Görüş: Bu 10 temettü ödeyen hisse senedi, acımasız bir piyasada nakit paranın neden çöp olmadığını gösteriyor

Niye ya? Yatırımcılar, hisse senedi fiyatına göre temettü değerini hesaplar. 10$'lık bir hisseye 100$'lık bir temettü, %10'luk bir temettü getirisi sağlar. Hisse senedi 50$'a düşerse, aynı temettü %20'lik bir temettü verimi anlamına gelir. Yatırımcılar, fiyatı destekleyen bu kadar yüksek temettü getirilerine akın ediyor.

Hem hissedarlar hem de şirketler için temettülerin bir başka yararı: yöneticiler, tavşan deliklerini araştırmaktan aşırı pahalı satın almalara kadar, kötü fikirlere nakit harcamaya daha az eğilimlidir.

Ayrıca, düzenli nakit temettüler, yatırımcılara bir şirkete bağlı kalmaları ve hatta zor zamanlarda daha fazla hisse satın almaları için sebep verir. Sonuç, sabırlı, odaklanmış ve hisse senedi toplama becerisine sahip daha yüksek kaliteli hissedarlardan oluşan bir temeldir. Aslında, en uzun süredir nakit temettü ödeme geçmişine sahip tüm şirketler, kaliteli hissedarların favorileri arasındadır. 

Örneğin, Temettü Aristokratları olarak adlandırılanların yıllık sıralamasından en iyi 20 temettü hissesinin bir listesini 2,695 hisse senedinden oluşan bir veri tabanıyla ve ardından George Washington Üniversitesi'ndeki QualityShareholders Initiative'imle karşılaştırdım. Bu 20 hissenin tamamı kaliteli hissedarlar için ilk üçte yer aldı; 14'ü ilk %15'teydi ve dokuzu ilk %10'da yer aldı.  

Listenin zirvesinde: Procter & Gamble
P.G.,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
Koka kola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnson ve Johnson
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Otomatik Veri İşleme
ADP,
-0.47%
ve Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Temettü ödeyen hisse senetleri mükemmel uzun vadeli yatırımlar olabilir, ancak her temettü hissesi harika bir satın alma değildir. Şirketler, kâr veya marj artırma fırsatları olmadan çıkmazda oldukları için yüksek temettüler ödeyebilirler.

Aynı şekilde, tüm şirketler temettü ödememelidir. Bir şirketin mevcut işlerinde veya edinebileceği işlerde göz kamaştırıcı büyüme fırsatları varsa, o ve hissedarları temettüleri atlamaktan daha iyidir.  

Farkı anlamaya yardımcı olmak için ve temettü ödeyen hisse senetlerine yükleme yapmadan önce, şirketin yönetim kurulu veya yöneticilerinin temettüler hakkında nasıl düşündüklerini açıklayıp açıklamadığına bakın. Yöneticiler, temettü politikası üzerinde neredeyse tamamen takdir hakkına sahiptir, bu nedenle bu, onların yönetiminin mükemmel bir ölçüsüdür.

Yöneticiler ayrıca işlerinin her kurumsal doları en iyi şekilde kullanmak olduğunu anladıklarını göstermelidir. Olası kullanımlar arasında mevcut işe yeniden yatırım yapmak, yenilerini almak, açık piyasada düşük fiyatlı hisseleri geri almak veya nakit temettü ödemek yer alır.

Temettü politikalarını iyi açıklayan şirketler -düzenli temettü ödeseler de ödemeseler de- yatırım fırsatları olarak görülmeye değer şirketlerdir çünkü bu, yöneticilerin ve direktörlerin sahipler gibi düşündüklerine işaret eder. Temettü Aristokratları arasında, eğer yüksek kaliteli hissedarları cezbederlerse, özellikle sıkıntılı zamanlarda muhtemelen sahip olmak için iyi hisse senetleridir.

Lawrence A. Cunningham George Washington Üniversitesi'nde profesör, Quality Shareholders Group'un kurucusu ve 1997'den beri “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America”nın yayıncısıdır.  Cunningham'ın kaliteli hissedarlarla ilgili araştırmasıyla ilgili güncellemeler için buradan kaydolun. 

Bilgide kalın. MarketWatch'ın en iyi yatırım fonlarını ve ETF hikayelerini haftalık olarak size e-posta ile göndermek için buradan kaydolun!

Daha fazla: Pandemi iyileşmesi azaldıkça küresel temettüler artıyor

Ayrıca okuyun: Yatırım fonu devleri neden sessizce bireysel hissedarlara oy verme yetkisi veriyor?