'Hepsini Sat' Sinyali İçin Tahvil Piyasasına Dikkat Edin

Öğretmen dersi hiçbir öğrencinin sevmediği bir konuya çevirdiğinde sınıfta her zaman toplu bir inilti olur. Bu bağlamda, üzgünüm ama bugün tahvil piyasası hakkında konuşmam gerekiyor. Bu yıl kesinlikle korkunçtu. Biraz 12 aylık Hazine'ye ve St Louis Fed'in mükemmel FRED veritabanına bakalım. bir yıllık grafik en çok anlatandır.

Bir yıl önce 12 aylık Hazine'nin getirisi %0.07 idi. Dün, FRED verileri gün sonu kapanışlarına dayandığından, bu getiri %3.92 idi. Bu sabah 1 yıllık UST getirisi %3.96 olarak fiyatlandı. Olağanüstü şeyler.

İçinde yaşadığımız dünya bu. ABD'de faiz oranları, Joe Biden'ın dün yaptığı gibi Detroit Otomobil Fuarı'nda elektrikli araba kullanıyormuş gibi yapmasından daha hızlı bir şekilde ABD'de sıfırdan altmışa çıktı. Ancak faiz oranlarındaki bu artışa Biden'ın Hazine ve Fed'deki bilgisiz yandaşları sebep oldu. “Enflasyon geçicidir” muhtemelen aptalca sözlerle tanınan bir kasaba olan Washington'da söylenmiş en aptalca sözdü.

Faiz oranları için “taban” yükseldi ve bu da finansman gerektiren her türlü satın alma – arabalar, evler vb. – marjda daha pahalı hale getiriyor. ABD ekonomisinde bunların daha az satıldığını görüyoruz. Tam durak. TD Economics'e göre:

Yılın ilk sekiz ayı boyunca (ABD hafif araç) satışları, 9.0 yılı başından bugüne kadarki ölçüme göre %15.3 düşüşle 2021 milyon adede ulaştı.

Ah. Bu bir durgunluk daralması. ABD ekonomisinin bugünlerde oturduğu yer burası. Enflasyon oranlarının yükseldiği bir durgunluk. Stagflasyon. Bu, hisse senetleri için kötü, özellikle büyüme isimleri olarak algılananlar, özellikle Big Tech.

Onları atmak için çok geç değil. Meta Platformları görmekten duyduğum sevinç (META) hisseler bugünün ticaretinde 150 $'a düştü (biraz toparlanmış olsalar da) ve hisse senedinin beş yılın en düşük seviyelerine düştüğünü görmek sınırsız. Zuckerberg'den daha iyi bir adamın başına gelemezdi. Ayrıca, bu yaz bir çift Oculus VR gözlüğü takarken finansal TV'de hisse senedini karıştıran bilgisiz bir yorumcunun yanında oturmak zorunda kalmak onu daha da güzel kılıyor.

Ancak, sermayenizi nasıl korursunuz? Pek çok model portföyümden birini stagflasyona saldırmak için tanıttım. ÖNERİLER başlangıcından bu yana %2.97 düştü ve bu portföyün yıllık %6.63 getirisi (yeniden yatırım öncesi) bu şaşırtıcılığı kolayca karşılıyor. Bu elektronik tablo, sitemdeki ödeme duvarının arkasında ifşa ettiğim yeniden yatırım işlemlerini içermediğinden herkes için ücretsizdir. www.excelsiorcapitalpartners.com, Dürüst olmak gerekirse, PREFS'deki 10 sabit gelirli isimden göreceğiniz tek heyecan… heyecan eksikliği. Yani kesinlikle Sermayenin korunması amacıyla bir portföy oluştururken ne istediğinizi öğrenin.

bir tane daha gideceğim grafik FRED veritabanından. Müvekkillerime her zaman söylediğim gibi, şu anda inanılmaz derecede daraltıcı olmalarına rağmen, oranların mutlak seviyesi değil, odaklanılması gereken şey spreadler. BoFA tarafından ölçülen yüksek getirili spreadler aslında bir miktar daraldı ve dün Haziran ayında %4.74'e sıçradıktan sonra %5.8'e oturdu.

Kurumsal sabit gelirli pazarlarda Katie-bar-kapısı değil. Hala, temkinli bir şekilde ve çoğu enerji sektöründe olan, bol miktarda serbest nakit akışı üreten şirketlere maruz kalma yoluyla kazanılacak para var.

Öğretmen şimdi dersi bitirecek. 2008 değil, ancak enflasyon canavarının Feckless Yellen ve National Utanç Powell'ın dinamik olmayan ikilisi tarafından evcilleştirilmediğini gösteren her yeni veri (Salı günkü TÜFE baskısı gibi) olduğunda büyüme hisseleri darbe almaya devam edecek. Bu nedenle, tahviller ve imtiyazlı tahviller, göreceli olarak hala çekici, ancak “hepsini sat” sinyali için tahvil piyasasına dikkat edin. borsa her zaman son bilen. 2008'deydi… ve kimse emeklilik yuva yumurtasında başarısız bir not almak istemez.