerinden birini satın alarak başlayabilirsiniz. Bu, bir sonraki altın küpünü bulmaya çalışmaktan daha iyidir." 

Michael Sincere (michaelsincere.com) "Seçenekleri Anlamak" ve "Hisse Senetlerini Anlamak" kitaplarının yazarıdır. Son kitabı “Hisse Piyasasında Nasıl Kâr Edilir” (McGraw Hill, 2022), boğa ve ayı piyasası yatırım stratejilerini araştırıyor. 

Daha fazla: Bank of America, durgunluk tahmininden sonra S&P 500 hedefini 'Caddedeki en düşük' seviyeye indirdi

Ayrıca okuyun: Ayıdan korkma. Size kazanan hisse senetlerini seçme ve piyasayı yenme şansı verir.