Görüş: Bu sezonluk yatırım stratejisi son 100 yılda %35 doğrudur - işte bu yılın satın almayı düşünmesi gereken hisse senetleri

1986'dan bu yana, piyasanın Ekim ayına kadar düşüşte olduğu yıllarda, vergi kaybı satan adaylar S&P 500'ü geçti
SPX,
-0.68%
Zamanın% 100'i Kasım-Ocak döneminde Bank of America'ya dikkat çekiyor. Banka, ortalama olarak yüzde 8.2 puan yendiklerini söylüyor.

Aksi takdirde, Bank of America, nicel analist Savita Subramanian tarafından yazılan bir notta, aksi takdirde, S&P 70'ü yüzde 500 puan geçerek zamanın %1.8'inden daha iyi performans gösteriyorlar. 

Bir kırışık: Bu isimler, bireysel yatırımcıların odaklandığı ay olan Aralık ayında biraz gecikebilir. ve bazı Asya vergi kaybı satışı. Ancak bu, pozisyonlara eklemek için bir fırsat gibi görünüyor çünkü bu isimler Ocak ayında bunu fazlasıyla telafi ediyor.

Stocks hedefe

En iyi vergi kaybı satan adayları belirlemek için Bank of America, Ekim ayı başına kadar %10'dan fazla değer kaybı yaşayan isimler için tarama yapıyor. Bu, bu yıl 338 S&P 500 ismini netleştiriyor. Ardından banka, analistlerinin “satın alma” olarak derecelendirdiği isimleri seçiyor. Bu, listeyi 159 adla daraltır.

Çeşitlendirmeye inanıyorum, ancak bu hala hantal bir liste. İşte bizim için yaptıklarım. Hisse senedi mektubumda içeriden öğrenenlerin faaliyetlerini yakından takip ettiğim için, içeriden öğrenenlerin alımı güçlü olan 159 alım dereceli hisse senedinden üç isim seçerek bu listeyi daraltıyorum. Güçlü içeriden satın alma ile vergi kaybı satan beş aday için hisse senedi bültenime göz atın. Bu hikayenin altındaki bio'da bir bağlantı var.

Starbucks

Yılbaşından bugüne (YTD) düşüş:% 27

Temettü verimi:% 2.5

İçeriden satın alma: İki yönetmen Eylül ayında 6$'dan 92.55 milyon$ değerinde satın aldı.

İnsanlar Starbucks ile alay etmeyi sever
Sbux,
-0.68%
çünkü her yerde var. Ama derinlerde, tüketiciler zinciri sever.

Bunu, Starbucks'ın güçlü markası ve boyutu, ABD'de ve yurt dışında genişlemeye devam etme kapasitesi ve zaten pahalı olan kahvesinin fiyatını yükseltmeye devam etme yeteneği nedeniyle biliyoruz.

Beğenin ya da beğenmeyin, bunlar aynı zamanda Starbucks yatırımcılarına gelecek yıllarda karşılığını verecek olan ve hisse senedini vergi kaybı satışlarının ağırlaştırdığı mevcut sıkıntılarından çekecek olan temel güçlü yönlerdir. İşte üç temel gücü hakkında biraz daha ayrıntı.

* Marka ve boyut: Starbucks, 29'de 2021 milyar dolarlık satışla dünyanın en büyük özel kahve zinciridir. Bu artış, ona rakiplerine göre büyük bir maliyet avantajı sağlıyor. Güçlü marka, işin etrafına bir hendek koyar.

* Büyüme: Bu yılın ilk üç çeyreğinde, benzer mağaza satışlarındaki %10'lik ve mağaza sayısındaki %2.9'lik artış sayesinde satışlar %8 veya 5 milyar dolar arttı. Marka gücü, başarılı bir şekilde yeni mağazalar açmasına yardımcı olur. Starbucks üçüncü çeyrekte net 318 mağaza açarak dünya çapında 34,948 mağaza açtı.

* Fiyatlandırma gücü: Şirket, son beş yılda ABD'de fiyatları yıllık %6.8 oranında artırdı, bu enflasyonun çok üzerinde.

Bu üç varlık, Starbucks'ın üç zorluklar bu yıl hisse senetlerine ağırlık vererek, şimdi satın alan herkesi çok yıllı bir zaman ufku ile ödüllendiriyor. Bu üç meselenin hepsi tartışmalı bir şekilde geçici zaten.

* Enflasyon: Kar marjlarını aşağı çekiyor. Üçüncü çeyrek faaliyet marjları emtia enflasyonu nedeniyle %15.9'dan %19.9'a düştü. Ancak enflasyon soğuyor ve emtia fiyatları düşüyor. Bu olumlu eğilimler devam edecek ve marj baskısını hafifletecek.

* Artan ücretler: Pek çok şirket gibi Starbucks da işgücü kıtlığının neden olduğu ücret baskısı ile karşı karşıya - üç aylık marjlara diğer ana darbe. Ancak işgücüne katılım normale döndükçe ücret baskıları hafifleyecektir.

* yavaş Çin: Starbucks'ın büyüme hikayesinin büyük bir kısmı, hükümetin koronavirüsün yayılmasını engellemek için nüfusunu kilitlemeye devam ettiği Çin'de. Bu Starbucks'ı dövdü. Çin'de karşılaştırılabilir mağaza satışları üçüncü çeyrekte %44 azaldı.

Ancak bir noktada Covid zayıflıyor veya Çinli yetkililer virüsün kaçınılmaz yayılmasıyla savaşmaya çalışmayı bırakıyor. O zaman Çin'in uzun vadeli büyüme hikayesi tekrar rayına oturacaktır.

Morningstar analisti Sean Dunlop, 2031 yılına kadar Çin'de çift haneli satış büyümesi bekliyor. 2031 yılına kadar, başta ABD ve Çin olmak üzere küresel olarak tek haneli orta haneli büyüme öngörüyor. “Starbucks, 10'e kadar sırasıyla %12 ve %2031'lik yıllık ortalama üst ve alt satır büyümesiyle ikna edici, uzun vadeli bir ölçekte büyüme hikayesi olmaya devam ediyor” diyor. Bu kadar büyük ve "sevilmeyen" bir şirket için bu etkileyici bir büyüme.

Warner Bros. Keşfi

Yılbaşından bugüne (YTD) düşüş:% 51

Temettü verimi: Yok

İçeriden satın alma: CFO ve içeriden diğer iki kişi, Ağustos ayında 1.2$ aralığında 14 milyon$ değerinde satın aldı.

Neredeyse bir asırdır film hayranları Warner Bros'a hayran kaldı.
WBD,
+ 0.66%
"Caddyshack" ve "Batman"den "Cool Hand Luke"a klasikler ve 42'lar ve 1930'lardan "1940nd Street" ve "Casablanca" gibi zamansız gişe rekorları kıran filmler.

Ancak perde arkasında, bu harika filmleri yapan şirket, ışıklar kapandıktan sonra gevezelik eden adamdan sadece biraz daha fazla saygı görüyor. İyi kârlılık o kadar zor kaldı ki, Warner Bros. son zamanlarda bir kova soğuk patlamış mısır gibi ortalıkta dolandı.

Filmin güç merkezi AT&T tarafından alındı
T,
-1.14%
2018'de Time Warner'dan. Bu pek iyi gitmedi. Bu yılın başlarında Discovery, AT&T'den şimdi WarnerMedia olarak adlandırılan şeyi satın alarak daha iyi karlar için mücadelede en son arsa bükümünü kurdu.

Film şirketini döndürmenin doğasında var olan zorluklar, Warner Bros. Discovery hisselerinin bu yıl neden bu kadar çok düştüğünü açıklamaya yardımcı oluyor. Yatırımcılar oldukça şüpheci. Ancak keskin düşüşler yatırımcılar için iyi bir satın alma fırsatı yarattı – hem vergi kaybı satışlarının kolaylaşmasıyla önümüzdeki birkaç ay içinde bir toparlanma hem de daha uzun vadede.

Bunun nedeni, son anlaşmanın WarnerMedia geri dönüşünü başarılı medya patronu David Zaslov'un yetenekli ellerine teslim etmesidir. Warner Bros. Discovery CEO'su, kârlı medya imparatorlukları kurma konusunda sağlam bir geçmişe sahiptir. Discovery'yi küresel bir güç merkezine dönüştürdü. Bu başarı, Scripps Network Interactive'in entegrasyonunu içeriyordu. Discovery ayrıca birkaç başarılı uluslararası satın alma gerçekleştirdi.

Ancak yatırımcılar için sıkıntılı bir arsa kırışıklığında, WarnerMedia entegrasyonu ve birleşmesi çok daha büyük. Dolayısıyla yatırımcıların şüpheleri var. Muhtemelen Zaslov'u küçümsüyorlar. En azından içeriden öğrenenlerin bize söylediği şey bu. Zaslov'un çalışmak için çok iyi malzemeye sahip olmasına yardımcı oluyor. WarnerMedia, HBO ("Game of Thrones"), WB Pictures ("Harry Potter", "Matrix"), DC Comics ("Batman", "Superman", "Wonder Woman"), Adult Swim ve Cartoon Network'e ("Rick") sahiptir. ve Morty”), CNN, TNT ve TBS.

Bu arada Zaslov, WarnerMedia entegrasyonu ve geri dönüşü ile uğraşırken, nakit akışı sağlamak ve balast sağlamak için Discovery mülklerine güveniyor. Akış hizmetinin yanı sıra Discovery, TLC, HGTV, Food Network ve Animal Planet adlı beş amiral gemisi ağına sahiptir.

* Discovery, bu ödemeli TV ağlarını kablo kesme çağında sunar. HBO Max ve Discover+ yayın hizmetleri de Netflix gibi göz korkutucu devlere karşı çıkıyor
NFLX,
-1.21%
ve Amazon.com'dan Prime
AMZN,
-0.95%,
son derece rekabetçi doğrudan tüketici alanında. En azından Zaslov, çabalarını desteklemek için derin bir orijinal içerik kitaplığına ve birkaç içerik oluşturma makinesine sahiptir. Sonunda, muhtemelen HBO Max ve Discover+'ı birleştirecek veya en azından bir araya getirecek.

* Şirketin ayrıca satın almayı finanse etmek için çok büyük bir borcu var. Ancak 56 milyar dolarlık borcunun çoğu yıllarca vadesi gelmediği için geri dönüşe ve WarnerMedia entegrasyonuna yer bırakıyor.

Dijital Realty Güven

Yılbaşından bugüne (YTD) düşüş:% 43

Temettü verimi:% 4.9

İçeriden satın alma: CEO Eylül ayında 566,000 $'dan 113.22 $ değerinde satın aldı.

Bu, büyük teknoloji trendleri üzerine bir "silah tüccarı" oyunudur: Bulut bilişim, Nesnelerin İnterneti, 5G, otonom araçlar ve genel olarak ekonominin dijitalleşmesi. Bunun nedeni, şirketin sunucuları ve bağlantı teknolojisini barındıran veri merkezleri sağlamasıdır. Belirli bir şirketle uyumlu olmadığı için “agnostiktir”. Aynı zamanda küreseldir ve öncelikle ABD ve Avrupa'ya, aynı zamanda Asya ve Afrika'ya maruz kalmaktadır.

Dijital Realty
DLR,
-1.11%
Rakiplerine göre maliyet avantajı sağlayan dünyanın en büyük veri merkezi-uzay şirketidir. Jeneratör, klima ve elektrik satın alırken daha iyi pazarlık gücüne sahiptir. Müşterilerin taşınması çok maliyetli olduğundan, yüksek geçiş maliyetlerinden yararlanır. Bu daha güvenilir satışlar yaratır. Zorluklardan biri, yükselen faiz oranlarının, bu gayrimenkul yatırım ortaklığı tarafından yeni kapasite satın almak veya inşa etmek için kullanılan borç maliyetini artırmasıdır. Ancak bu, spekülasyon yapmak için herhangi bir ayartma yaparsa, bu yatırımcılar için iyi bir şey olacaktır.

Michael Brush, MarketWatch için köşe yazarıdır. Yayınlandığı tarihte Brush, WBD'ye sahipti. Brush, hisse senedi bülteninde SBUX, WBD ve DLR'yi önerdi, Hisse Senetlerini Tazeleyin. Onu Twitter'da takip edin @mbrushstocks.