MarketWatch 25 yıl önce ilk kez finansal haberleri ve verileri yayınlamaya başladığında Bridgewater Associates, George Soros'un Quantum'u ve Paul Tudor Jones'un Tudor Investments'ı gibi diğer makro yatırım alım satım işlemlerinin gölgesinde kalan, az bilinen bir hedge fon şirketiydi. 1997'de Bridgewater, Ray Dalio'nun New York'taki iki yatak odalı dairesinden işlettiği ilk günlerine göre biraz büyümüştü, ancak Dalio'nun adı varoluşumuzun ilk birkaç yılında MarketWatch'ta görünmedi.
Bu değişecektir. Bridgewater hızla büyüdü ve Dalio, hedge fonlarının çoğu çökerken firmasının yatırımcıları için para kazandığı mali kriz sırasında öne çıktı. MarketWatch bildirildi Bridgewater'ın ana hedge fonu 9.4'de %2008 ve 2'da %2009 nasıl arttı?
Bilgisayar algoritmalarını insanın karar alma süreciyle sentezleyen benzersiz bir yatırım tarzıyla Dalio, Bridgewater'ı dünyanın en büyük hedge fon şirketi haline getirdi. Temel olarak müşterilerine, Pure Alpha olarak bilinen bir makro hedge fonu ve hem iyi hem de kötü pazarlarda iyi performans göstermeyi amaçlayan bir All Weather ürünü sundu.
MarketWatch'un devamı örtmek Dalio'nun finans dünyasının zirvesine yükselişi. 73 yaşındayken geçen hafta kurduğu hedge fon şirketinin kontrolünden vazgeçti.
MarketWatch 25 yaşına girerken Dalio'ya önümüzdeki beş yıl boyunca neleri ele alacağımızı düşündüğünü sormak istedik. İşte onun hafifçe düzenlenmiş düşünceleri.
Önümüzdeki beş yıl içinde MarketWatch'ta ne okuyacağınızı düşünüyorsunuz?
- Dalio: Paranın değerinden, paranın değerinin azalmasından bahsedeceksiniz. Düşük getirilerden bahsedeceksiniz. İşlerin yapılma şeklinin yeniden yapılandırılmasından bahsedeceksiniz. İç politik çatışmalar hakkında şu anda duyduğumuzdan daha geniş bir şekilde konuşacaksınız. Ve sanırım dış politik çatışmalardan, uluslararası düzeyde çatışmalardaki ve güçteki değişimden bahsedeceksiniz.
Etrafta dolaşacak yeterli para yok ve dolayısıyla borcun para cinsinden değerini düşürmek için borç yaratılmasında ve paranın paraya dönüştürülmesinde bir sınır yok, dolayısıyla borç varlıkları kötü yatırımlar olacak. Bu ortamda daha fazla enflasyon sorunuyla karşı karşıya kalacaksınız. Ve böylece paranın değeri hakkında konuşacağız. Siyasetten kaynaklanan iç çatışmalardan, büyük servet uçurumları olduğunda ve yeterli para olmadığında ortaya çıkan sorunlardan bahsedeceğiz. Ve sanırım ülkeler arasındaki küresel siyasi çatışmalardan kaynaklanan değişen dünya düzeninden bahsedeceğiz çünkü daha büyük bir rekabet var ve çeşitli şekillerde daha büyük çatışmalar olabilir.
Bugün, önümüzdeki beş yıl içinde daha net olacağını düşündüğünüz hangi fırsatları görüyorsunuz?
- Dalio: Yenilik. Bugün var olan gerçekten büyük güç, insanın icat etme yeteneğidir çünkü sadece daha iyi düşünmekle kalmıyoruz, aynı zamanda bunu yapmamıza yardımcı olacak araçlar da yaratmışız. Yapay zeka, yani düşünmenin bilgisayarlaştırılması, şimdiye kadar gördüğümüzden daha hızlı bir şekilde devrim niteliğinde değişiklikler yapmamıza olanak tanıyor. Yaşamın her boyutunda birçok devrim niteliğinde değişiklik göreceksiniz. Bunu sağlık sektöründe göreceğinizi düşünüyorum. Sanırım bunu hayatın her boyutunda göreceksiniz ve bu parlak nokta olacak.
Beş yıl içinde MarketWatch'ta ne okuyacağınızdan korkuyorsunuz?
- Dalio: Korkarım, ilgilenmemiz gereken ihtiyaçlar için yeterli para yok, zenginlik açığıyla başa çıkmak, yeşil çevreyle ilgilenmek, savunmayla ilgilenmek, Ukrayna'nın yeniden inşası ve tüm bunlar için. Bu yüzden para konusunda daha büyük bir anlaşmazlığın ortaya çıkmasından korkuyorum. Bu tür zorlukların olduğu zorlu bir ortamda birbirimizle nasıl bir arada olacağımızdan korkuyorum. Yani en çok korktuğum şey bu.
Önümüzdeki beş yıl içinde pazar fırsatları nerede olacak?
- Dalio: Farklı bölgelerde fırsatların geleceğini düşünüyorum. Dünyaya baktığımızda, parlak noktaların olduğunu ve daha az parlak noktaların olduğunu ve gelişmekte olan Asya gibi yerlerin, Singapur, Vietnam ve Endonezya gibi yerlerin ve bunun gibi yerlerin parlak noktalar olduğunu kabul etmemiz gerekiyor. Hindistan'ın daha parlak bir nokta olacağını düşünüyorum.
Portföyleri çeşitlendiren belirli varlık türlerinin de olduğunu düşünüyorum. Portföyler özsermaye benzeri varlıklar üzerinde çok yoğunlaşmış durumda, birlikte yükselip alçalıyorlar. Daha iyi dengeli portföyler oluşturmak, daha az volatiliteye sahip olmak ve bunu aşmak için daha iyi portföy yapısı açısından parlak bir noktanın yaklaştığını düşünüyorum. Enflasyona göre düzeltilmiş getirilere nominal getirilerden daha fazla önem verildiğini göreceğiz. Bunların hepsinin yatırımdaki gelişmeler olduğunu düşünüyorum ve doğru yenilikleri bulmanın ve buna yatırım yapmanın önemli olduğunu düşünüyorum. Bu devrim niteliğindeki değişiklikleri yaratacak en büyük girişimciliğin ve en büyük yaratıcılığın olduğu bir ortamdayız. Ve bunun yatırım için parlak bir nokta olduğunu düşünüyorum.
Önümüzdeki beş yıl içinde finansal piyasalar hakkında ne okuyacağımızdan korkuyorsunuz?
- Dalio: Korkarım ki önümüzdeki beş yıl içinde finansal piyasalarda, 1970'lerde olduğu gibi negatif ya da zayıf reel getiriler okuyacağız. Bana endişenin ne olduğu ve fırsatların neler olduğu konusunda birçok soru sordunuz. Ve en önemlisi birbirimizle nasıl olduğumuza bağlı olarak pek çok şeyin elimizde olduğunu söylemek istiyorum. Bir prensibim var; eğer endişeleniyorsan endişelenmene gerek yok. Ve eğer endişelenmiyorsan, endişelenmen gerekiyor. Çünkü eğer çatışma konusu hakkında endişeleniyorsanız ve mali açıdan sağlam olma konusunda endişeleniyorsanız, o zaman bunlara uyum sağlayacak ve daha iyi bir gelecek yaratacaksınız. Ve eğer bu tür şeyler hakkında endişelenmiyorsanız, eğer servet farkı hakkında endişelenmiyorsanız, eğer çatışmalar ve tüm bunlar hakkında endişelenmiyorsanız, o zaman bu çatışmalara sahip olmanız daha olasıdır, bu da bazı şeylere neden olur. çok daha kötü olmak.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/ray-dalio-expects-negative-or-poor-real-returns-in-markets-for-the-next-five-years-11665491503?siteid=yhoof2&yptr= yahoo