Emekliler ve güvenli gelir arayanlar, bu hafta çok iyi iki haber aldılar, ancak bunlardan yalnızca birini duymuş olabilirsiniz.
Bu arada, risksiz yatırımlardan garantili bir getiri oranı elde etme yeteneğiniz, enflasyona ne olursa olsun, gerçekten arttı.
Sözde TIPS tahvilleri, enflasyona karşı korumalı Hazine tahvillerinin fiyatı bu hafta hafif düştü. Ve sonuç olarak, yeni alıcılar için mevcut olan faiz oranları yükseldi. (Tahviller tahterevalli gibi çalışır: Fiyat düştüğünde “getiri” faiz oranı yükselir.)
Enflasyon ne olursa olsun, 5 yıllık bir TIPS tahvilinin şimdi ve 0.3 arasında yıllık enflasyonu %2027 oranında geçeceği ve 30 yıllık bir TIPS tahvilinin enflasyonu her yıl için neredeyse tam bir yüzde puanı geçeceği garanti ediliyor. yıl. Bu, şimdi ile 35 arasında satın alma gücünde %2052'lik bir artışa eşdeğer.
O zaman enflasyon ne olacak? Hiç bir fikrim yok. Ne de başkası. Fon yöneticileri David Einhorn da dahil olmak üzere bazı son derece akıllı ve deneyimli finansal sihirbazlar. yeşil ışık sermayesi ve Londra'da Jonathan Ruffer-Enflasyonun artacağını ve yükselmeye devam edeceğini düşünün. Einhorn kısa süre önce, geçen yılın sözünü ödünç almak gerekirse, enflasyondaki son düşüşün muhtemelen “geçici” olduğunu kanıtladı.
Haklı olabilirler mi? Başkan Biden bu hafta enflasyonun artık %0 düştüğünü söyleyerek övündü, ancak aynı zamanda Twitter'da iş piyasasının patlamakta olduğuna ve işçilerin on yıllardır sahip olmadıkları pazarlık gücüne sahip olduğuna dikkat çekti - bu da ücretlerin muhtemelen düşeceği anlamına geliyor. yukarı.
Artan ücretler, artan üretkenlikle eşleştirilseydi enflasyonist olmazdı, ancak ne yazık ki son veriler, işgücü verimliliğinin bu yıl düştüğünü gösteriyor.
Finansal rutininizi nasıl sallayacağınızı öğrenin. Para Festivalinde En İyi Yeni Fikirler 21 ve 22 Eylül'de New York'ta. Charles Schwab Vakfı başkanı Carrie Schwab'a katılın.
Yani enflasyon gitmedi diyenler deli olmayabilir.
Öte yandan, belki de farkında olmadan büyük bir kumar oynayan milyonlarca insanı merak etmeniz gerekiyor.
Bu, normal veya nominal Hazine bonolarına sahip olan herkesi içerir. Emekli veya düşük riskli bir yatırımcıysanız ve standart türde düşük riskli veya dengeli portföyünüz varsa, bu muhtemelen sizi de içerir.
Standart (enflasyondan korunmayan) 5 yıllık Hazine bonosunun getirisi yaklaşık %3'tür. 10 yıllık verim daha az, yaklaşık %2.9. 30 yıl sadece %3'ün biraz üzerinde. Bu getiriler, yalnızca enflasyonun düştüğüne ve düşmeye devam edeceğine inanıyorsanız anlamlıdır.
Tahvil piyasasında gelecekteki enflasyonu etkin bir şekilde öngören teknik bir önlem olan “başabaşlar” hakkında daha önce burada yazmıştım. Şu anda 5 yıllık başabaş oranı yaklaşık %2.7 ve 10 yıl yaklaşık %2.5. Bunun anlamı, 5 yıllık TIPS tahvili yerine 5 yıllık düzenli Hazine tahviline sahip olan birinin, farkında olmadan, önümüzdeki 5 yılda enflasyonun yılda ortalama %2.7'den az olacağına dair bahse girmesidir. 10 yıllık TIPS tahvili yerine 10 yıllık düzenli Hazine tahviline sahip olan herkes, enflasyonun şimdi ile 2.5 arasında ortalama %2032'in altında olacağına bahse giriyor.
Bu oldukça iyi bir bahis.
Bu geleneksel veya eski moda Hazine bonolarının neden hala “risksiz” varlıklar olarak kabul edildiği benim için bir gizem. Sadece nominal faiz oranları ödüyorlar. 3 yıl boyunca yılda %10 ödeyen bir tahvil alın ve enflasyonun yılda %10 olması durumunda bunun ne kadar risksiz olduğunu görün.
Açıkçası, TIPS üzerinden geleneksel tahvil satın almanın çok fazla olumlu olduğunu görmek zor. Enflasyon düşse bile, ne kadar düşük olacak? Ve gerçekten emeklilik hesabınızla bahis oynamak istiyor musunuz?
Bu arada, kaçırdıysanız, son birkaç gün “gerçek” enflasyon oranıyla ilgili siyasi tartışmalardan birine sahne oldu. Resmi sözcüsü tarafından desteklenen başkan, fiyatların Haziran ve Temmuz arasında hareket etmemesi nedeniyle bunun gerçekten %0 olduğunu savundu. Eleştirmenleri, gerçek oranın %8.5 olduğunu savundu, çünkü bu, Temmuz ayında bir yıl öncesine göre fiyatlardaki değişiklik.
En son aylık fiyat artışına baktığım için anlayışsız değilim. Sonuçta son veriler. Ancak bundan “enflasyon %0”a ekstrapolasyon yapmak, iyi bir veri noktasını bir yumruk çizgisine dönüştüren bir tür halkla ilişkiler uzantısıdır.
Bu arada bir önerim var.
Gerçek enflasyon oranının artık %0 olduğunu alkışlayan tüm o insanlara, üzerine bahse girin. Dışarı çıkın ve şimdi ile 30 ve 3.1 arasında yıllık %2022 faizle kilitlenen sıfır kupon 2052 yıllık tahviller satın alın. Haklıysanız, haydutlar gibi sevişeceksiniz.
İyi şanslar.
Bu arada, gerçek dünyada yaşıyorsanız ve gerçek mağazalarda gerçek fiyatlar ödüyorsanız ve gelecekteki ekonomik göstergeler üzerinde birikimlerinizle kumar oynamaktan pek hoşlanmıyorsanız, normal Hazineler yerine TIPS tahvilleri bana kolay bir seçim gibi görünüyor.
Görüş: Enflasyon raporu emekliler ve emekli maaşı alanlar için 2 güzel haber getirdi
Emekliler ve güvenli gelir arayanlar, bu hafta çok iyi iki haber aldılar, ancak bunlardan yalnızca birini duymuş olabilirsiniz.
temmuz en Enflasyon korkuların altında geldi (her ne kadar şu anda “gerçek” enflasyon oranının ne olduğu konusunda bir tartışma hararetli olsa da – daha fazlası aşağıda).
Bu arada, risksiz yatırımlardan garantili bir getiri oranı elde etme yeteneğiniz, enflasyona ne olursa olsun, gerçekten arttı.
Sözde TIPS tahvilleri, enflasyona karşı korumalı Hazine tahvillerinin fiyatı bu hafta hafif düştü. Ve sonuç olarak, yeni alıcılar için mevcut olan faiz oranları yükseldi. (Tahviller tahterevalli gibi çalışır: Fiyat düştüğünde “getiri” faiz oranı yükselir.)
Enflasyon ne olursa olsun, 5 yıllık bir TIPS tahvilinin şimdi ve 0.3 arasında yıllık enflasyonu %2027 oranında geçeceği ve 30 yıllık bir TIPS tahvilinin enflasyonu her yıl için neredeyse tam bir yüzde puanı geçeceği garanti ediliyor. yıl. Bu, şimdi ile 35 arasında satın alma gücünde %2052'lik bir artışa eşdeğer.
O zaman enflasyon ne olacak? Hiç bir fikrim yok. Ne de başkası. Fon yöneticileri David Einhorn da dahil olmak üzere bazı son derece akıllı ve deneyimli finansal sihirbazlar. yeşil ışık sermayesi ve Londra'da Jonathan Ruffer-Enflasyonun artacağını ve yükselmeye devam edeceğini düşünün. Einhorn kısa süre önce, geçen yılın sözünü ödünç almak gerekirse, enflasyondaki son düşüşün muhtemelen “geçici” olduğunu kanıtladı.
Haklı olabilirler mi? Başkan Biden bu hafta enflasyonun artık %0 düştüğünü söyleyerek övündü, ancak aynı zamanda Twitter'da iş piyasasının patlamakta olduğuna ve işçilerin on yıllardır sahip olmadıkları pazarlık gücüne sahip olduğuna dikkat çekti - bu da ücretlerin muhtemelen düşeceği anlamına geliyor. yukarı.
Artan ücretler, artan üretkenlikle eşleştirilseydi enflasyonist olmazdı, ancak ne yazık ki son veriler, işgücü verimliliğinin bu yıl düştüğünü gösteriyor.
Finansal rutininizi nasıl sallayacağınızı öğrenin. Para Festivalinde En İyi Yeni Fikirler 21 ve 22 Eylül'de New York'ta. Charles Schwab Vakfı başkanı Carrie Schwab'a katılın.
Yani enflasyon gitmedi diyenler deli olmayabilir.
Öte yandan, belki de farkında olmadan büyük bir kumar oynayan milyonlarca insanı merak etmeniz gerekiyor.
Bu, normal veya nominal Hazine bonolarına sahip olan herkesi içerir. Emekli veya düşük riskli bir yatırımcıysanız ve standart türde düşük riskli veya dengeli portföyünüz varsa, bu muhtemelen sizi de içerir.
Standart (enflasyondan korunmayan) 5 yıllık Hazine bonosunun getirisi yaklaşık %3'tür. 10 yıllık verim daha az, yaklaşık %2.9. 30 yıl sadece %3'ün biraz üzerinde. Bu getiriler, yalnızca enflasyonun düştüğüne ve düşmeye devam edeceğine inanıyorsanız anlamlıdır.
Tahvil piyasasında gelecekteki enflasyonu etkin bir şekilde öngören teknik bir önlem olan “başabaşlar” hakkında daha önce burada yazmıştım. Şu anda 5 yıllık başabaş oranı yaklaşık %2.7 ve 10 yıl yaklaşık %2.5. Bunun anlamı, 5 yıllık TIPS tahvili yerine 5 yıllık düzenli Hazine tahviline sahip olan birinin, farkında olmadan, önümüzdeki 5 yılda enflasyonun yılda ortalama %2.7'den az olacağına dair bahse girmesidir. 10 yıllık TIPS tahvili yerine 10 yıllık düzenli Hazine tahviline sahip olan herkes, enflasyonun şimdi ile 2.5 arasında ortalama %2032'in altında olacağına bahse giriyor.
Bu oldukça iyi bir bahis.
Bu geleneksel veya eski moda Hazine bonolarının neden hala “risksiz” varlıklar olarak kabul edildiği benim için bir gizem. Sadece nominal faiz oranları ödüyorlar. 3 yıl boyunca yılda %10 ödeyen bir tahvil alın ve enflasyonun yılda %10 olması durumunda bunun ne kadar risksiz olduğunu görün.
Açıkçası, TIPS üzerinden geleneksel tahvil satın almanın çok fazla olumlu olduğunu görmek zor. Enflasyon düşse bile, ne kadar düşük olacak? Ve gerçekten emeklilik hesabınızla bahis oynamak istiyor musunuz?
Bu arada, kaçırdıysanız, son birkaç gün “gerçek” enflasyon oranıyla ilgili siyasi tartışmalardan birine sahne oldu. Resmi sözcüsü tarafından desteklenen başkan, fiyatların Haziran ve Temmuz arasında hareket etmemesi nedeniyle bunun gerçekten %0 olduğunu savundu. Eleştirmenleri, gerçek oranın %8.5 olduğunu savundu, çünkü bu, Temmuz ayında bir yıl öncesine göre fiyatlardaki değişiklik.
En son aylık fiyat artışına baktığım için anlayışsız değilim. Sonuçta son veriler. Ancak bundan “enflasyon %0”a ekstrapolasyon yapmak, iyi bir veri noktasını bir yumruk çizgisine dönüştüren bir tür halkla ilişkiler uzantısıdır.
Bu arada bir önerim var.
Gerçek enflasyon oranının artık %0 olduğunu alkışlayan tüm o insanlara, üzerine bahse girin. Dışarı çıkın ve şimdi ile 30 ve 3.1 arasında yıllık %2022 faizle kilitlenen sıfır kupon 2052 yıllık tahviller satın alın. Haklıysanız, haydutlar gibi sevişeceksiniz.
İyi şanslar.
Bu arada, gerçek dünyada yaşıyorsanız ve gerçek mağazalarda gerçek fiyatlar ödüyorsanız ve gelecekteki ekonomik göstergeler üzerinde birikimlerinizle kumar oynamaktan pek hoşlanmıyorsanız, normal Hazineler yerine TIPS tahvilleri bana kolay bir seçim gibi görünüyor.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo