(Bloomberg) — 2022'nin ilk yarısı finansal piyasalar açısından tarihteki en kötü dönemlerden biri olmaya hazırlanırken, perakende yatırımcılar ABD hisse senetlerinde daha fazla gerileme olacağı yönündeki tahminlerini artırıyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Küçük lot alım satımı ve satım alımları da dahil olmak üzere opsiyon piyasalarındaki perakende aktiviteyi ölçen ölçümler, küçük yatırımcıların sadece hisseler düşerken kenarda durmakla kalmayıp, aynı zamanda düşmeye devam etmeleri halinde fayda sağlayacak bahislere de yatırım yaptıklarını gösteriyor.
Sundial Capital Research'ün baş araştırma sorumlusu Jason Goepfert, "En küçük yatırımcıların borsaya karşı bahis oynaması nadir görülen bir durumdur ve bunu yaptıklarında da hisse senetleri asla başarısızlığa uğramamıştır" dedi.
Bir araştırma raporunda, geçen haftanın hisse senetlerine karşı net göreli bahislerinin, 2008'deki küresel mali krizin ilk günlerinde ve Kovid-19 salgınının başlangıcında belirlenen önceki rekorları aştığını yazdı. Firma, opsiyon piyasasında oynayan günlük tüccarların Şükran Günü'nden bu yana 600 milyon dolar veya daha fazla zararla karşılaşabileceğini tahmin ediyor.
Bu arada, Susquehanna Financial Group'tan stratejist Christopher Jacobson'a göre, piyasadaki satışlar derinleştikçe küçük lot hacimleri ve primler de düşüş eğilimini sürdürdü - her ikisi de pandemide yeni düşük seviyelere ulaştı. Stratejist, bu modelin, en azından opsiyonlar tarafında, perakende yatırımcıların "düşüşü satın almadığını" gösterdiğini söyledi.
Jacobson, Options Clearing Corporation'dan alınan verilere dayanarak, ortalama toplam günlük özsermaye alım hacimlerine ve küçük lot açılış alım alımlarından kaynaklanan bu hacimlerin yüzdesine baktı; bu, perakende tüccar katılımının muhtemel olanı için tercih ettiği göstergelerden biriydi.
Jacobson, küçük lot çağrı aktivitesindeki düşüşün son iki yılda hacimlerin sektör konumlandırmasına doğru kaymasına da katkıda bulunduğunu ekledi. Telefonla yaptığı açıklamada, "Makro endişeler şu anda işleri yönlendiriyor, bu nedenle hisse senedine özel girdilere daha az odaklanılıyor" dedi. "ETF ve endeks tarafında bu sektörlerde veya makro spesifik ürünlerde daha fazla akış görmek şaşırtıcı değil."
2021'in başlarında, yurtiçindeki trader'ların GameStop Corp. ve AMC Entertainment Holdings Inc.'in hisselerini artırdığı meşhur mem hissesi çılgınlığından bu yana, Wall Street onların nasıl davrandığını takip etme konusunda takıntılıydı.
Ama o zaman öyleydi. Hisse senedi piyasası o zamandan bu yana ayı piyasası bölgesine düştü; gösterge S&P 500 endeksi %20'den fazla değer kaybederken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksi bu yıl yaklaşık %30 düştü. Goldman Sachs Group Inc.'den alınan veriler, Nasdaq 50'deki tek hisse senedi perakende pozisyonlarının yaklaşık %100'sinin ve S&P 500'deki Ocak 2019'dan bu yana biriken pozisyonların dörtte birinin satıldığını gösterdi.
Jacobson, "Açıkçası enflasyon kaygıları ve durgunluk kaygıları yakın zamanda bir yere varmayacak" dedi. “Ancak kazanç sezonuna girerken, tek hisse senedi opsiyonlarına biraz daha fazla ilgi görmeyi beklerdim. Yatırımcılar burada özsermaye seviyesinde daha fazla farklılık arıyorlar.”
Şu ana kadar boğalara huzur veren tek şey kâr tahminlerinin göreceli sağlamlığı oldu. Bloomberg Intelligence tarafından derlenen konsensüs tahminlerine göre analistler şu anda S&P 500 Endeksi kazançlarının bu yıl %10.5 ve 9.3'te %2023 artmasını bekliyor.
"Eğer boğa piyasasına geri dönersek, bu daha fazla katılımcıyı geri çekecek mi? Ben de öyle olduğunu hayal ederdim. Bu, Ocak 2021'de gördüğümüz yüksekliklere ulaşacağımız anlamına mı geliyor? Belki de değil," dedi Jacobson.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-bet-against-stocks-192838691.html