PayPal Holdings Inc. tatil çeyreğine ilişkin beklentileri büyük ölçüde karşıladı ancak hisseler, şirketin beklentilerin altında kalan bir kazanç tahmini sunmasının ardından Salı günü geç saatlerde düştü.
Baş Finans Sorumlusu John Rainey, "daha temkinli" bir tahmine katkıda bulunan çeşitli faktörlere işaret ettiğinden, Salı günü mesai sonrası işlemlerde hisseler yaklaşık %18 düştü. Şirket, enflasyonist baskılardan, zayıf tüketici duyarlılığından ve arz sıkışıklığından acı çekiyor ve düşük gelirli müşteriler arasında harcama üzerinde daha belirgin bir etki görülüyor.
Yılın ilk yarısı için şirket ayrıca eBay Inc.'den gelen rüzgarların devam edeceğini tahmin ediyor.
Ebay,
hacmi PayPal'dan uzaklaştıran
PYPL,
kendi ödeme evriminin bir parçası olarak.
İlk çeyreğe bakıldığında PayPal, eBay'den gelen etkiler hariç tutulduğunda yaklaşık %6 veya %14'lük bir gelir artışı öngörüyor. FactSet konsensüsü, PayPal'ın bir yıl önce bildirdiği 6.76 milyar dolardan yaklaşık %12'lik bir artışla üç aylık satışlarda 6.03 milyar dolar talep ediyor.
Şirket ayrıca ilk çeyrekte hisse başına yaklaşık 87 sentlik düzeltilmiş kazanç öngörürken, FactSet konsensüsü 1.16 dolar.
Ek olarak, PayPal, kullanıcı büyümesi ve elde tutulması söz konusu olduğunda stratejisini değiştiriyor; bu, şirket odağını daha fazla etkileşimde bulunan "yüksek değerli" hesaplara kaydırdıkça net-yeni aktif hesaplardaki büyüme görünümünü azaltacak bir hareket. PayPal platformu. Şirket, kullanıcı eğilimlerinin finansalları nasıl etkilediğini göstermek için kullanıcı başına ortalama gelire (ARPU) ilişkin ölçümler sağlamaya başlamayı planlıyor.
İcra Kurulu Başkanı Dan Schulman, kazanç çağrısında, şirketin daha önce, süresi geçmiş kullanıcıların PayPal platformuyla "yeniden etkileşime geçmesini" sağlamak amacıyla "teşvik tabanlı programlar" yürüttüğünü, ancak bunların büyük ölçüde sürdürülebilir kullanımı sağlamada başarısız olduğunu söyledi.
"Yani görüşümüz, tabana dahil olmayan daha düşük değerli [net-yeni aktif kullanıcılar] için para harcamak, zaman içinde giderek daha pahalı bir teklif haline geliyor ve gelir artışımız için hiçbir şey yapmıyor" dedi.
Rainey, şirket daha önce orta vadede 750 milyon aktif hesap için bir tahminde bulunurken, bu görünümün artık "uygun olmadığını" söyledi. 2022 için şirket, 15 milyon ila 20 milyon aktif hesap eklemesini bekliyor; FactSet konsensüsü 50 milyondan fazla bir artış anlamına geliyordu.
"Açık olmak gerekirse, bu bizim tarafımızdan bir seçim" diye devam etti. “Harcamalarımızı artırabilir ve net yeni aktif yörüngemizi hızlandırabiliriz; ancak, finansal sonuçlarımıza ulaşmanın daha iyi yolları olduğuna inanıyoruz.”
Wolfe Research analisti Darrin Peller, rapora girerken "rehberlik konusunda aşağı yönlü bir risk görürken", hesap, gelir ve kazanç kılavuzunun zaten düşürülen beklentilerin altına düştüğü için "büyüklük maddi olarak daha belirgindi" diye yazdı.
"Bunun bir kısmının, son iki yılda müşteri eklemelerinde beklenenden daha fazla ileriye doğru çekilmeye ve NNA'ları [net yeni aktif hesaplar] eklemek yerine ARPU'ya odaklanmaya yönelik stratejik bir kaymaya atfedilebileceğine inanıyoruz, ancak yatırımcıların daha endişeli olabileceğini düşünüyoruz. rekabet dinamiklerinin potansiyel olarak daha şiddetli olması ve şirketin daha uzun vadeli büyüme hedefleri ile” diye yazdı.
Mizuho analisti Dan Dolev, PayPal'ın pandemi dönemindeki güçlü yükselişinin ardından raporun "dünyaya dönüşü" oluşturduğunu, ancak şirketin hayal kırıklığı yaratan rakamlarının "gizli bir dip" olup olmadığını da merak ettiğini söyledi.
eBay ve eşler arası hacim hariç tutulduğunda, toplam ödeme hacmindeki büyüme de dahil olmak üzere, dördüncü çeyrekte hızlanan “Önemli pozitifler görüyoruz” dedi. PayPal'ın hesap başına işlem sayısı da "önemli ölçüde hızlandı".
PayPal'daki yöneticiler, işin uzun vadeli potansiyeli konusunda iyimser kaldı.
“Geçmek için beş ayımız daha olan eBay geçişinin ötesine bakabilirseniz… ve geçen yıl yakaladığımız çok yüksek büyüme çeyreklerinin ötesine bakarsanız, çok tutarlı ve güçlü bir hikaye görebilirsiniz. temel iş," dedi Schulman, MarketWatch'a.
Ödeme teknolojisi şirketi, bir yıl önce 801 milyar dolar veya hisse başına 68 dolar olan dördüncü çeyrek net gelirini 1.56 milyon dolar veya hisse başına 1.32 sent olarak bildirdi. FactSet konsensüsü hisse başına 1.11 dolar iken, düzeltilmiş bir temelde, PayPal bir yıl önce hisse başına 1.08 dolardan hisse başına 1.12 dolara yükseldi.
PayPal'ın geliri dördüncü çeyrek için FactSet konsensüsüne uygun olarak 6.9 milyar dolar olarak geldi. Bir yıl önce, PayPal üç ayda bir 6.1 milyar dolar gelir kaydetti.
En son üç aylık gelir performansı, PayPal'ın yıllık toplamını bir yıl önce 25.4 milyar dolardan 2021 için 21.5 milyar dolara çıkardı.
Şirket, dördüncü çeyrek toplam ödeme hacminde, FactSet konsensüsünün biraz altında, yani 340 milyar dolar olan 345 milyar dolar gördü. TPV ölçümü, PayPal platformu üzerinden yürütülen işlemlerin dolar değerini yakalar.
PayPal'ın 426 sonu itibariyle 2021 milyon aktif hesabı vardı.
Schulman, MarketWatch'a PayPal'ın daha geniş bir finansal hizmet araçları setine odaklanan yeniden tasarlanmış uygulaması için beklenenden daha iyi bir çekiş gördüğünü söyledi. Yenilenen uygulama, PayPal'ın kripto satın alma özelliğine yeni bir ilginin artmasına yardımcı oldu ve PayPal'ın alışveriş merkezinde bir anlaşma teklifini görerek bir tüccarın sitesini ziyaret eden kullanıcı sayısında keskin bir artış sağladı.
Şirket, tüm yıl boyunca toplam ödeme hacminin 1.5 trilyon dolara ulaşacağını ve gelirin 29 milyar doları aşacağını tahmin ediyor. FactSet tarafından izlenen analistler, TPV'de 1.53 trilyon dolar modelliyor ve 30 milyar dolarlık gelirden sadece çekiniyordu.
Rainey, PayPal'ın önceki kazanç çağrısı sırasında, şirketin 2022 gelir artışını yaklaşık %18 olarak belirlediğini, ancak şirketin mevcut görünümünün %15 ila %17 büyüme gerektirdiğini belirtti.
“İnanılmaz bir işimiz var, ancak ekonominin kaprislerine karşı bağışık değiliz” diye yazdı. Enflasyon ve arz baskıları gibi zorluklar hafiflerse, büyüme aralığın üst ucunda gelebilir, ancak daha da kötüleşirse büyüme alt uçta düşebilir, diye ekledi.
PayPal ayrıca, 4.60 için düzeltilmiş kazançlarda hisse başına 4.75 ABD Doları'na 2022 ABD Doları öngörüyor. FactSet mutabakatı, düzeltilmiş kazançlarda 5.21 ABD Doları'dır.
PayPal, yıl geçtikçe gelir artışının hızlanmasını bekliyor. Schulman, üçüncü çeyrekte "alışveriş seslerinin" ortadan kalkacağını ve PayPal'ın yılı en az %20'lik bir gelir artışıyla tamamlayabileceğini tahmin ediyor.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo