Amerikan hane halkı, borsa nedeniyle 6.8'nin ilk üç çeyreğinde yaklaşık 2022 trilyon dolar servet kaybetti.
SPX,
-0.73%
DJIA,
-0.90%
BİLDİRİM,
-0.70%
Federal Rezerv Cuma günü hükümetin üç ayda bir yayınladığı rapora göre değerinin %25'inden fazlasını kaybetti Finansal hesaplar.
Varlıkların piyasa değeri 4.6 trilyon dolar düşerken yükümlülükler yaklaşık 143.3 milyar dolar artarken, nominal net değer %6 düşerek 900 trilyon dolara geriledi. Hanehalkı bilançoları, çoğu Amerikan ailesi için en büyük zenginlik kaynağı olan ev öz sermayesindeki %10'luk artışla desteklendi.
Ancak Ocak'tan Eylül'e kadar gerçek servet kaybı, bu yıl yaşanan hızlı enflasyonu hesaba kattıktan sonra, yaklaşık iki kat daha büyüktü - mevcut dolar cinsinden 13.5 trilyon dolar. Enflasyon, satın alma gücü açısından hem borçları hem de yükümlülükleri daha az değerli kılar.
Üç çeyrek boyunca gerçek servetteki %8.6'lık düşüş, rekordaki en hızlı ikinci düşüştür (veri serisi 1959'da başlar). Daha büyük olan tek düşüş 2008-09 mali krizinin ardından yaşandı. (Verilere sahip olsaydık, 1930'ların Büyük Buhranı sırasında kaybedilen servet muhtemelen rekoru elinde tutardı.)
Bilançolar sağlıklı — şimdilik
Enflasyona göre ayarlandıktan sonra bile, gerçek hanehalkı serveti, COVID-10 pandemisinin vurmasından hemen önce, 2019'un sonlarında olduğundan yaklaşık %19 daha yüksekti.
Hanehalkı bilançoları - toplamda - Wall Street'teki kayıplara ve satın alma gücündeki erozyona rağmen mükemmel durumda kaldı. Yıllık harcanabilir (vergi sonrası) kişisel gelirin payı olarak servet, yılın ilk çeyreğindeki rekor olan %769'in çok da gerisinde kalarak %825'a hafif bir düşüş gösterdi.
18.8 trilyon dolarla borçlar, konut balonu patladığında 103'de görülen %136'lık zirvenin çok altında, yıllık harcanabilir gelirlerin yalnızca %2008'üydü. Reel anlamda yükümlülükler, çok daha büyük ekonomiye rağmen bugün o zamana göre daha düşük.
Özellikle ev sahipleri mali açıdan iyi durumdaydı ve evlerinin öz sermayesi 70.5'deki %46'lık rekor düşük seviyeden piyasa değerinin %2012'iyle rekor seviyeye yükseldi. Son birkaç ayda borsaya fazla maruz kalmayan ev sahipleri kendilerini daha fakir hissetmeye başlayacak. Mortgage oranları yükseldikçe ev fiyatlarına ne olacağı, hem politika yapıcıların hem de ev sahiplerinin karşı karşıya olduğu büyük bir bilinmezliktir.
Daha fazla borç almak
Rip Van Winkle gibi, 10 yıllık bir şekerlemeden sonra hanehalkı borcu uyandığı için uyarı işaretleri de yanıp sönüyor. Enflasyona göre düzeltilmiş borçlarda on yıldır büyüme olmamasının ardından, gerçek hanehalkı borcu üçüncü çeyrekte yıllık %4.3 oranında büyüyerek 2007'den bu yana en hızlı büyümeyi kaydetti.
Tüketiciler, yaşam standartlarını korumak için borç alıyor veya birikimlerine dalıyorlar. Bu Fed raporunda vurgulanan bir önlemle, kişisel tasarruf oranı, son 3.7 yılda ortalama %10'dan fazla olduktan sonra, harcanabilir gelirin %10'sine düştü.
Bununla birlikte, toplamda, hanelerin hala bol miktarda nakit parası vardır. Banka hesapları ve para piyasası fonları, nispeten likit mevduatlarda 18 trilyon dolardan fazla şişkin durumda. Bu, hane halkının sahip olduğu borcun her kuruşunu ödemek için neredeyse yeterli.
Ama tabii ki borcun sahibi olan insanlarla bankada milyonları olan insanlar aynı değil.
Fed, varlık ve yükümlülüklerin yaş, ırk, eğitim düzeyi, gelir ve servet gibi çeşitli gruplara göre dağılımı da dahil olmak üzere mali hesapların ek ayrıntılarını önümüzdeki hafta açıklayacak. Ancak Fed ekonomistleri bile bu dağıtım tablolarının doğruluğu konusunda şüphe uyandırdı çünkü pandemi her şeyi alt üst etti.
Mümkünse parayı takip edin
Bugün ekonomideki en büyük bilinmezlerden biri, koşullar zorlaştığında tipik ailelerin ne kadar birikim yapması gerektiğidir. Bir dizi varsayım altında, servet sıralamasının alt yarısında yer alan tipik bir ailenin hazır nakit eşdeğerlerinde yaklaşık 10,000 $ vardır. Kaç kişinin maaş çekinden maaş çekine yaşadığını düşünürsek, bu benim için koku testini geçmiyor. Ama kim bilir?
Fed'in her üç yılda bir gerçekleştirdiği Tüketici Finansmanı Anketi'nden gelecek yıl yayınlanana kadar tüm bu parayı kimin elinde tuttuğunu bilemeyebiliriz.
Umarım aileler, Fed enflasyonu yeniden hizaya getirmek için harcamalarını yavaşlatma çabalarını sürdürürken bile yaşam standartlarını koruyacak kadar dirençlidir. Normal aileler kemerlerini çok sıkarsa, iş ve servet öldüren bir durgunluk kaçınılmazdır.
Rex Nutting, 25 yılı aşkın bir süredir ekonomi hakkında yazan MarketWatch için köşe yazarıdır.
Zenginlik ve enflasyon hakkında daha fazla bilgi
Daha yüksek maaş çekleri Amerika'nın çalışan aileleri için iyi bir haber. Neden Fed'i korkutuyor?
Amerikalılar iyi bir nedenle kendilerini daha yoksul hissediyorlar: Hanehalkı serveti enflasyon ve yükselen faiz oranları tarafından parçalandı
Amerikalılar neden ekonomi konusunda bu kadar huysuz? Teşvikler sona ererken ve enflasyon yükselirken, bir yıl içinde hiç bu kadar çok satın alma gücü kaybetmediler.
Görüş: Görüş: Hanehalkı serveti 13.5 trilyon dolar düştü, rekor düzeydeki en kötü ikinci düşüş
Amerikan hane halkı, borsa nedeniyle 6.8'nin ilk üç çeyreğinde yaklaşık 2022 trilyon dolar servet kaybetti.
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX,
DJIA,
BİLDİRİM,
Federal Rezerv Cuma günü hükümetin üç ayda bir yayınladığı rapora göre değerinin %25'inden fazlasını kaybetti Finansal hesaplar.
Varlıkların piyasa değeri 4.6 trilyon dolar düşerken yükümlülükler yaklaşık 143.3 milyar dolar artarken, nominal net değer %6 düşerek 900 trilyon dolara geriledi. Hanehalkı bilançoları, çoğu Amerikan ailesi için en büyük zenginlik kaynağı olan ev öz sermayesindeki %10'luk artışla desteklendi.
Ancak Ocak'tan Eylül'e kadar gerçek servet kaybı, bu yıl yaşanan hızlı enflasyonu hesaba kattıktan sonra, yaklaşık iki kat daha büyüktü - mevcut dolar cinsinden 13.5 trilyon dolar. Enflasyon, satın alma gücü açısından hem borçları hem de yükümlülükleri daha az değerli kılar.
Üç çeyrek boyunca gerçek servetteki %8.6'lık düşüş, rekordaki en hızlı ikinci düşüştür (veri serisi 1959'da başlar). Daha büyük olan tek düşüş 2008-09 mali krizinin ardından yaşandı. (Verilere sahip olsaydık, 1930'ların Büyük Buhranı sırasında kaybedilen servet muhtemelen rekoru elinde tutardı.)
Bilançolar sağlıklı — şimdilik
Enflasyona göre ayarlandıktan sonra bile, gerçek hanehalkı serveti, COVID-10 pandemisinin vurmasından hemen önce, 2019'un sonlarında olduğundan yaklaşık %19 daha yüksekti.
Hanehalkı bilançoları - toplamda - Wall Street'teki kayıplara ve satın alma gücündeki erozyona rağmen mükemmel durumda kaldı. Yıllık harcanabilir (vergi sonrası) kişisel gelirin payı olarak servet, yılın ilk çeyreğindeki rekor olan %769'in çok da gerisinde kalarak %825'a hafif bir düşüş gösterdi.
18.8 trilyon dolarla borçlar, konut balonu patladığında 103'de görülen %136'lık zirvenin çok altında, yıllık harcanabilir gelirlerin yalnızca %2008'üydü. Reel anlamda yükümlülükler, çok daha büyük ekonomiye rağmen bugün o zamana göre daha düşük.
Özellikle ev sahipleri mali açıdan iyi durumdaydı ve evlerinin öz sermayesi 70.5'deki %46'lık rekor düşük seviyeden piyasa değerinin %2012'iyle rekor seviyeye yükseldi. Son birkaç ayda borsaya fazla maruz kalmayan ev sahipleri kendilerini daha fakir hissetmeye başlayacak. Mortgage oranları yükseldikçe ev fiyatlarına ne olacağı, hem politika yapıcıların hem de ev sahiplerinin karşı karşıya olduğu büyük bir bilinmezliktir.
Daha fazla borç almak
Rip Van Winkle gibi, 10 yıllık bir şekerlemeden sonra hanehalkı borcu uyandığı için uyarı işaretleri de yanıp sönüyor. Enflasyona göre düzeltilmiş borçlarda on yıldır büyüme olmamasının ardından, gerçek hanehalkı borcu üçüncü çeyrekte yıllık %4.3 oranında büyüyerek 2007'den bu yana en hızlı büyümeyi kaydetti.
Tüketiciler, yaşam standartlarını korumak için borç alıyor veya birikimlerine dalıyorlar. Bu Fed raporunda vurgulanan bir önlemle, kişisel tasarruf oranı, son 3.7 yılda ortalama %10'dan fazla olduktan sonra, harcanabilir gelirin %10'sine düştü.
Bununla birlikte, toplamda, hanelerin hala bol miktarda nakit parası vardır. Banka hesapları ve para piyasası fonları, nispeten likit mevduatlarda 18 trilyon dolardan fazla şişkin durumda. Bu, hane halkının sahip olduğu borcun her kuruşunu ödemek için neredeyse yeterli.
Ama tabii ki borcun sahibi olan insanlarla bankada milyonları olan insanlar aynı değil.
Fed, varlık ve yükümlülüklerin yaş, ırk, eğitim düzeyi, gelir ve servet gibi çeşitli gruplara göre dağılımı da dahil olmak üzere mali hesapların ek ayrıntılarını önümüzdeki hafta açıklayacak. Ancak Fed ekonomistleri bile bu dağıtım tablolarının doğruluğu konusunda şüphe uyandırdı çünkü pandemi her şeyi alt üst etti.
Mümkünse parayı takip edin
Bugün ekonomideki en büyük bilinmezlerden biri, koşullar zorlaştığında tipik ailelerin ne kadar birikim yapması gerektiğidir. Bir dizi varsayım altında, servet sıralamasının alt yarısında yer alan tipik bir ailenin hazır nakit eşdeğerlerinde yaklaşık 10,000 $ vardır. Kaç kişinin maaş çekinden maaş çekine yaşadığını düşünürsek, bu benim için koku testini geçmiyor. Ama kim bilir?
Fed'in her üç yılda bir gerçekleştirdiği Tüketici Finansmanı Anketi'nden gelecek yıl yayınlanana kadar tüm bu parayı kimin elinde tuttuğunu bilemeyebiliriz.
Umarım aileler, Fed enflasyonu yeniden hizaya getirmek için harcamalarını yavaşlatma çabalarını sürdürürken bile yaşam standartlarını koruyacak kadar dirençlidir. Normal aileler kemerlerini çok sıkarsa, iş ve servet öldüren bir durgunluk kaçınılmazdır.
Rex Nutting, 25 yılı aşkın bir süredir ekonomi hakkında yazan MarketWatch için köşe yazarıdır.
Zenginlik ve enflasyon hakkında daha fazla bilgi
Daha yüksek maaş çekleri Amerika'nın çalışan aileleri için iyi bir haber. Neden Fed'i korkutuyor?
Amerikalılar iyi bir nedenle kendilerini daha yoksul hissediyorlar: Hanehalkı serveti enflasyon ve yükselen faiz oranları tarafından parçalandı
Amerikalılar neden ekonomi konusunda bu kadar huysuz? Teşvikler sona ererken ve enflasyon yükselirken, bir yıl içinde hiç bu kadar çok satın alma gücü kaybetmediler.
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo