Görüş: Borsa kısa vadede menzile bağlıdır. Bunun uzun sürmesini beklemeyin.

Tipik olarak SPX, bu süre zarfında %1'in biraz üzerinde toplanır. Perşembe günkü güçlü seans haricinde, Noel Baba hareket halinde değil, ancak hala zaman var. Bu sistemin yan etkilerinden biri de, eğer piyasa başarısız Bu yedi günlük süre boyunca bir kazanç kaydetmek, ileriye dönük olumsuz bir göstergedir. Ya da Hirsch'in çok güzel bir şekilde ifade ettiği gibi: "Noel Baba aramazsa, Broad and Wall'a ayılar gelebilir."

Aralık ortasındaki 3900'ün altındaki kırılmanın ardından SPX grafiğinin kendisi 3940-3900'ta dirence sahip. Şimdiye kadar 3760-3800 bölgesinde destek oldu. Bu nedenle, piyasa kısa vadede menzile bağlıdır. Bunun çok uzun sürmesini beklemeyin. Biraz daha uzun vadeli bir bakış açısıyla, Aralık başında borsa rallisinin başarısız olduğu 4100'e kadar güçlü bir direnç var. Olumsuz tarafı, 3700'de bir miktar destek olmalı ve ardından yılın en düşük seviyesi 3500'de. SPX'in).

Yapacak değil şu anda yerinde bir McMillan Volatility Band (MVB) sinyali var. SPX'in böyle bir sinyal üretebilmesi için +/-4σ “değiştirilmiş Bollinger Bantları”nın dışına çıkması gerekir. 

Son zamanlarda yoğun bir satın alma işlemi oldu ve bu nedenle satın alma oranları istikrarlı bir şekilde yükseldi. Bu oranlar birkaç haftadır satış sinyallerinde ve daha yüksek trendde oldukları sürece bu satış sinyalleri yerinde kalacak. Bu, takip ettiğimiz tüm put-call oranları için geçerlidir, özellikle iki sadece hisse senedi oranı (eşlik eden çizelgeler) ve toplam put-call oranı. CBOE'nin yalnızca hisse senedi satın alma oranı 28 Aralık'ta çok büyük bir rakam kaydetti, ancak burada bazı arbitraj etkileri var, bu yüzden bu sayı fazla belirtilmiş olabilir. bu standart oranı yıllık yüksek seviyelerine yaklaşıyor, bu da kesinlikle aşırı satım bölgesinde olduğu anlamına geliyor ve ağırlıklı oranı da aşırı satım seviyelerine yaklaşmaya başlıyor. Ancak, "aşırı satış, satın almak anlamına gelmez."

Pazar genişliği zayıftı ve bu nedenle genişlik osilatörlerimiz aşırı satım bölgesinde olsa da satış sinyallerinde kalmaya devam ediyor. NYSE genişlik osilatörü, son zamanlarda iki kez satın alma sinyalleri oluşturmaya çalıştı, ancak sonunda başarısız oldu. "Yalnızca hisse senetleri" genişlik osilatörü bir satın alma sinyali oluşturmadı. Ayrıca bu iki osilatörün farkını da izliyoruz ve son zamanlarda başarısız bir satın alma sinyali aldıktan sonra bu da aşırı satım bölgesi.

Biraz gelişen bir alan, NYSE'de 52 haftanın yeni zirveleri. Son birkaç gündür, yeni zirvelerin sayısı 60'ı aştı. Bu kulağa pek fazla gibi gelmeyebilir ve gerçekten öyle değil - ama bu bir gelişme. Bununla birlikte, bu göstergenin bir satın alma sinyali oluşturması için, yeni zirvelerin sayısının art arda iki gün boyunca 100'ü geçmesi gerekir. Bu şu anda uzun bir emir olabilir.

En iyimserlik alanı, oynaklık alanıdır (özellikle VIX). VIX
VIX
-3.03%
kendi dünyasında olmaya devam ediyor. Evet, son iki gün içinde, keskin bir şekilde düşen hisse senedi fiyatlarına verilen taviz gibi görünen bir artışla hafifçe yükseldi, ancak genel olarak, VIX'ten gelen teknik sinyaller hala hisse senetleri için yükseliş gösteriyor. Yerinde bir "spike zirvesi" satın alma sinyali var ve VIX trendi alım sinyali de hala aktif. VIX'in 200 günlük hareketli ortalamasının (şu anda 25.50'de ve düşüşte) üzerinde kapanması gerekir. VIX trendi satın alma sinyali ve "ani zirve" satın alma sinyalini iptal etmek için 25.84'ün (Aralık ortasındaki ani zirve) üzerinde kapanması gerekir.

The kurmak volatilite türevlerinin hisse senetleri görünümünde de yükselişini sürdürüyor. Hem VIX vadeli işlemlerinin hem de CBOE Oynaklık Endekslerinin terim yapıları yukarı doğru eğimlidir. Ayrıca, VIX vadeli işlemlerinin tümü, VIX'e göre sağlıklı primlerle işlem görüyor. Bunlar hisse senetleri için olumlu işaretler.

Özetle, SPX grafiğindeki düşüş trendi ve 3900'ün altındaki son kırılma nedeniyle "çekirdek" düşüş pozisyonumuzu korumaya devam ediyoruz. ). Mevcut tek satın alma sinyalleri volatilite kompleksinden geliyor. Dolayısıyla, bu "temel" pozisyon etrafında onaylanmış sinyaller alıp satmaya devam edeceğiz.

Yeni öneri: Chevron (CVX)

Chevron'da yeni bir satın alma oranı satın alma sinyali var
özgeçmiş,
+ 0.75%,
aşırı aşırı satış durumundan geliyor. Yani, burada uzun bir pozisyon alacağız:

1 CVX Satın Al Şub (17^th) 180 çağrı 

7.20 veya daha düşük bir fiyata.

CVX: 177.35 Şub (17^th) 180 arama: 7.00 teklif, 7.20'de teklif

CVX'in alım-satım oranı bir satın alma sinyalinde kaldığı sürece bu pozisyonu tutacağız.

Takip Eylemi: 

Tüm duraklar, aksi belirtilmedikçe zihinsel kapanış duraklarıdır.

Bizim için "standart" bir haddeleme prosedürü kullanıyoruz.
CASUS,
+ 1.78%
spreadler: herhangi bir dikey boğa veya ayı spreadinde, eğer alttaki kısa vuruşa ulaşırsa, tüm formayı yuvarlayın. Bu rulo olurdu up bir arama boğası yayılması veya yuvarlanması durumunda aşağı bir ayı durumunda yayıldı. Aynı ekspirasyonda kalın ve aksi belirtilmedikçe vuruşlar arasındaki mesafeyi aynı tutun. 

Uzun 2 SPY Ocak (20^th) 375 put ve Short 2 Ocak (20^th) 355 koyar: bu bizim "temel" düşüş pozisyonumuz. SPX düşüş trendinde kaldığı sürece buradaki konumu korumak istiyoruz. 

Uzun 2 KMB Oca (20^th) 135 arama: Kimberly-Clark'taki put-call oranına dayanmaktadır
KMB,
+ 0.53%.
Bu oran şimdi bir satış sinyaline dönüştü, bu nedenle pozisyonu kapatmak için bu çağrıları satın. 

Uzun 2 IWM Ocak (20^th) 185 başabaş görüşme ve Kısa 2 IWM Ocak (20^th) 205 arama: Bu, Şükran Günü ile yeni yılın ikinci işlem günü arasındaki yükseliş mevsimselliğine dayalı konumumuzdur. Bu iShares Russell 2000 ETF'den çıkın
IWM,
+ 2.52%
Yeni yılın ikinci işlem günü olan 4 Ocak Çarşamba günü işlem kapanışında pozisyon.

Uzun 1 SPY Ocak (20^th) 402 çağrı ve Kısa 1 SPY Jan (20^th) 417 arama: bu spread 13 Aralık kapanışında satın alındı^th, en son VIX "spike zirvesi" satın alma sinyali oluşturulduğunda. VIX daha sonra 25.84'ün üzerinde kapanırsa kendinizi durdurun. Aksi takdirde 22 işlem günü bekleteceğiz.

Uzun 1 SPY Ocak (20^th) 389 put ve Short 1 SPY Jan (20^th) 364 koymak:  bu, SPX 3900 Aralık'ta 15'ün altında kapandığında oluşan "temel" düşüş pozisyonumuza bir eklemeydi.^th. SPX ise kendinizi bu yayılmanın dışında tutun kapanır 3940’in üstünde.

Uzun 2 PCAR Şub (17^th) 97.20 koyar: Bunlar Paccar'a koyar
bilgisayar,
-0.66%
20 Aralık'ta satın alındı^th, sonunda bizim satın alma limitimizden işlem yaptıklarında. Bizler sürece bu koyları tutmaya devam edeceğiz ağırlıklı put-call oranı satış sinyalinde.

Uzun 2 SPY Ocak (13^th) 386 çağrı ve Kısa 2 SPY Jan (13^th) 391 arama: bu, mevsimsel olarak pozitif olan "Noel Baba rallisi" dönemine dayalı ticarettir. Bu ticaret için zaman dışında bir durak yoktur. SPY 391'de işlem görürse, tüm formayı her iki tarafta 15 puan yukarı yuvarlayın. Her durumda, 4 Ocak Çarşamba günü (yeni yılın ikinci işlem günü) işlem kapanışında spreadlerinizden çıkın.

Tüm duraklar, aksi belirtilmedikçe zihinsel kapanış duraklarıdır.

Lawrence G. McMillan, tescilli bir yatırım ve emtia ticaret danışmanı olan McMillan Analysis'in başkanıdır. McMillan, bu raporda tavsiye edilen menkul kıymetlerde hem şahsen hem de müşteri hesaplarında pozisyonlara sahip olabilir. Deneyimli bir tüccar ve para yöneticisidir ve en çok satan Stratejik Yatırım Seçenekleri kitabının yazarıdır. www.optionstrategist.com

Sorularınızı şu adrese gönderin: [e-posta korumalı].

Yasal Uyarı: ©McMillan Analysis Corporation, bir yatırım danışmanı olarak SEC'e ve bir emtia ticareti danışmanı olarak CFTC'ye kayıtlıdır. Bu bültendeki bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan özenle derlenmiştir, ancak doğruluğu ve eksiksizliği garanti edilmez. McMillan Analysis Corporation'ın görevlileri veya yöneticileri veya bu kişiler tarafından yönetilen hesaplar, danışma belgesinde önerilen menkul kıymetlerde pozisyonlara sahip olabilir.