PMI'lar ve Emlak Odak Noktasında, Hafta İncelemesinde

İncelemede Hafta

• Asya hisse senetleri, küresel büyüme ve para politikasına ilişkin artan endişeler üzerindeki satış baskısının ağırlığını büyüme hisseleri görmesiyle birlikte, çalkantılı bir hafta daha gördü.
• Trip.com ve seyahatle ilgili diğer hisse senetleri, Hong Kong ve Makao'nun ziyaretçiler için karantina şartlarını kaldırmasıyla haftanın başlarında ralli yaptı. Anakara Çin'in, gerekli ziyaretçi karantinalarının süresini kısaltarak aynı şeyi yapması bekleniyor.
• Ulusal Sağlık Komisyonu Salı günü, tıbbi ekipman iyileştirmeleri için hastanelere kredi sağlayacağını ve birçok sağlık bakım stokunu yükselteceğini duyurdu.
• Çin Halk Bankası (PBOC) Yuan'ı açığa çıkarmayı zorlaştırmaya devam etse de, ABD dolarının yükselişi zirve yapıyor gibi görünüyor ve para biriminin dolar karşısında değerini koruyor.

Önemli Haberler

Asya hisse senetleri, Hindistan Merkez Bankası'nın faiz oranlarını beklenenden daha az artırmasının ardından (%0.5 ve %0.75 değil) Hindistan hariç dünkü ABD hisse senedi piyasasının erimesinin ardından düşüşle kapandı. Belki ABD Fed de aynısını yapmalı! Eylül ayı satın alma müdürü endeksi (PMI) sürümünden başlayarak, bir gecede öne çıkan ve bahsetmeye değer beş önemli öğe buldum.

Madde 1: PMI'lar, 50'nin üzerindeki okumaların aydan aya genişlemeyi ve 50'nin altındaki okumaların bir daralmayı gösterdiği anlamına gelen yayılma endeksleridir. “Resmi” PMI araştırması, hükümetin Ulusal İstatistik Bürosu (NBS) tarafından yürütülen büyük bir ankettir ve büyük şirketlere odaklanmıştır. Bu arada, Caixin anketinin daha az katılımcısı var ve bu nedenle daha değişken olma eğilimindedir. IHS Markit (S&P Dow Jones onları birkaç ay önce satın aldı) tarafından yürütülüyor ve küçük ve orta ölçekli işletmelere (KOBİ'ler) odaklanıyor. Negatif olan bir PMI'ye verilen tüm dikkati fark ettiniz mi? Ben de! Beklediğimiz gibi, küresel teşvik azaldıkça ihracat siparişleri yavaşlıyor ve yavaşlayan küresel ekonomi, dünyadaki fabrikalara daha az talep yaratıyor. Bu nedenle maliye politikası ve tüketimi teşvik etmek Çin hükümetinin odak noktası olmaya devam edecek. Bunu başka bir yerde okumayacak olsanız da, iş beklentilerinin güçlü olduğunu belirtmekte fayda var. Şu soruyu akla getiriyor: şirketler neden yükselişte? Belki ufukta daha proaktif hükümet politikaları görüyorlar.

Madde 2: Maliye Bakanlığı ve Devlet Vergi Dairesi, daire satanların 1 Ekim'den itibaren yeni daire alacağını belirtti.^st, 2022, 31 Aralık^st, 2023, bireysel gelir vergisi iadeleri için uygun olacak. Ayrıca, son üç ayda ev fiyatlarının düştüğü 23 şehrin, ilk kez alacaklar için ipotek oranını düşürmesine izin verilecek. Bu önlemler, anakara Çin'de listelenen emlak hisselerini Hong Kong'da +%4.39 ve +%0.6 oranında artırdı; bu, karada ve denizde duyarlılığın bir başka örneği.

Madde 3: SEC, Deloitte Touch-China'yı “…denetim kanıtı, örnekleme, dokümantasyon, finansal raporlama üzerinde iç kontrol, denetim gözetimi ve kalite kontrol konusunda profesyonel özen dahil olmak üzere çok sayıda PCAOB denetim standardına uymadığı için” 20 milyon dolar para cezasına çarptırdı. Ah! Ödenen para cezasına ek olarak, Büyük Dörtlü'den Çinli denetçilerin kendilerini PCAOB denetim incelemesi ile uyumlu hale getirdiğini gösteriyor. Bu bence iyiye işaret.

Madde 4: CNY, ABD doları karşısında %+0.15 değer kazandı ve dünün 7.11 ve Çarşamba gününü 7.13'ye karşı 7.20'de kapattı. Çin'in para birimi ABD doları başına CNY cinsinden kote edilir ve 7.11 Renminbi'nin 1'e eşit olduğunu söylemek yerine 1 renminbi 0.14 dolara eşit olduğu için bir düşüş bir değer kazanır. PBOC, Renminbi'nin kaymasını durdurmak için müdahale etmeye açıkça hazır. Asya döviz endeksi 52 haftanın en düşük seviyesini gördü.

Madde 5: Endonezya, Çin merkezli Walvax Biotechnology tarafından üretilen FDA onaylı mRNA aşısının bir versiyonunu onayladı, bu da şu soruyu akla getiriyor: Çin'de ne zaman onaylanacak? Sıfır Covid/Önce Hayat politikasını daha da kolaylaştırmak için daha büyük bir itici güç olabilecek bu ay Parti Kongresi'ni takip edeceğimi tahmin ediyorum.

Florida, Georgia ve Carolina'daki arkadaşlarımıza Ian Kasırgası'nın ardından güvende kalmalarını yineliyoruz.

Tencent %-1.55, Alibaba HK %+1.43, Meituan %2.7, JD.com HK %-1.68 ve Baidu düşerken Hong Kong'da listelenen internet hisseleri kapalı/karışık olsa da Hong Kong yeşilde kapatmayı başardı. HK %-1.13 düştü. Meituan'ın ticaretinin %29'u açık, Tencent'in %11'i, Alibaba HK'nin %15'i ve JD.com'un %27'si açık olduğundan kısa hacimler daha düşüktü. Nike'ın zayıf sonuçları, isteğe bağlı oyunlara ve %-4.26 düşen ANTA Sports ve %-6.39 düşen Li Ning gibi rakiplere ağırlık verdi. COVID sırasında Çin'de açık hava etkinliklerinin ve egzersizin çok popüler olduğu söylendi. Anakara Çin, önümüzdeki hafta bir haftalık tatil öncesinde kapalıydı ve yatırımcılar tatilleri için nakit toplamak için hisse senedi satarken büyüme hisse senetleri düşük performans gösterdi. Hong Kong'un açılışının yörüngesinin hız kesmeden devam ettiğini belirtmekte fayda var.

Hang Seng ve Hang Seng Tech endeksleri, 0.33 yıllık ortalamanın %0.93'si olan düne göre -%7.39 azalan hacimde sırasıyla +67 ve -%1'ü kapattı. 256 hisse yükselirken 225 hisse düştü. Ana Kurul açığa satış cirosu düne göre -%20 düştü, bu 73 yıllık ortalamanın %1'ü, çünkü işlemlerin %18'i açıktı. Değer faktörleri büyüme faktörlerinden daha iyi performans gösterdi, çünkü küçük büyük harfler büyük sermayeleri geride bıraktı. En iyi performans gösteren sektörler %2.19 ile finans sektörü oldu; malzemeler, +1.85%; ve %+1.42 kazanan enerji. Bu arada, iletişim -%1.27 düştü, tüketici takdiri -%1.23 düştü ve sanayiler -%0.06 düştü. En iyi performans gösteren alt sektörler bankalar, sigorta ve eğitim hisseleri oldu. Bu arada, otomobiller, spor malzemeleri ve yazılımlar en kötü performans gösterenler arasındaydı. Southbound Stock Connect bir gecede kapatıldı.

Şangay, Shenzhen ve STAR Kurulu, 0.55 yıllık ortalamanın %1.3'sı olan düne göre -%2.3 düşen hacimde -%10.37, -%56 ve -%1 kapattı. 1,574 hisse senedi yükseldi, 2,886 hisse senedi geriledi. Değer faktörleri büyümeden daha iyi performans gösterirken, büyük büyük harfler küçük büyük harfleri geride bıraktı. En iyi performans gösteren sektörler %4.39 ile gayrimenkul, %1.79 ile kamu hizmetleri ve %1.59 ile finans oldu. Bu arada, teknoloji -%1.04, isteğe bağlı -%0.99 ve sanayiler -%0.66 düştü. En iyi performans gösteren alt sektörler biyoteknoloji, geleneksel Çin tıbbı ve gayrimenkul iken, elektrik üretimi, otomobil/otomobil parçaları ve yarı iletkenler en kötüler arasındaydı. Northbound Stock Connect hacimleri, yabancı yatırımcılar 182 milyon dolar değerinde Anakara hisseleri sattıkça ılımlıydı. Hazine bonoları satıldı, CNY ABD doları karşısında %+0.12 değer kazandı ve 7.11'ten 7.13'e yükseldi ve bakır %+0.48 değer kazandı.

Dün Gecenin Döviz Kurları, Fiyatları ve Getirileri

• Dün 7.12'ye karşı 7.12 USD başına CNY
• CNY, dün 6.97'ye karşı 6.97 EUR
• 1 Günlük Devlet Tahvili Getiri dün% 1.49 karşısında% 1.28
• 10 Yıllık Devlet Tahvili Getiri dün% 2.76 karşısında% 2.75
• 10 Yıllık Zincir Kalkınma Bankası Tahvili %2.94'e karşı dün %2.89'a kıyasla getiri
• Bakır Fiyatı +% 0.48 bir gecede