Büyük bir kâr payı ve temiz enerji ürünlerine yönelik sağlam bir pivot, Birleşik Krallık merkezli çeşitlendirilmiş madenciyi yapmalı
Aralık ayında, şu anda kazancının dörtte üçünü faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi ya da Ebitda'yı demir cevherinden elde eden şirket, Arjantin merkezli Rincon lityum projesini 825 milyon dolara satın alacağını duyurdu. Düzenleyici onayı gerektiren anlaşma, Rio Tinto'yu büyük bir pil sınıfı lityum üreticisi yapacak.
İngiltere merkezli komisyoncu Hargreaves Lansdown'ın kıdemli hisse senedi analisti Sophie Lund-Yates, “İlginç olan, proaktif olarak dışarı çıkıp bu anlaşmayı bulmuş olmaları ve benzer fırsatları aramaya devam edecek olmaları” diyor. Barron. "Herkesin bu değişiklikleri yapacak ateş gücü yok."
Başka bir deyişle, Rio Tinto (ticker: RIO) yeşil anahtarı çekme arzusuna ve mali gücüne sahiptir.
Birkaç yıl önce madencilik ve çevrenin korunması elbette tuhaf bir eşleşme gibi görünürdü. Ancak dekarbonizasyon için gerekli olan özel minerallere olan artan ihtiyaç, bazı şeyleri değiştirdi.
Spesifik olarak, temiz enerji için gerekli malzemelere duyulan ihtiyaç şimdi güçleniyor ve şirketin zaten ortalamanın üzerinde olan madencilik imajını parlatmaya yardımcı olacak. Diğer çeşitlendirilmiş madencilerin aksine, Rio Tinto kömür gibi fosil yakıtlar üretmiyor.
Rincon projesi daha fazla yeşil ekliyor: Lityum, elektrikli araç pilleri yapmak için kullanılıyor. Endüstri uzmanları, metal talebinin 2025 yılına kadar neredeyse üç katına çıkarak 1.5 milyon mt'a çıkmasının beklendiğini söylüyor. S&P Global'e göre, geçen yıl artan talep, lityum karbonat fiyatlarını dört kattan fazla artırarak %413 artarak 32,600$/mt'a yükseltti. Ve bu yılki tahmin açığı, fiyatların daha da yükselebileceği anlamına geliyor.
Yeşil hedeflere hizmet etme konusundaki artan bahis, hikayenin sadece bir kısmı. Morningstar'a göre Rio'nun Amerikan mevduat makbuzları, son zamanlarda emsallerinden daha iyi performans gösterdi ve 22.9 Ocak'a kadar üç yıl boyunca yıllık %3'luk getiri sağladı ve sektör ortalaması olan %20.2'yi geride bıraktı. Şirket, son beş yıldaki ortalama ileriye dönük 6.7 katına kıyasla 9.3 kat ileriye dönük kazanç olarak değerleniyor.
Araştırma kuruluşu CFRA, İngiltere'de listelenen hisseler için 12 sterlin (58 $) veya son 78.50 £ değerinden yaklaşık %18 daha yüksek bir 49.36 aylık hedef fiyat belirledi. Yakın tarihli CFRA raporu, “Rio'yu [geçen yılın ortasından bu yana net nakit ile] emsalleri arasındaki en iyi kaldıraç profilinden dolayı seviyoruz” diyor. "Daha iyi bilanço profili, şirkete makro belirsizliğin üstesinden gelmesi için destek sağlayacak."
En üstteki kiraz, 10 için öngörülen %2022'luk temettüdür. Potansiyel hisse senedi fiyat artışlarıyla birlikte, yatırımcılar bu yıl %28'lik bir kazançla gidebilirler.
Bu yatırımın bazı önemli riskleri vardır. Demir cevheri talebi, büyük ölçüde, cevhere ihtiyaç duyan Çinli çelik üreticilerinden gelen talebe bağlıdır. Çin'in emlak balonunun patlaması, demir cevheri talebinde ve fiyatlarında daha fazla düşüşe yol açabilir. TradingEconomics'e göre, demir cevheri fiyatları Mayıs ayında metrik ton başına 116$'ın üzerine çıkarak son zamanlarda 225$'a düştü.
RBC Capital Markets analisti Tyler Broda, fiyat daha da düşerse, şirketin temettü üzerinde baskı yaratarak kârların önemli ölçüde sıkışabileceğini söylüyor.
Yine de, Çin'in ekonomik sorunları yatırımcılar tarafından geniş çapta kabul görüyor, bu da demir cevheri talebindeki bir çöküşle ilgili endişelerin Rio Tinto'nun hisse fiyatına zaten yansımış olabileceğini ve hisseyi bahse değer kıldığını gösteriyor.
E-posta: [e-posta korumalı]
