200 günlük hareketli ortalamanın kırılması, ABD hisse senetleri için ölüm öpücüğü değildir; bu, Dow Jones Endüstriyel Ortalamasının nedenini açıklayabilir.
DJIA,
-0.76%
24 Ocak'ta 1,000 puanlık düşüşten sonra toparlandı ve günü tamamladı. Geçen haftanın sonlarına doğru hem Dow hem de S&P 500
SPX,
-1.62%
birçok borsa teknisyeni tarafından piyasanın ana eğiliminin geri döndüğünü gösterdiği düşünülen 200 günlük hareketli ortalamalarını ihlal etti.
Tarihsel kayıtlar bu düşüş yorumunu desteklemiyor. ABD borsası tarihsel olarak 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştükten sonra diğer zamanlara göre daha kötü performans göstermedi.
Bunu göstermek için S&P 500'ü (veya öncül endeksini) 1920'lerin ortalarına kadar analiz ettim. Özellikle endeksin 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğü tüm günlere odaklandım. Aşağıdaki tablodan da görebileceğiniz gibi S&P 500'ün bu günlerin ardından ortalama getirisi diğer tüm günlere göre biraz daha iyi oldu.
| Ssonraki ay | Sonraki çeyrek | Sonraki 6 ay | Sonraki yıl |
| 200 günlük hareketli ortalama satış sinyalleri | %0.7 | %2.3 | %4.6 | %8.2 |
| Diğer tüm günler | %0.6 | %1.9 | %3.7 | %7.7 |
Üstelik bu grafikte rapor edilen farklılıkların hiçbiri, istatistikçilerin bir modelin gerçek olup olmadığını belirlerken sıklıkla kullandıkları %95 güven düzeyinde anlamlı değildir.
Geçtiğimiz 30 yıl
Bu grafiğin anlattığı hikayenin onlarca yıl önceki deneyimlerle çarpıtıldığından ve günümüz piyasasıyla o kadar da alakalı olmadığından endişe duyabilirsiniz. Aslında eğer sadece son yirmi-otuz yıla odaklansaydım, tabloda gösterilen model daha da belirgin olurdu. Önceki sütunlarda tartıştığım gibi bu bir tesadüf değil. S&P 500 (veya diğer geniş piyasa kriterleri) ile karşılaştırılan, kolay ve ucuz bir şekilde alınıp satılan borsada işlem gören fonların ortaya çıkışı göz önüne alındığında, tam olarak beklediğiniz şey budur.
S&P 500'ün son on yılda 200 günlük hareketli ortalamasını gösteren yukarıdaki tabloya bir göz atın. Geçtiğimiz 10 yılda S&P 500 endeksinin 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğü her durumda genellikle rotayı tersine çevirdiğine ve toparlandığına dikkat edin.
Bu sefer de aynı şeyin olacağının garantisi yok. Aslında borsanın mevcut durumu kasvetli olabilir. Mesele şu ki, sırf 200 günlük hareketli ortalama kırıldı diye beklentiler daha da kötü değil.
Mark Hulbert, MarketWatch'a düzenli olarak katkıda bulunmaktadır. Hulbert Ratings, denetlenmek için sabit bir ücret ödeyen yatırım haber bültenlerini takip ediyor. O ulaşılabilir [e-posta korumalı]
Daha fazla: S&P 500, Nasdaq, 2008 mali krizinden bu yana en büyük geri dönüşlerini işaretleyerek, çağlar boyunca bir geri dönüş gerçekleştirdi.
Ayrıca okuyun: Hisse senedi piyasası yatırımcıları 'Fed'in satımına' güvenemiyor - neden politika yapıcıların kurtarmaya acele ettiği görülmüyor?
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- hisse senetleri-tipik olarak-kükreyen-geri gelir-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Görüş: Dow ve S&P 500 bu temel destek seviyesinin altına düştüğünde, hisse senetleri genellikle kükreyerek geri geliyor
200 günlük hareketli ortalamanın kırılması, ABD hisse senetleri için ölüm öpücüğü değildir; bu, Dow Jones Endüstriyel Ortalamasının nedenini açıklayabilir.
-0.76%
-1.62%
DJIA,
24 Ocak'ta 1,000 puanlık düşüşten sonra toparlandı ve günü tamamladı. Geçen haftanın sonlarına doğru hem Dow hem de S&P 500
SPX,
birçok borsa teknisyeni tarafından piyasanın ana eğiliminin geri döndüğünü gösterdiği düşünülen 200 günlük hareketli ortalamalarını ihlal etti.
Tarihsel kayıtlar bu düşüş yorumunu desteklemiyor. ABD borsası tarihsel olarak 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştükten sonra diğer zamanlara göre daha kötü performans göstermedi.
Bunu göstermek için S&P 500'ü (veya öncül endeksini) 1920'lerin ortalarına kadar analiz ettim. Özellikle endeksin 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğü tüm günlere odaklandım. Aşağıdaki tablodan da görebileceğiniz gibi S&P 500'ün bu günlerin ardından ortalama getirisi diğer tüm günlere göre biraz daha iyi oldu.
Üstelik bu grafikte rapor edilen farklılıkların hiçbiri, istatistikçilerin bir modelin gerçek olup olmadığını belirlerken sıklıkla kullandıkları %95 güven düzeyinde anlamlı değildir.
Geçtiğimiz 30 yıl
Bu grafiğin anlattığı hikayenin onlarca yıl önceki deneyimlerle çarpıtıldığından ve günümüz piyasasıyla o kadar da alakalı olmadığından endişe duyabilirsiniz. Aslında eğer sadece son yirmi-otuz yıla odaklansaydım, tabloda gösterilen model daha da belirgin olurdu. Önceki sütunlarda tartıştığım gibi bu bir tesadüf değil. S&P 500 (veya diğer geniş piyasa kriterleri) ile karşılaştırılan, kolay ve ucuz bir şekilde alınıp satılan borsada işlem gören fonların ortaya çıkışı göz önüne alındığında, tam olarak beklediğiniz şey budur.
S&P 500'ün son on yılda 200 günlük hareketli ortalamasını gösteren yukarıdaki tabloya bir göz atın. Geçtiğimiz 10 yılda S&P 500 endeksinin 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğü her durumda genellikle rotayı tersine çevirdiğine ve toparlandığına dikkat edin.
Bu sefer de aynı şeyin olacağının garantisi yok. Aslında borsanın mevcut durumu kasvetli olabilir. Mesele şu ki, sırf 200 günlük hareketli ortalama kırıldı diye beklentiler daha da kötü değil.
Mark Hulbert, MarketWatch'a düzenli olarak katkıda bulunmaktadır. Hulbert Ratings, denetlenmek için sabit bir ücret ödeyen yatırım haber bültenlerini takip ediyor. O ulaşılabilir [e-posta korumalı]
Daha fazla: S&P 500, Nasdaq, 2008 mali krizinden bu yana en büyük geri dönüşlerini işaretleyerek, çağlar boyunca bir geri dönüş gerçekleştirdi.
Ayrıca okuyun: Hisse senedi piyasası yatırımcıları 'Fed'in satımına' güvenemiyor - neden politika yapıcıların kurtarmaya acele ettiği görülmüyor?
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- hisse senetleri-tipik olarak-kükreyen-geri gelir-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo