ABD ekonomisi için ters rüzgarlar arttı ve tahminlerin çok üzerinde gelen bugünkü üretici fiyat endeksi sadece son darbe oldu. ÜFE'nin bize hatırlattığı gibi, enflasyon inatla yüksek ve geçen yılki yüksek rakamların üzerine çıkıyor. Buna ek olarak, 1H GSYİH daralması, tüketici güveninde bir burun dalışı, titrek tedarik zincirleri ve Federal Rezerv'in hızlı faiz oranlarına geçişi ile karşı karşıyayız.
Ve bunların hepsi buzdağının sadece görünen kısmı olabilir. Milyarder yatırımcı Ray Dalio, ABD ekonomisiyle kafa kafaya çarpışmaya doğru ilerleyen zorlukların 'mükemmel bir fırtınası' görüyor. Ona göre, Amerikan defterlerindeki benzeri görülmemiş nakit ve borç, Demokrat ve Cumhuriyetçi partiler arasındaki uzlaşmaz siyasi çatışmalar ve Ukrayna'ya karşı devam eden Rusya savaşı, endişenin başlıca nedenleridir.
Dalio'nun da belirttiği gibi, Federal Rezerv'in bu aşağı yönlü baskıyla, özellikle de yüksek enflasyonla mücadele etmek için tek aracı faiz oranlarını yükseltmektir – ve bu ciddi bir acıya neden olacak kör bir hedeftir. Dalio'nun sözleriyle, “Faiz oranlarını, bununla başa çıkmak için yeterli ekonomik sıkıntı ve finansal piyasa sıkıntısı olduğu noktaya kadar yükseltecekler. Frene basıyorlar, bu yüzden geriye doğru dev bir sarsıntı yaratacağız."
Bu gibi koşullarda, yatırımcılar doğal olarak savunma hisse senetlerine yönelecekler ve yüksek getirili temettü ödeyenler klasik savunma oyunudur - yeterince yüksek bir temettü veriminin enflasyon kayıplarını dengelemeye yardımcı olabileceği ek yararı ile.
Bunu aklımızda tutarak, TipRanks veritabanı yüksek temettü verimi gösteren iki hisse senedini %8 veya daha iyi sırasına göre belirlemek. Bu, pozitif bir reel getiri oranı sağlamak için tek başına fazlasıyla yeterli, ancak bu hisse senetlerinin her biri aynı zamanda masaya çift haneli bir yukarı yönlü potansiyel getiriyor. Hadi daha yakından bakalım.
MPLX LP (MPLX)
Kuzey Amerika'nın en büyük orta ölçekli firmalarından biri olan MPLX ile başlayacağız. Bu şirket, Marathon Petroleum'dan bir bölünme olarak başladı ve ana şirketin orta ölçekli taşımacılık varlıklarını ayrı bir varlık olarak halka açtı. Bugün, MPLX, ham petrol ve hafif ürün boru hatları, Kuzey Amerika'nın büyük gezilebilir nehirlerinde nakliyeye adanmış bir iç denizcilik işletmesi, hem ham petrolün ihracatı için kıyıdaki deniz terminalleri dahil olmak üzere çok çeşitli nakliye, terminal ve depolama varlıklarına sahiptir. ve hafif rafine ürünler, rafineriler, tank çiftlikleri ve diğer depolama tesislerinin yanı sıra rıhtımlar, yükleme rafları ve ilgili transfer boru ekipmanları. MPLX ayrıca ham petrol, doğal gaz ve doğal gaz sıvıları için toplama sistemleri ve transfer boru hatlarının sahibi ve işletmecisidir.
Sonuç olarak, MPLX, 30 milyar doları aşan bir piyasa değeri ve geçen yıl 9.7 milyar doları aşan toplam geliri ile bir orta akım devidir. 1Y22 gelirleri 20Y1'den %21 arttığı için şirket bu yıl bu toplamı geçme yolunda ilerliyor. Rapor edilen en son çeyrek, 2Ç22, yıllık %2.94 artışla 26 milyar $'lık bir üst sıra gösterdi. Bu gelir performansı göz önüne alındığında, MPLX hisselerinin S&P 12'deki %25'lik kaybın aksine bu yıl şimdiye kadar %500 artması şaşırtıcı olmamalı.
Kazançlar da son birkaç yıldır istikrarlı bir şekilde artıyor. Seyreltilmiş EPS, 83. çeyrekte 2 sent ile 66Ç1'de bildirilen 21 sentin oldukça üzerinde geldi. Şirket ayrıca çeyrek boyunca operasyonlardan 1.5 milyar dolar nakit üretti ve bunun 1.23 milyar doları dağıtılabilir nakit akışı olarak sınıflandırıldı.
Bu son ölçüm, şirketin en son Ağustos ayında adi hisse başına 0.705 dolar oranında ödenen temettüsünü destekliyor. Bu temettü, adi hisse başına yıllık 2.82 ABD Doları'dır ve S&P listesinde yer alan firmalar arasında bulunan ortalama getirinin 9.1 katından fazla, %4 oranında sağlam bir getiri sağlar. MPLX, 2012'de kamu piyasalarına girdiğinden bu yana güvenilir bir temettü ödemesini sürdürdü. Q2'nin temettü beyanı, sermayeyi hissedarlara geri döndürme konusundaki büyük taahhüdün bir parçasıydı; buna paralel olarak, MPLX ikinci çeyrekte hissedarlara hem temettüler hem de hisse geri alımları yoluyla 750 milyon dolar iade etti ve Ağustos ayında hisse geri satın alma yetkisinde 2 milyar dolarlık kademeli bir artış duyurdu.
Tüm bu faktörler, RBC Capital'in 5 yıldızlı analistinin dikkatini çekti TJ Schultz, "MPC'yi destekleyen ilişkisi, boru hattındaki büyüme projeleri ve 1 milyar dolarlık yeni bir geri satın alma yetkisi ile sermaye getirilerine olan bağlılığı göz önüne alındığında, istikrarlı nakit akışı için MPLX'i sevmeye devam ediyoruz. ) dağıtım."
Schultz, MPLX hisselerine bir Üstün Performans (yani Satın Alma) notu ve gelecek yıl için ~%43 artış önermek için 39$'lık bir fiyat hedefi vermeye devam ediyor. Mevcut temettü verimine ve beklenen fiyat artışına göre, hisse senedi ~%48 potansiyel toplam getiri profiline sahiptir. (Schultz'un sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Sokağın geri kalanı ne düşünüyor? Konsensüs dağılımına bakıldığında, diğer analistlerin görüşleri daha fazla yayılmış durumda. 3 Alış, 2 Tutma ve 1 Satış, bir Orta Düzey Alım konsensüsü oluşturur. Buna ek olarak, 37.33 dolarlık ortalama fiyat hedefi, mevcut seviyelerden ~%20'lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. (TipRanks'te MPLX stok tahminini görün)
Macellan Orta Akıntı (MMP)
Enerji orta akış sektörüne bağlı kalalım ve Kuzey Amerika'da çalışan başka bir orta akış şirketi olan Magellan'a bakalım. Magellan, Great Lakes ve Rocky Mountains'tan Mississippi Vadisi'ne ve oradan da Texas ve Gulf Coast'a uzanan 12,000 millik boru hattı dahil olmak üzere bir varlık ağına sahiptir. Magellan hem rafine ürünler hem de ham petrol ile çalışır ve ağı, Meksika Körfezi'ndeki depolama tesisleri, tank çiftlikleri ve deniz terminallerini içerir.
Tüm bunlar büyük iş anlamına geliyor ve Magellan Midstream 2.9 gelirlerinde 2021 milyar dolar bildirdi. 2022'nin ilk yarısına bakıldığında, şirket bir önceki yılın toplamının yarısından fazla olan 1.67 milyar doları gördü. Biraz daha yakından bakıldığında, 2.Ç22 raporu, yıllık %877.6 artışla 26 milyon dolarlık bir üst sıra gösterdi. Şirketin net geliri de ikinci çeyrekte %2 artışla 26 milyon dolara yükseldi.
Bu net gelir, bir önceki çeyrekte bildirilen 1.67 $ ile olumlu bir şekilde karşılaştırıldığında, 1.26 $'lık seyreltilmiş EPS'ye çevrildi. Magellan ayrıca 2. çeyrekte dağıtılabilir nakit akışında 228 milyon dolar ve çeyrek için 649 milyon dolarlık serbest nakit akışıyla önemli nakit akışları bildirdi. Bunlardan ilki yıllık bazda %14 düşerken, ikincisi %28 arttı. Magellan, ikinci çeyrekte hisse geri alım programında 190 milyon dolar dağıtabildiğini söyledi. Yatırımcılar için, MMP hissesinin bugüne kadar yaklaşık %2 değer kazandığını not etmeliyiz.
Şirket ayrıca, Temmuz ayında adi hisse başına 2$'lık bir Q1.0375 temettü beyan etti. Bu ödeme, yıllık 4.15 $'lık bir adi hisse temettü veriyor ve bu da getiriyi %8.6 veya Ağustos'un enflasyon rakamlarını geçmeye yetecek kadar yapıyor.
Wall Street analisti Eduardo Seda Jones Research için bu hisseyi kapsıyor ve MMP'nin işini nasıl başarılı bir şekilde genişlettiğini, gelirlerini artırdığını ve zor bir ortamda hisse fiyatını nasıl desteklediğini belirtiyor.
“Küresel GSYİH büyümesinin beklenenden daha fazla ılımlı olmaya devam etmesine rağmen, MMP'nin faaliyet sonuçları iki faaliyet segmentinde iyileşmeye devam ediyor… Genel performans, daha yüksek nakliye hacimlerinden faydalandı (%2.9 artışla 142.9Ç138.9'de sevk edilen 2 milyon varilden 21 milyon varile ulaştı ve Seda, salgın seviyelerinden devam eden talep toparlanması, MMP'nin Texas boru hattı genişletme projelerinden gelen ek katkılar ve MMP'ler Güney Teksas boru hattı segmentindeki yüksek sevkiyatların etkisiyle 8.9'nin ilk çeyreğinde sevk edilen 131.2 milyon varile kıyasla %1 arttı," diye yazdı Seda.
Bu amaçla, Seda, MMP hisselerinin bir Satın Al'ı, bir yıllık %64'lük bir artış potansiyeline işaret eden 33$'lık bir fiyat hedefiyle değerlendiriyor. (Seda'nın sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Şimdi sokağın geri kalanına dönersek, görüşler ortada eşit olarak bölünmüştür. Son üç ayda atanan 2 Alım ve 2 Beklet, Orta Düzey Alım analist konsensüsünü oluşturur. Hisseler 48.09$'dan satılıyor ve 56.25$'lık ortalama fiyat hedefi, bir yıllık ufukta ~%17'lik bir artış gösteriyor. (TipRanks'te MMP stok tahminini görün)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html