Görüş: Borsada üç mevsimsel etki Şükran Günü civarında başlar

Aşağıdaki endeks grafiğinde koyu mavi çizgilerle gösterildiği gibi SPX hâlâ düşüş eğiliminde. Yatay kırmızı çizgiler desteği gösteriyor: 3900, ardından Kasım başındaki en düşük seviyeler 3700 ve son olarak da 3500 civarındaki yıllık en düşük seviyeler.

Son yükseliş ne 200 günlük hareketli ortalamaya (şu anda 4070'te ve düşüşte) ne de ayı piyasası düşüş trendi çizgisine (4100 civarında) tam olarak ulaşamadı. Desteğin 3900'de kalması durumunda, bu yukarı seviyelere meydan okunma şansı hala mevcut, ancak açıkçası boğaların bu fırsatı yakaladığı ve bunu değerlendirmediği görülüyor.

McMillan Volatilite Bandı (MVB) satın alma sinyali geçerliliğini koruyor ve hedefi şu anda 4'ün üzerinde olan ve yükselen +4100σ "modifiye Bollinger Bandı".

İç göstergelerimizin çoğu Ekim dip noktasından bu yana ve bu yükseliş boyunca olumluydu. Henüz büyük ölçüde sinyal satmaya başlamadılar, ancak bazıları zayıflamaya başlıyor.

Yalnızca hisse senedi alım satım oranları, düşmeye devam ettiği için satın alma sinyallerinde kalmaya devam ediyor. CBOE'nin yalnızca hisse senedi alım satım oranı da bir satın alma sinyali üzerinde kalmaya devam ediyor, ancak dün çok büyük bir rakam kaydetti (aşırı düşüş eğilimine işaret ediyor), bu gösterge için diğer veri noktalarıyla biraz uyumsuz görünüyor.

Bu rallide genişlik çok fazla olmadı ve genişlik osilatörleri alım-satım sinyallerinde ileri geri hareket etti. Bugünkü olumsuz gece hareketi gün boyunca devam ederse, satış sinyalleri almak üzereler. Bu, yeni, onaylanmış bir satış sinyali üreten göstergelerimizden ilkidir.

NYSE'deki 52 haftanın yeni en yüksek seviyeleri zayıf kalmaya devam ediyor, bu nedenle bu gösterge (yeni en yüksek seviyelere karşı yeni en düşük seviyeler) asla yaptı bir satın alma sinyali oluşturun. Aslında geçen Nisan ayından bu yana satış sinyali veriyor.

CBOE Oynaklık Endeksi
VIX
-0.75%
son günlerde küçük bir miktar yükseldi ancak hisse senetleri için genel olarak yükseliş eğilimi gösteren bir durumda kalmayı sürdürüyor.

İlk olarak, yaklaşık bir ay önce oluşturulan "ani zirve" satın alma sinyalinin "süresi doldu". Yani, "ani zirveler" etrafında kurduğumuz ticaret sistemi, 22 işlem gününden sonra işlemden çıkmayı gerektiriyor ve buna ulaşıldı. Yani şu anda yürürlükte olan bir “ani yükseliş” alım sinyali yok.

İkincisi, yeni bir şey var $VIX trendi VIX'in 20 günlük hareketli ortalaması 200 günlük MA'nın altına düştüğü için satın alma sinyali. Bu durum, $VIX şu anda 200 seviyesinde olan ve düşmeye başlayan 26.70 günlük MA'nın üzerine çıkmadığı sürece yürürlükte kalacak. VIX 25'e yakın olduğundan yeni satın alma sinyali hala zayıf durumda ancak şimdilik güvenli.

The kurmak Volatilite türevlerinin yükselişi şu anda (hisse senetleri için) güçlü bir yükseliş göstergesidir. Yani hem VIX vadeli işlemlerinin hem de CBOE Volatilite Endekslerinin vade yapıları yukarı doğru eğimlidir. Üstelik VIX vadeli işlemleri VIX'e göre primli işlem görüyor. Kasım VIX vadeli işlemlerinin vadesi dün doldu, dolayısıyla Aralık ayı artık ön ay.

Şimdi Aralık-Ocak VIX vadeli işlemlerinin fiyatını izleyeceğiz. Aralık ayının Ocak ayının üzerine çıkması durumunda bu yeni bir düşüş eğilimi olacaktır. Şu anda Ocak ayı Aralık ayına göre 1.85 puanlık sağlıklı bir seviyede işlem görüyor, dolayısıyla bu cephede yakın bir satış sinyali tehlikesi yok.

Özetle, SPX grafiğindeki düşüş trendi nedeniyle "çekirdek" düşüş pozisyonunu korumaya devam ediyoruz. Bir ralli üstteki mavi çizgiyi geçene kadar bu hala bir ayı piyasasıdır ve "çekirdek" pozisyon garanti edilir. Bununla birlikte, bu "temel" pozisyon etrafında (çoğunlukla başarılı) başka teyit edilmiş sinyaller de aldık ve bunu yapmaya devam edeceğiz.

Yeni öneri: Şükran Günü sezonluk satın alma

Yılın sonlarında bir araya gelen çeşitli mevsimsel faktörler vardır. Kısaca bunlar 1. Şükran Günü sonrası ralli, 2. “Ocak etkisi” ve 3. “Noel Baba rallisi”. 

Bunlar, Şükran Günü'nden önceki gün ile yeni yılın ikinci işlem günü arasındaki tüm dönemi kapsar. Ayrıca, küçük ölçekli hisse senetleri (Russell 2000 Endeksi ile ölçüldüğü üzere)
kızışma,
-0.76%
) bu zaman diliminde büyük çaplı hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdi.

Russell 2000, iShares Russell 2000 ETF tarafından takip edilmektedir.
IWM,
-0.93%.
Şükran Günü'nden önceki gün işlem kapanışında IWM çağrıları alıyoruz ve yeni yılın ikinci işlem gününün kapanışında pozisyondan çıkıyoruz.

Şükran Günü gelecek hafta olduğundan (bir sonraki bültenimizden önce), bugün tavsiyede bulunuyoruz.

23 Kasım Çarşamba günü işlem kapanışında^rd,

2 IWM Ocak satın alın (20^th) nakit aramalar

Ve 2 IWM Ocak'ta Sat (20^th) 20 puan daha yüksek çarpıcı bir fiyatla aramalar.

IWM'nin tutma süresi boyunca toparlanması durumunda bu pozisyonu ayarlayacağız, ancak başlangıçta pozisyon için herhangi bir durdurma olmadığından borcun tamamı risk altındadır.

Yeni öneri: Phillips 66

Yeni bir put-call oranı satış sinyali tarafından oluşturuldu ağırlıklı Phillips'teki oran 66
PSX,
+ 1.90%.

2 Ocak PSX Satın Alın (20^th) 105 koyar

6.00 veya daha düşük bir fiyata.

PSX: 106.79 Ocak (20^th) 105 koyar: 5.60 teklif, 6.00'da teklif edilir. ağırlıklı Put-call oranı satış sinyalinde kalmaya devam ediyor. Yani, put-call oranı arttığı sürece.

Takip eylemi:

Tüm duraklar, aksi belirtilmedikçe zihinsel kapanış duraklarıdır.

SPY spreadlerimiz için "standart" bir yuvarlanma prosedürü kullanıyoruz: herhangi bir dikey boğa veya ayı spreadinde, temel kısa vuruşa çarparsa, tüm spread'i yuvarlayın. bu rulo olurdu up bir arama boğası yayılması veya yuvarlanması durumunda aşağı bir ayı durumunda yayıldı. Aynı ekspirasyonda kalın ve aksi belirtilmedikçe vuruşlar arasındaki mesafeyi aynı tutun.

Uzun 1 süresi dolan CASUS Kasım (18)^th) 352 put ve Short 1 SPY Kasım (18^th) 325 koymak: bu bizim “temel” düşüş pozisyonumuzdur. SPX düşüş trendinde kaldığı sürece buradaki pozisyonu korumak istiyoruz, dolayısıyla bu seçeneklerin süresinin dolmasına izin verin ve 2 Aralık'ta satın alın (16^th) 375 satım ve satış 2 Aralık (16^th) 355 koyar.

Uzun 1 süresi dolan CASUS Kasım (18)^th) 396 çağrı ve Kısa 1 SPY Kasım (18^th) 416 çağrı: Bu ticaret, 4 Ekim sabahı kurulan MVB alış sinyaline dayanmaktadır.^th. SPY geçtiğimiz hafta 396'da işlem gördüğünden beri fark her iki tarafta da 20'şer puan arttı. Şimdi süresi dolan Kasım spreadini satıp aşağıdakiyle değiştirin: 1 SPY Aralık Satın Alın (23^rd) para karşılığında arama ve Satma 1 SPY Aralık (23)^rd) 16 puan daha yüksek çarpıcı bir fiyatla alım yapın. Bu ticaretin hedefi SPX'in üst +4σ Bandında işlem görmesidir. Bu pozisyonun durağı, SPX'in -4σ Bandının altına kapanması durumunda olacaktır.

Uzun 1'in süresi doluyor Casus Kasım (18^th) 387 çağrı ve Kısa 1 SPY Kasım (18^th) 407 çağrı: bu spread, 17 Ekim Pazartesi günü onaylanan en son VIX "spike pik" satın alma sinyali doğrultusunda satın alındı.^th. Geçtiğimiz hafta SPY 387'de işlem gördüğünde spread arttı. "Spike zirve" etrafında kurduğumuz ticaret sistemi 22 işlem gününden sonra çıkmayı gerektirdiğinden ve bu son tarih geçtiğinden, bu spreadden şimdi çıkacağız (ve onu değiştirmeyeceğiz).

Uzun 300 KLXE: stopu 13.80'e yükseltin.

Uzun 2 WRK Ocak (20^th) 32.5 arama:  kadar tutacağız ağırlıklı call-call oranı bir satın alma sinyalinde kalır.

Uzun 1 CASUS Aralık (2^nd) 371 put ve Short 1 CASUS Aralık (2^nd) 351 koymak: 3 Kasım'da NYSE'de genişlik negatif olduğunda^rd, bu konumu oluşturduk. Genişlik şu anda satış sinyallerinde. Bu konumu haftalık olarak güncelleyeceğiz.

Uzun 1 CASUS Aralık (9^th) 390 çağrı ve kısa 1 SPY Aralık (9^th) 410 çağrı: spread, nadir CBOE Hisse Senedi alım-alım oranı satın alma sinyaline dayanmaktadır. Durak olarak SPX 3700'ün altında kapanırsa kapatacağız.

Uzun 1 SPY Kasım (18^th) 399 çağrı: bu ticaret VIX9D'nin 11 Kasım'da VIX'in altında kapanmasına dayanıyordu^th. Eğer 10 puan kâra ulaşırsa çağrıyı yuvarlayın ve 18 Kasım kapanışında tüm pozisyonu kapatın.^th. Uzun 2 KMB Oca (20^th) 125 arama: sürece bu çağrıları sürdüreceğiz. ağırlıklı KMB'nin alım-alma oranı alım sinyalinde kalmaya devam ediyor.

Sorularınızı şu adrese gönderin: [e-posta korumalı].

Lawrence G. McMillan, tescilli bir yatırım ve emtia ticaret danışmanı olan McMillan Analysis'in başkanıdır. McMillan, bu raporda tavsiye edilen menkul kıymetlerde hem şahsen hem de müşteri hesaplarında pozisyonlara sahip olabilir. Deneyimli bir tüccar ve para yöneticisidir ve en çok satan Stratejik Yatırım Seçenekleri kitabının yazarıdır. www.optionstrategist.com

Yasal Uyarı:

©McMillan Analysis Corporation, bir yatırım danışmanı olarak SEC'e ve bir emtia ticareti danışmanı olarak CFTC'ye kayıtlıdır. Bu bültendeki bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan özenle derlenmiştir, ancak doğruluğu ve eksiksizliği garanti edilmez. McMillan Analysis Corporation'ın görevlileri veya yöneticileri veya bu kişiler tarafından yönetilen hesaplar, danışma belgesinde önerilen menkul kıymetlerde pozisyonlara sahip olabilir.