Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, karar Amazon.com Inc.'e izin vermek için
AMZN,
hissedarlar, şirketin mevcut emeklilik planı yatırım seçeneklerinin kurumsal iklim eylemi hedefleriyle ne ölçüde uyumlu olduğunu değerlendiren bir rapor hazırlamasını gerektiren bir öneriyi oylayacak. Bu teklif, kar amacı gütmeyen bir hissedar savunuculuğu grubu As You Sow tarafından destekleniyor. Grup, düşük ücretli endeks fonlarını, aktif olarak yönetilme eğiliminde olan ve önemli ölçüde daha yüksek ücretler içeren ESG fonlarıyla değiştirmek istiyor. SEC kararı yanlıştır ve emeklilik tasarrufuna zarar verebilir.
SEC, şirketlerin bu tür teklifleri vekalet beyanlarından hariç tutmasına izin verirdi çünkü bunlar şirketin olağan ticari faaliyetleriyle – çalışanlara sağlanan ücretler ve faydalarla – ilgilidir. Ajans, yıllık bir toplantıda operasyonel sorunları çözmenin pratik olmadığını gördü. Ancak bu yeni çağda, SEC bir yeni duruş – “önemli sosyal konular” ile ilgili herhangi bir teklifin dışlanmasını desteklemez.
Bu durumda önemli sosyal sorun iklim değişikliğidir ve Sow As You Sow, doğası gereği varlık karışımına fosil yakıt şirketlerini de dahil eden geniş piyasa endeksi fonlarının peşinden gidiyor. organizasyonun Web sitesi özellikle çoğu 401(k) planında varsayılan yatırım olarak hizmet eden düşük maliyetli hedef tarihli fonlara odaklanır. Kötü aktör olarak tanımlanan 14 şirketten 16'ünün kullandığı Vanguard fonları özel ilgi görüyor. BlackRock, Fidelity, American Funds, T. Rowe Price gibi diğer hedef tarihli fonlar
TARA,
TIAA-CREF, JP Morgan
JPM,
ve Devlet Caddesi
STT,
da başarısız notlar aldı.
As You Sow, şirketin 401(k) plan yatırım listesine yalnızca bir ESG seçeneği eklemeyi değil, plan varsayılanı olarak düşük maliyetli endeks fonlarını yüksek maliyetli ESG fonlarıyla değiştirmeyi savunuyor. Fosil yakıt şirketlerini bırakmanın, yatırımcıların riski azaltmasına ve daha yüksek getiri elde etmesine olanak tanırken, sosyal açıdan faydalı uygulamaları ve sonuçları destekleyeceğini iddia ediyorlar.
Bununla birlikte, böyle bir değişiklik, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok nedenden dolayı korkunç bir fikir olacaktır:
- Bu sosyal yatırım biçiminin etkili olup olmadığı açık değildir. SEC'in kendisi, yatırımların dünyayı destekleyecek çok az kanıtla dünyayı kurtaracağı iddiası olan “yeşil yıkama”yı engellemeye başladı.
- Ayrıca, ESG fonları pahalı (endeks fonlarından ortalama 80 baz puan fazla). Esasen, finansal hizmetler firmalarının, giderek daha az çekici hale gelen maliyetli, aktif olarak yönetilen yatırımları modaya uygun bir ambalajda yeniden paketlemek için bir pazarlama taktiğidir.
- Daha da tehlikeli olan sosyal yatırım, insanların aslında hiçbir şey yapmadıkları halde önemli bir dünya sorununu gerçekten çözdüklerini düşünmelerini sağlar. 401(k) katılımcının fosil yakıt stoklarına yatırım yapmayarak iklim değişikliğiyle mücadelede öncülük edebileceğini düşünmek yanıltıcıdır. Diğer yatırımcılar devreye girecek ve değeri düşük fosil yakıt şirketlerinin hisselerini alacak.
Peki şimdi ne olacak? En iyi sonuç, hissedarların teklifleri reddetmesi ve kimsenin bir rapor yazmak zorunda kalmamasıdır. Alternatif, teklifin onaylanması ve raporun şirketin ve emeklilik planının hedeflerini uzlaştırmaya çalışmasıdır. Bu imkansız bir görev olurdu. ERISA kapsamındaki mütevelli heyetlerinin, daha düşük getiriler ve daha yüksek ücretler içeren etkisiz elden çıkarmalara karışmamaları, plan katılımcılarının çıkarlarına en iyi şekilde yatırım yapmaları beklenir.
As You Sow, 401(k) planlarında iklim açısından saf bir temerrüt için baskı yaratırsa, mütevelli heyetleri ya hayal kırıklığına uğramış sosyal olarak aktif katılımcıların ya da geleceğin gazabıyla karşı karşıya kalacak. dava düşük getiriler ve yüksek ücretler nedeniyle kızgın olan katılımcılar tarafından. Nihai kötü sonuç, şirketlerin ellerini kaldırmaları ve 401(k) planları sunmayı bırakmalarıdır.
SEC örgüsüne yapışmış olsaydı, tüm bunlardan kaçınılabilirdi.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/the-sec-has-taken-the-first-step-toward-undermining-401-k-plan-fiduciaries-11652836225?siteid=yhoof2&yptr=yahoo