Palantir Boogie'ye Neredeyse Hazır, Ama Hangi Yol? Bu Ticareti Deneyin

Pazartesi sabahı Palantir Technologies (PLTR) firmanın üçüncü çeyrek mali sonuçlarını açıkladı. Sonuçlar en iyi ihtimalle yaya olarak görüldü.

Palantir, halka açık bir şirket olarak hayatının en başından beri eski bir favorimdi. Önce yükseldim, sonra düştüm ve sonra biraz daha düştüm. %8 düştüğümde, iznimi aldım. Okuyucular %8 kuralımı hatırlayacaktır. Yeni çocuklar için, ben uyurken olmadıkça, bir pozisyonda %8'den fazla kaybetmeme asla izin vermemeye çalışıyorum. Risk yönetiminin bir parçası.

Hisse senedinin Eylül 2021'deki zirvesinden bu yana, hisse fiyatı kabaca %73 düştü. PLTR'yi bir süre önce “10 Doların Altındaki Hisse Senetleri” boğa piyasasına yerleştirdim. Hala orada, henüz gerçek portföye terfi etmemiş.

30 Eylül'de sona eren üç aylık dönem için Palantir, 0.01 milyon $'lık gelir üzerinden 0.06 $'lık düzeltilmiş EPS (GAAP EPS: 477.88) açıkladı. %21.9'luk büyüme ve fikir birliğini yendi.

Faaliyetlerden elde edilen gelir, 62.191 Milyon $ (+%13) olarak basılan faaliyetlerden düzeltilmiş gelir olarak 81.25 Milyon $ (-%17) olarak gerçekleşti. Toplam net gelir 123.875 milyon dolara indi. Şimdiye kadar, ayarlamanın aslan payı, 140.308 milyon $ tutarındaki hisse bazlı tazminat için yapıldı. Düzeltilmiş FAVÖK %18 artarak 87.192 milyon $'a yükselirken, düzeltilmiş serbest nakit akışı %8 artarak 36.56 milyon $'a yükseldi.

Hırdavat

– ABD Geliri %31 artarak 297 milyon dolara yükseldi.

- ABD hükümetinin geliri %23 arttı.

– ABD ticari geliri %53 büyüdü.

– Müşteri sayısı %66 arttı.

- ABD'deki müşteri sayısı %124 artarak 132'ye ulaştı.

– Kapanan toplam sözleşme değeri 1.3 milyar dolar.

– Toplam ABD sözleşme değeri 1.1 milyar dolardan kapandı.

Görünüm

Palantir, cari çeyrek için, dövizden 5 milyon dolarlık olumsuz bir etki gördükten sonra 503 milyon ila 505 milyon dolar arasında gelir elde etmeyi bekliyor. FX hariç, firma 508 milyon dolar ila 510 milyon dolar bekliyordu. Wall Street bu rakamla genellikle 506 milyon dolar civarındaydı. Firma, 78 milyon ila 80 milyon dolarlık operasyonlardan düzeltilmiş gelir elde etmeyi bekliyor.

Palantir, 2022 yılının tamamı için, son çeyrekten bu yana dövizden 6 milyon dolarlık ek bir olumsuz etki gördükten sonra, 1.9 milyar ila 1.902 milyar dolarlık gelir hedefini yeniden onayladı. Ex-FX, Palantir geliri 1.906 milyar dolara 1.908 milyar dolara yönlendirirdi. Wall Street bu ölçüm için 1.9 milyar dolardı. Firma ayrıca, tüm yıl için operasyonlardan elde edilen düzeltilmiş gelir görünümünü 341 Milyon Dolar-343 Milyon Dolardan 384 Milyon Dolar - 386 Milyon Dolara yükseltiyor.

Bilanço

Palantir, çeyreği mevcut kısıtlı nakit ve menkul kıymetler ve 2.489 milyar dolarlık dönen varlıklar dahil olmak üzere 2.947 milyar dolarlık net nakit pozisyonuyla kapattı. Mevcut yükümlülükler $688.3M olarak gerçekleşti. Bu, firmaya 4.28'lik büyük bir cari oran bırakıyor.

Toplam varlıklar 3.319 milyar dolara kadar çıkıyor. Bilançoda talep edilen maddi olmayan duran varlık bulunmamaktadır. Toplam yükümlülükler daha az özsermaye 932 milyon dolara geliyor. Bu, uzun veya kısa vadeli borç girişi içermez. Palantir hakkında bir şey söyle, bu, hisse senetlerini analiz ederken bulabileceğimiz en kaliteli bilançolardan biri.

Düşüncelerim

PLTR için deli olmak istiyorum. Gerçekten, özellikle de gerçekten hayran olduğum bilançoyla. Gerçek şu ki, brüt kar marjı bir önceki yıla göre %79.7'den %81.7'ye düştü. Gerçek şu ki, GAAP faaliyet marjı henüz pozitif bölgede basılmadı. Gerçek şu ki, serbest nakit akışı marjı bir yıl önceki %7.7'ten %30.4'ye düştü. Gerçek şu ki, hisse senedi hala ileriye dönük kazançların 162 katı ile işlem görüyor.

Son olarak, sonuç olarak, burada bir iş var, müşterilerine gerekli bir hizmeti sağlıyor, ancak hisse başına bu düşük fiyatta bile, hisse senedi çok pahalı kalıyor.

Okuyucular, bu hisse senedinin (minimum) %23.6 Fibonacci geri çekilme seviyesinde, Ağustos başında yaklaşık 11.60$'da direnç gösterdiğini not edecekler. (Bilgisayar modelim %23.6 ve %78.6 seviyelerini sağlamıyor, çünkü bunlar standart Fib seviyelerinden biraz daha ileri düzeydeler, bu yüzden önemli olduklarında onları çizelgeye çizmem gerekiyor.)

Gerçekten ondan önceye, Nisan ve Mayıs'a dönersek, bu hisseler Eylül 2021 seviyelerinden uzun süren satışların ardından konsolide olmaya başladı. Bu, “simetrik üçgen” veya “kapanış flaması” oluşumuna benzeyen bir şeye yol açmıştır. Bu tür grafik deseni genellikle bir yönde veya diğerinde şiddetli bir kırılmaya yol açar. Temeller karışık. Teknikler, bu hissenin neredeyse patlamaya hazır olduğunu söylüyor. Hangi yönde? Söyleyemem… ama bu fiyatlardaki risk/ödül, son derece gergin değerlemeye rağmen büyük ölçüde iyileştirildi. Bu yüzden 10 dolarlık SU portföyümde hala bu isim bullpen'de bulunuyor.

Benim fikrim, bir hisse senedi için hamuru yatırmak yerine, birkaç ay dışarı çıkıp opsiyon piyasasında biraz sihir yapmaya çalışmak olurdu.

Ticaret fikri (minimum lotlar)

– 20 Ocak'ta 7.50$'lık bir PLTR satın alın ve yaklaşık 0.86$ ödeyin.

– 20 Ocak'ta bir PLTR satın alın ve yaklaşık 10$'a 0.20$'lık bir arama yapın.

– 20 Ocak'ta bir PLTR sat, yaklaşık 6$'a 0.28$ koy.

Net borç: 0.38 ABD doları.

Not: Buradaki fikir, adı riskten kaçınarak ters yönde oynamaktır. Tüccar, hem karlılığı sınırlayan hem de tüccarı 7.50 dolardan öz sermayeye maruz bırakan satışlar yoluyla 6 dolarlık çağrının alımını kısmen sübvanse ediyor (net bazda 6.38 dolar).