Powell, Kısa Vadeli Borsanın Kaderini Hemen Hemen Mühürledi

ABD Federal Rezervi, üst üste üçüncü kez Fed Fon faiz oranını dörtte üç oranında artırarak gecelik borç verme faizini %3.00 ila %3.25 arasına koydu.

Bu yılın başında bu oran yüzde 0'a yakındı.

Fed Başkanı Jerome Powell, hedefinin bu olmasa da enflasyonu dizginlemek için resesyonun gerekli olabileceğini belirtti. Faiz artırımı duyurusunun ardından konuşan Powell, "Çok daha düşük bir büyüme dönemi yaşamamız ihtimali çok yüksek" dedi.

Powell'ın odak noktası açıkça enflasyon. Bu yıl kalan iki toplantıyla Federal Açık Piyasa Komitesi'nin noktasal grafiği daha fazla artışın yolda olduğunu gösteriyor. FOMC'nin yılı %4.4 oranında tamamlaması bekleniyor. Kasım ayı başında aynı miktarda ek bir artış, ardından Aralık ortasında yarım puanlık bir artış görebiliriz.

İyi haber şu ki, bunun sonu olabilir. Nokta grafiği gelecek yıl için %4.6'lık bir orana işaret ediyor; bu oran, beklenen 2022 yıl sonu rakamı olan %4.4'ün biraz üzerinde.

Kötü haber şu ki, mevcut tahminlere göre oranların 2024 yılına kadar düşmesi beklenmiyor.

Powell'ın yorumları borsanın kısa vadeli kaderini neredeyse belirledi. Daha geçen hafta şunu belirtmiştim: 3700'ün yeniden testi S&P 500'de kartlar açıktı. Vadeli kontratlar Çarşamba günkü kapanışın ardından düşmeye devam ederken, büyük endeks bu rakamdan 100 puandan daha az uzaktaydı.

S&P 500, 50 günlük (mavi) ve 200 günlük (kırmızı) hareketli ortalamaların oldukça altında kalıyor. Endeks 200 Nisan'dan bu yana 8 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanmadı.

Biz “3700”den bahsettik ama gerçek destek alanı biraz daha düşük, 3655 ile 3686 (sarı gölgeli) arasında bir aralık. Fiyat bu sarı bölgeye girebilirse bir hava boşluğuna çarpabiliriz. S&P 500'ün yılın başından bu yana en düşük seviyesine ulaşmasıyla daha fazla satıcı çekilebilir.

Aşağı doğru keskin bir hareket teslim olmaya yol açabilir. Volatilite Endeksi ile birlikte korku da yükselecek ve ağır satışlar meydana gelebilir. Gün içinde, uzun kırmızı bir mum, alıcıların pazarlık yapması ve dibi yakalamaya çalışması nedeniyle bir fitil haline gelebilir.

Herkes faiz oranlarını tartışırken parasal sıkılaştırmanın da devreye girdiğini unutmayın. Bu program, Fed'in 9 trilyon dolarlık bilançosunu küçültüyor ve bir başka anti-enflasyon önlemi.

Bu ay Fed, niceliksel sıkılaştırma rakamını aylık 95 milyar dolara çıkardı; bunu burada okuyabilirsiniz. müthiş gerçek Para göre bu konuda.