GYO'lar ve Gayrimenkul Fonları: Genel Bir Bakış
GYO, doğrudan gelir getiren gayrimenkullere yatırım yapan ve hisse senedi gibi işlem gören bir şirket, tröst veya birliktir. Bir emlak fonu bir tür yatırım fonu öncelikle kamu tarafından sunulan menkul kıymetlere yatırım yapmaya odaklanan emlak şirketleri. Yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek için her ikisini de kullanabilirsiniz, ancak bilmeniz gereken önemli farklılıklar vardır.
Önemli Noktalar
- Gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), gelir getiren gayrimenkullere yatırım yapan ve hisse senedi gibi alınıp satılan bir kuruluştur.
- Gayrimenkul fonu, GYO'lar da dahil olmak üzere kamu gayrimenkul şirketleri tarafından sunulan menkul kıymetlere yatırım yapan bir tür yatırım fonudur.
- GYO'lar düzenli temettüler öderken, gayrimenkul fonları değer kazanma yoluyla değer sağlar.
GYO'lar
A GYO'nin yapısı, bu konuda bir yatırım fonununkine benzer. yatırımcıların ticari bir gayrimenkul hissesi satın almak için sermayelerini birleştiriyor ve daha sonra hisselerinden gelir elde ediyor - ancak bazı önemli farklarla. GYO'ların her yıl hissedar temettüleri şeklinde vergilendirilebilir gelirin en az %90'ını ödemeleri gerekmektedir. Bu, bireysel yatırımcıların herhangi bir mülkü kendileri satın almak, yönetmek veya finanse etmek zorunda kalmadan gayrimenkulden gelir elde etmelerini mümkün kılar.
Üç ana GYO türü vardır:
- Hisse Senedi GYO'ları gelir getiren gayrimenkul sahibi olmak ve işletmek.
- Mortgage GYO'ları gayrimenkul sahiplerine ve işletmecilerine doğrudan ipotek ve kredi yoluyla veya ipotek destekli menkul kıymetler satın alarak dolaylı olarak borç para vermek.
- Hibrit GYO'lar kombinasyonudur öz sermaye ve ipotek GYO'ları.
Öz sermaye GYO'ları ile ilişkili gelirin çoğunluğu gayrimenkul mülk kirasından gelirken, ipotekli GYO'larla ilgili gelir, ipotek kredilerinden kazanılan faizden elde edilir.
GYO portföyleri, apartman komplekslerini, veri merkezlerini, sağlık tesislerini, otelleri, altyapıyı, ofis binalarını, perakende merkezlerini, kişisel depolamayı, kereste arazisini ve depoları içerebilir. Örnek olarak, Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği'ne göre 2019 için en iyi performans gösteren sektörlerin dökümü:
| Emlak Sektörü | 2019'da Toplam Getiri |
|---|---|
| Sanayi | %48.7 |
| Veri merkezleri | %44.2 |
| Kereste | %42.0 |
| Altyapı | %42.0 |
Gayrimenkul Fonları
Normal yatırım fonları gibi, gayrimenkul yatırım fonları aktif veya pasif olarak yönetilebilir. Pasif olarak yönetilenler, tipik olarak bir kıyaslama endeksinin performansını izler. Örneğin, Vanguard Gayrimenkul Endeksi Fonu (VGSLX), ofis binaları, oteller ve diğer mülkleri satın alan GYO'lara yatırım yapan MSCI ABD Yatırım Piyasası Gayrimenkul 25/50 Endeksini takip ediyor.
Üç tür gayrimenkul fonu vardır:
- Gayrimenkul borsasında işlem gören fonlar gayrimenkul şirketlerinin ve GYO'ların hisselerine sahiptir. Diğer ETF'ler gibi, bunlar da büyük borsalardaki hisse senetleri gibidir.
- Gayrimenkul yatırım fonları olabilir açık veya kapalı uç ve ya aktif ya da pasif olarak yönetilir.
- Özel gayrimenkul yatırım fonları doğrudan gayrimenkullere yatırım yapan profesyonelce yönetilen fonlardır. Bunlar yalnızca akredite, yüksek net değerli yatırımcılar ve tipik olarak büyük bir minimum yatırım gerektirir.
Gayrimenkul fonları öncelikle GYO'lara ve gayrimenkul işletme şirketlerine yatırım yapar; ancak, bazı emlak fonları doğrudan mülklere yatırım yapmaktadır. Gayrimenkul fonları çoğunlukla değer kazanma yoluyla değer kazanır ve genellikle yatırımcılara GYO'lar gibi kısa vadeli gelir sağlamaz. Yine de gayrimenkul fonları, bireysel GYO'ları satın almaktan çok daha geniş bir varlık seçimi (ve çeşitlendirme) sunabilir.
GYO'lar ve Gayrimenkul Yatırım Fonları
İşte GYO'lar ve gayrimenkul fonları arasındaki temel farklara bir bakış:
- GYO'lar doğrudan gayrimenkule yatırım yapar ve gelir getiren mülklere sahip olur, bunları işletir veya finanse eder. Gayrimenkul fonları genellikle GYO'lara ve gayrimenkulle ilgili hisse senetlerine yatırım yapar.
- GYO'lar, büyük borsalarda hisse senetleriyle aynı şekilde işlem görür ve fiyatları işlem seansı boyunca dalgalanır. Çoğu GYO çok likittir ve önemli bir hacmin altında işlem görmektedir. Gayrimenkul fonları hisse senedi gibi işlem görmez ve hisse fiyatları günde sadece bir kez güncellenir. Doğrudan onu oluşturan şirketten veya çevrimiçi bir aracı kurum aracılığıyla bir gayrimenkul fonu satın alabilirsiniz.
- Bir GYO'nun vergilendirilebilir gelirinin %90'ı, hissedarlara temettü olarak ödenir ve bu temettüler, yatırımcıların para kazandığı yerdir. Gayrimenkul fonları değer kazanma yoluyla değer sağlar, bu nedenle pasif gelir veya kısa vadeli kâr istiyorsanız iyi bir seçim olmayabilirler.
GYO'lar Uzun Vadeli Yatırımcılar İçin Uygun mu?
GYO'lar karlarının çoğunu hissedarlarına temettü olarak ödemelidir, bu da onları sermaye kazançlarının aksine iyi bir gelir kaynağı yapar. Bu nedenle, gelir arayan yatırımcılar için daha uygundurlar. Gayrimenkule maruz kalmak isteyen, değer kazanmak isteyen uzun vadeli yatırımcılar, bunun yerine bu varlık sınıfında uzmanlaşmış yatırım fonlarını düşünmek isteyebilir.
Hangisi Daha Likit: GYO'lar mı, Gayrimenkul Fonları mı?
GYO'lar büyük borsalarda işlem gördüğü ve işlem gördüğü için, yalnızca NAV'nin kapatıldığı işlem gününün sonunda itfa edilebilecek olan yatırım fonu paylarından daha likit olma eğilimindedirler.
GYO'larla Konut Piyasasını Kısaltabilir Misiniz?
Yapabilirsin kısa satmak Ödünç alınabilecek hisseler olduğu sürece, diğer hisse senetleriyle aynı GYO'dur. Bununla birlikte, GYO'lar düzenli ve nispeten yüksek temettüler ödediğinden, bu ödemeyi uzuna teslim etmekten kısa vadelinin sorumlu olduğunu unutmayın. Bu sorunu önlemek için bireysel ev inşaatçı stoklarını kısaltmak veya ETF'leri barındırmak daha iyi bir fikir olabilir.
Alt çizgi
GYO'lar ve gayrimenkul yatırım fonları, yatırımcılara mülk sahibi olmaya, işletmeye veya finanse etmeye gerek kalmadan gayrimenkule erişmenin bir yolunu sunar. Genel olarak, GYO'lar temettüler yoluyla sabit bir gelir kaynağı sağlayabilir. Gayrimenkul fonları ise değerlerinin çoğunu değerlenme yoluyla yaratır ve bu da onları uzun vadeli yatırımcılar için çekici kılar.
Kaynak: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo