(Bloomberg) — On yıllık süper kolay para politikasının dünya çapında varlık balonları yarattığından endişe duyanlar için, ilk sorun işaretleri şişirilmiş piyasalar için hazırlanıyor olabilir.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Michael Hartnett de dahil olmak üzere Bank of America stratejistlerine göre, kripto para birimleri, paladyum, uzun vadeli teknoloji hisse senetleri ve piyasanın diğer tarihsel olarak riskli alanları dahil olmak üzere varlıklarda “eşzamanlı olarak bir balon patlıyor”. Spekülatif alanlarda düşüş, yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın politika sıkılaştırma hızını artırması için hazırlık yapmasıyla geliyor.
“Fed'den gelen likiditedeki azalma, hem hisse senedi risk priminin hem de faiz oranlarının yükselmesine neden olacak ve bu da, para kaybeden teknoloji hisse senetlerine, meme hisse senetlerine ve özellikle de momentum odaklı yatırımlar dahil olmak üzere piyasadaki en riskli varlıkları orantısız bir şekilde etkilemeye devam edecek. Infrastructure Capital Advisors portföy yöneticisi Jay Hatfield'e göre, içsel değeri olmayan kripto para birimleri.
İşte çeşitli varlık sınıflarında spekülasyonların tükendiğini gösteren sekiz grafik:
Ark Investment Management'ın amiral gemisi Innovation ETF, Şubat 46'deki rekor seviyesinden yaklaşık %2021 düştü. Fed'den gelen şahin sinyali, pahalı değerli teknoloji isimlerini sert vurdu ve Tesla Inc. ve Roku Inc. dahil olmak üzere birçoğu Ark'ın fonlarına hükmediyor. .
Spekülasyon, hisse senedi piyasalarının diğer riskli köşelerinden de çekiliyor. Bir Goldman Sachs Group Inc.'in kârsız teknoloji hisseleri sepeti, bir yıllık yükselişin ardından düştü ve SPAC'leri takip eden bir endeks en yüksek seviyelerinden %35 düştü.
CFRA ETF araştırması başkanı Todd Rosenbluth, “Potansiyel olarak yükselen bir faiz oranı ortamı, yatırımcıların almak istedikleri riski yeniden değerlendirmelerine neden oluyor” dedi. “Daha yüksek büyüme potansiyeli, ancak daha az istikrarlı işletmeler lehine hareket ederken, yatırımcılar daha istikrarlı olanlara öncelik veriyor.”
Yine de, pazarın bu alanlarındaki gevşemelerin hiçbirini bir balon patlaması olarak görmüyor.
Rosenbluth, "Bubble tabirini sevmiyorum çünkü sadece sonradan anlaşılabiliyor" diye ekledi. "Bu eğilimin ortasındayız ve gidişatı tersine çevirebilir veya dönmeyebilir."
Amgen Inc. ve Gilead Sciences Inc. gibi şirketleri içeren Nasdaq Biotech endeksi, yeni yılın ilk haftasında %6.5 kaybetti, 2020 Mart ortasından bu yana en kötü beş günlük aralığını kaydetti. satış veya kar elde etmek ve yüksek riskli, yüksek ödüllü hisse senetlerinden yatırımcı rotasyonundan etkilenmek.
Bu arada, TAN kodu olan Invesco Solar ETF, geçen yılın Mart ayından bu yana en büyük olan Perşembe günü 70 milyon dolardan fazla bir çıkış gördü. 2020'de %230'dan fazla kazanç sağlayan fon, Fed'in daha şahinleşmesiyle son günlerde parlaklığını kaybetti.
Kripto para birimleri spekülatif tasfiyeden kurtulmuş değil. Bitcoin, Kasım ayında yaklaşık 40 dolarlık rekor seviyeye ulaştıktan sonra Cuma günü geç saatlerde yaklaşık %69,000 düştü. Piyasa değerine göre en büyük ikinci kripto para birimi olan Ether, Kasım ayının en yüksek seviyesinden yaklaşık %35 düştü.
Genesis Global Trading'in piyasa öngörüleri başkanı Noelle Acheson'a göre, Bitcoin'deki düşüş "BTC'yi bir risk varlığı olarak gören ve portföylerini riske atmak için pozisyonları tasfiye etme eğiliminde olan kısa vadeli tüccarlar ve yatırımcılar tarafından daha fazla yönlendiriliyor gibi görünüyor" A.Ş. “Ayrıca, piyasada kaldıraç aşırı seviyelerde değil, artıyordu, bu da türev pozisyon tasfiyelerinin piyasayı aşağı itmeye yardımcı olduğu anlamına geliyor.”
Teknoloji ve kripto para birimindeki zayıflık, bu sektörlerin her ikisine de odaklanan borsada işlem gören bir fon için çifte bir darbedir: Global X Fintech ETF. Affirm Holdings Inc. ve Coinbase Global Inc. gibi kripto ile ilgili şirketleri içeren yeni teknoloji şirketlerini elinde bulunduran fon, Ekim ayında rekor kırdığından bu yana %30 düştü.
Bu arada, Hang Sang Tech Endeksi, kapsamlı kurumsal düzenlemeler ve bir konut balonunun Çin teknoloji hisseleri üzerinde baskı oluşturması nedeniyle 50'in başlarındaki yüksek seviyelerinden yaklaşık %2021 düştü.
Emtia fiyatları da düştü. Paladyumu Mayıs ayında rekor seviyeye çıkaran çok yıllı bir yükselişin ardından metal yaklaşık %35 değer kaybetti.
“Geçmişte, faiz oranlarının ya Fed'in faiz artırımı beklentilerinin öne çekilmesiyle ya da 10 yıllık yükselişin artmasıyla yükseldiğini gördük, öyle görünüyor ki teknoloji ve bazı büyüme modelleri değerleme tarafında daha fazla etkileniyor.” California, Santa Ana'daki First American Trust'ın baş yatırım görevlisi ve başkanı Jerry Braakman telefonla söyledi.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/risk-bubbles-deflating-everywhere-market-143000498.html