Pulte Group, 1.Grup Otomotiv Ve Bu 3 Hisse Değer Ve İvme Gösteriyor

Bir hisse senedinin ucuz olması, daha ucuza alınamayacağı anlamına gelmez. Bu nedenle bazı yatırımcılar hem değer hem de momentum gösteren hisse senetlerini tercih etmektedir.

Yılda iki kez bu sütunda bu tür birkaç hisse senedinin altını çiziyorum. İşte birkaç tane daha. Bu hisse senetlerinin her biri, S&P 500'ü geçen yıl, üç ay ve yılbaşından bu yana en az yüzde on puan yendi. Ve her biri 15 kat kazanç veya daha azına satıyor.

PulteGrubuHSH

Atlanta merkezli PulteGroup, 23 eyalette faaliyet gösteren ABD'deki en büyük ev inşası şirketlerinden biridir. Hisse sene başından bu yana %27 arttı, ancak kazancının neredeyse beş katına yakın bir kelepir değerinden satılıyor.

Yatırımcılar ev inşaatçılarından korkuyor çünkü bu yıl için bir durgunluk öngörülüyor. Ev yapımı stokları önceki bazı durgunluklarda öldürüldü. Diğer endişeler, artan ipotek oranları ve birçok alıcı için evleri ulaşılamaz hale getiren yüksek ev fiyatlarıdır.

Kötü haber bu. İyi haber şu ki, ev inşaatçıları evleri tamamlayabildikleri kadar çabuk satabiliyorlar ve bu yüksek ev fiyatları, ev inşaatçılarının karları için iyi. Pulte geçen yıl %32 özsermaye getirisi elde etti. %15'in üzerindeki her şeyin iyi olduğunu düşünüyorum.

Grup 1 OtomotivGPI
(GPI)

Grup 1 Otomotiv, ABD ve Birleşik Krallık'ta 203 araba galerisine ve 47 çarpışma merkezine sahiptir. Şirket 14 yıldır aralıksız kar açıkladı. Geçen yıl açık ara en iyisiydi.

Hisse geçen yıl (46 Şubat'a kadar) %3 arttı, ancak çok mütevazi bir beş kat kazançla satılıyor. Yine, durgunluk korkularının düşük çarpanı açıkladığına inanıyorum. Grup 1, 2008'deki Büyük Durgunluk yılında bir kayıp bildirdi, ancak 2020'nin Covid durgunluğu yılına doğru yol aldı.

1 Wall Street analisti Grup XNUMX'i takip ediyor, ancak bunlardan yalnızca biri bunu "satın alma" olarak değerlendiriyor. Hisse senedini "suçlu bir şekilde düşük değerli" olarak nitelendiren bir piyasa yorumcusu olan Daniel Jones kadar ileri gitmezdim. (Jones da hissenin sahibi.) Ama bence analistler bu konuda çok karamsar.

Skyworks ÇözümleriSWKS

Skyworks ÇözümleriSWKS
, Irvine, California dışında, kablosuz iletimlerde kullanılan yarı iletken çipler ve ilgili ürünler üretiyor. Müşterileri arasında Apple da bulunuyor.AAPL
, Huawei ve Samsung.

Skyworks'ün 16 yıllık bir kâr serisi var. Dokuz yıl üst üste %19 veya daha fazla bir özkaynak getirisi elde etti. Çoğu teknoloji hissesi gibi, geçen yıl büyük bir kayıp yaşadı. Ancak bu yıl şu ana kadar %24 arttı. Hisse senedi 14 kat kazanç için gidiyor.

Amkor TeknolojisiAMKR

Yarı iletken çipler için paketleme ve test yapan Amkor Technology, yalnızca dokuz kat kazanç karşılığında satış yapıyor. Çip endüstrisi yavaşladı ama Amkor en azından henüz yavaşlamadı. Müşterileri arasında IntelINTC
, Sony ve Toshiba.

Son on yılda Amkor, kârını yıllık %17'lik bir klipten daha iyi bir oranda artırdı. Geçen yıl, karlar% 46'dan fazla arttı.

Son dosyalamalar itibariyle Amkor hisselerini elinde bulunduran yatırımcılar arasında, saygı duyduğum piyasa gazileri olan First Eagle Investment, Chuck Royce ve Jeremy Grantham vardı.

Bir grup çelik şirketi Değer-Artı-Momentum kriterlerimi karşıladı. Nucor'u seçeceğim çünkü son 14 yılın 15'ünde kar gösterdi ve son iki yılda olağanüstü kar bildirdi. Son dört çeyrekte %46'lık bir öz sermaye getirisi vardı, bu benim iyi olduğunu düşündüğüm seviyeyi üç katına çıkardı.

Nucor hisseleri, son dört çeyrek kazancının yalnızca altı katına satılıyor. Otomobil satışları tekdüzeliği ve olasıdan olasıya bir durgunluk ile analistler, bu yıl kazançların ciddi şekilde düşmesini bekliyorlar. Yine de, bazı insanlar her şeye rağmen bir durgunluk olmayacağını düşünmeye başladıklarından, hisse senedi yılbaşından bu yana %34 arttı.

Geçmiş performans

Bu 42^nd değeri ve momentumu birleştiren hisse senetleri üzerine yazdığım (2000'den başlayarak) sütun. Bunlardan 40 tanesi için bir yıllık getiri hesaplanabilmekte olup, ortalama bir yıllık getiri %12.3 olmuştur. Bu, Standard & Poor's 9.6 Toplam Getiri Endeksi'nin aynı dönemlerdeki %500'lık ortalama getirisini geride bırakıyor. 40 sütundan 21'i karlı çıktı ve XNUMX'i S&P'yi yendi. Sütun sonuçlarımın varsayımsal olduğunu ve müşteriler için elde ettiğim sonuçlarla karıştırılmaması gerektiğini unutmayın. Ayrıca, geçmiş performans geleceği tahmin etmez.

Bir yıl önceki “Değer Artı Momentum” sütunum endeksi geçti ama kâr göstermedi. Seçimlerim %1.6 düşerken S&P %6.2 düştü. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) ve LoewsL
hepsi sıfırdan %3'e düştü.

Açıklama: Firmamda portföy yöneticisi olan eşim Katharine Davidge, Nucor'un sahibi ve müşterileri adına. Amkor'u yönettiğim bir hedge fonda sahibim.