Kapsayıcı Kapitalizme Giden Yolun İkinci Sütunu: Çeşitli Yetenek Kaynakları

Bu, çeşitli ve kapsayıcı kurumsal yatırım portföyleri oluşturmaya ilişkin bir serinin dördüncü makalesidir. Dizi bir kaynaktan geliyor rehberlik varlık sahipleri için Milken Enstitüsü'nden Blair Smith ve Troy Duffie ile birlikte Milken Enstitüsü'nün katkılarıyla birlikte yazdık. Varlık Yönetimi Yürütme Konseyi'nde DEI, Çeşitlilik Eşitliği ve Kapsayıcılık için Kurumsal Tahsis Ediciler ve Intentional Endowments Network, Diverse Asset Managers' Initiative, National Association of Investment Companies, Association of Asian American Investment Managers ve IDiF dahil olmak üzere kuzen kuruluşları.

Bu makale kapsayıcı kapitalizme giden yolun dört sütunundan ikincisine odaklanıyor: çeşitli yeteneklere kaynak sağlamak.

McPherson, Smith-Lovin ve Cook olarak ünlü 2001'de benzerlik bağlantıyı doğurur. Bu homofilik ilkesi, evlilik, arkadaşlık, iş, tavsiye, destek, bilgi aktarımı, değişim, ortak üyelik ve diğer ilişki türleri de dahil olmak üzere her türden ağ bağını yapılandırır. Sonuç, insanların kişisel ağlarının birçok sosyodemografik, davranışsal ve kişisel özellikler açısından homojen olmasıdır. Homofili, insanların sosyal dünyalarını, aldıkları bilgiler, oluşturdukları tutumlar ve deneyimledikleri etkileşimler üzerinde güçlü sonuçlar doğuracak şekilde sınırlandırır. Irk ve etnik kökendeki homojenlik, kişisel çevremizde en güçlü ayrımları yaratır; yaş, din, eğitim, meslek ve cinsiyet bunu sırasıyla takip eder.

Homofili ve bunun olumsuz etkilerinin üstesinden gelmek için pratik ve kanıta dayalı stratejileri üç düzeyde inceleyelim: bireysel yatırım profesyonelleri, yatırım firmaları ve portföy şirketleri.

Strateji 9: Çeşitli Yatırım Ekipleri Oluşturun

Kresge Vakfı, bilinçli olarak daha çeşitli ve kapsayıcı bir ekip oluşturarak karar alma sürecini geliştiriyor. 2019 yılında Kresge Yatırım Ofisi, DEI'ye yönelik üç yönlü resmi bir taahhüt başlattı: insanlar, süreç ve kürsü. Özellikle Kresge, daha çeşitli ve kapsayıcı bir ekip oluşturmak için yetenek hattını genişletmeyi, tüm varlık sınıflarında bilinçli olarak çeşitliliğe sahip en iyi firmaları aramayı ve yatırım endüstrisindeki DEI girişimlerini kasıtlı olarak desteklemeyi hedefliyor. Girişimin başlangıcında Kresge yatırım ekibinin yaklaşık %71'i erkek ve %93'ü beyazdı. Bugün takımın %46'sı erkek, %69'u beyazlardan oluşuyor.

EY araştırma hedge fonları ve özel sermaye şirketlerinin, yaklaşık 35 yıl önce yatırım bankacılığı veya danışmanlık geçmişi olan beyaz adamlar tarafından kurulduğundan bu yana erkek egemenliğine sahip olduğuna dikkat çekiyor. Akranları işe alma eğilimi homojen bir iş gücüyle sonuçlandı. 2021 Preqin Etki Raporu'na göre alternatif yatırımda çalışanların yalnızca %20.3'ü ve üst düzey personelin %12.2'si kadın. Kıdemsiz personelin %31.5'inden fazlası kadın olmadığından cinsiyet eşitliği ancak yeteneklerin sektör dışından temin edilmesiyle sağlanabilir.

Özel sermaye ve varlık yönetimi firmaları geleneksel olarak yeteneklerini önde gelen yatırım bankacılığı programlarından ve danışmanlık firmalarından temin etmektedir. Her ne kadar bu kurumlar giderek farklı yetenekleri işe almaya ve elde tutmaya odaklansa da, daha fazla çeşitliliği yansıtmaları zaman alacak. Bu arada, huniyi genişletmek, rollere yatırım yapmak için daha geniş bir geçmiş ve deneyim yelpazesini dikkate almak ve tarama sürecindeki önyargıyı azaltmak çeşitliliği artıracaktır.

Bir raporda göre Harvard Business ReviewÜç finalistten oluşan havuzda yalnızca bir kadın varsa, istatistiksel olarak onun işe alınma şansı yoktur. Aday havuzunda iki azınlık veya kadın olduğunda, bir kadın veya azınlık tercih edilen aday haline gelir. Bazı varlık yöneticileri, daha çeşitli adayları çekmek için iş ilanlarını değiştirir veya işe alım uzmanlarından farklı aday listeleri sağlamalarını talep eder. Diğerleri, taramadan önce aday adlarını ve hatta aday okulları özgeçmişlerden çıkarıyor. Dahası, diğerleri kör ilk tur görüşmeler yapıyor veya çeşitli meslektaşlardan adayları taramalarını istiyor.

Strateji 10: Kaynak Çeşitliliği Olan Yatırım Firmaları

Bazı varlık sahipleri, danışman sözleşmelerinde yönetici aramaları için minimum çeşitlilik eşiklerini belirlemektedir. İlerleme yavaş olsa da, danışman seviyesindeki hunilerin genişletilmesi halihazırda daha çeşitli yatırım portföylerine katkıda bulunuyor. Özellikle Cambridge Associates, şirketin çeşitli yönetici araştırmalarından sorumlu strateji direktörü Carolina Gomez'in gözlemlediği gibi, 2020 yılında çeşitli sahipli yöneticilerin sayısını ve bu yöneticilere yatırılan yönetim altındaki varlıkların (AUM) yüzdesini 2025 yılına kadar ikiye katlamayı taahhüt etti. IADEI sponsorluğunda özel bir yatırım konferansı. Varlık sahipleri ise çeşitlilik hedefleri belirleyerek danışman hunilerinde çeşitliliğin artmasını sağlayabilir.

Notları daha geniş bir emsal yelpazesiyle karşılaştırmak ve geleneksel olmayan kanalları kullanmak, çeşitli sahipli şirketlere ve çeşitli liderlikteki yöneticilere kaynak bulma konusunda kritik yaklaşımlardır. Endüstri katılımcılarının ve DEI ekosisteminin açık kaynaklı, çeşitli yönetici veritabanları geliştirmek ve varlık sahiplerini çeşitli varlık yöneticileriyle buluşturan etkinliklere ev sahipliği yapmak yönündeki yoğun çalışması, onlarca yıldır çeşitlilik çabalarına yön vermiştir. Farklı yöneticiler üzerinde titizlik göstermek ve onlara yatırım yapmak bir kartopu etkisi yaratabilir: Farklı varlık yöneticileri, diğer çeşitli varlık yöneticilerini varlık sahiplerine yönlendirdiğinden, daha fazla çeşitliliği katalize edebilir.

Daha önce de paylaşıldığı gibi, bazı yatırım ekiplerinin portföylerindeki yöneticileri çeşitlilik açısından araştırmaları kısıtlanıyor ve bazı risk yönetimi yetkilileri, devlet üniversitesi bağışlarının yatırım ekiplerinin çeşitlilik gibi finansal olmayan faktörleri yatırım süreçlerine dahil etmelerini ve hatta tanımlamalarını yasaklıyor. yönetici durum tespiti sırasında çeşitli yöneticiler. Madalyonun diğer tarafında, daha ilerici varlık sahipleri çeşitlilik hedeflerini belirleme konusunda isteksizdirler çünkü hedefe ulaştıklarında çeşitlilik üzerindeki çalışmaları durdurmak istemezler. Yani “zemin”in “tavan” olmasını istemiyorlar.

Bazı varlık sahipleri, her kısa yönetici listesinin farklı bir yönetici içermesini zorunlu kılar veya neden böyle olmadığını açıklar. Örneğin, Yatırım Direktörü Casey Plante'ye göre, Fairview Sağlık Hizmetleri, kamu sermayesi ve sabit gelirli yönetici aramalarında çeşitli mülkiyete sahip en az bir yönetici finalistinin belirlenmesini gerektiriyor. Benzer şekilde, Genel Müdür Reginald Sanders'a göre WK Kellogg Vakfı, varlık sınıflarında çeşitli yöneticilerin katılımını sağlamak amacıyla tüm varlık sınıflarında çeşitli yöneticilerle yapılacak minimum toplantı yüzdesini belirliyor.

2019 yılında Kresge Vakfı, 25 yılına kadar ABD'deki varlıklarının %2025'ini yönetim altındaki kadınlara ve çeşitli şirketlere ait firmalara yatırma sözü verdi. Ocak 2022 itibarıyla Kresge'nin 16 milyar dolarlık portföyünün %4.2'sı çeşitli şirketlere aitti. Knight Foundation araştırmasına göre Princeton Üniversitesi'nin (PRINCO tarafından yönetilen) 100'de yaptığı yatırım taahhütlerinin %2021'ü çeşitli sahipli firmalara verildi.

Strateji 11: Çeşitli Portföy Şirketlerine Yatırım Yapın

Araştırma sonuçları homofililiğin portföy şirketi seçimini de etkilediğini gösteriyor. Kadınlar doldurur %13.7 Risk sermayesindeki üst düzey rollerin yalnızca %10−15 Risk sermayesi temelli girişimcilerin %1999'si kadındır ve 2013'dan 5'e kadar özsermaye alan tüm girişimlerin %XNUMX'inden azının yönetim ekiplerinde kadınlar vardı. Diana Projesi, finanse edilebilir birçok kadın girişimcinin yüksek büyüme oranına sahip girişimlere liderlik etmek için gerekli beceri ve deneyime sahip olduğunu ortaya çıkardı. Bununla birlikte, kadınlar sürekli olarak büyüme sermayesi finansmanı ağlarından dışlandılar ve bu ağlardan kurtulmak için gerekli bağlantılardan yoksun göründüler. Araştırma kadın girişimcilere risk sermayedarlarıyla daha fazla etkileşim kurmanın cinsiyet eşitsizliğini ortadan kaldırmaya yetmeyebileceğini öne sürüyor; bunun yerine, özellikle yeni girişim yarışmaları ve hızlandırıcıları alanında ağ oluşturma fırsatları teşvik edilmeli ve hatta resmileştirilmelidir.

Çeşitli, Eşit ve Kapsayıcı Yatırım Değer Zincirleri için Kovan Zihnini Yaratalım

Kapsayıcı yatırıma yönelik en iyi uygulamalar hakkında açık fikir alışverişi, %1.4 Kadınların ve çeşitli şirketlerin sahip olduğu şirketler tarafından kontrol edilen ABD varlık yönetimi endüstrisinin. Paylaştığınız, farklı yeteneklere kaynak sağlama konusunda öğrenilen en iyi uygulamalar ve dersler, Çeşitlilik Eşitliği ve Katılım için Kurumsal Tahsis Edicilerin ve kuzenlerinin DEI'yi kurumsal yatırım ekipleri ve portföyleri içinde ve yatırım yönetimi endüstrisi genelinde yönlendirmek için çalışmalarına bilgi sağlayabilir.

Bu serideki bir sonraki makale, adil sigortalama için dört pratik ve kanıta dayalı stratejiyi detaylandıracak ve bunların uygulanmasında önde gelen uygulamalardan örnekler sunacaktır.