Robinhood ve Satın Alınabilecek Diğer 4 Kırık Halka Arz Hisse Senedi

Yüksek büyüme gösteren hisse senetleri çöktüğü için, halka arz piyasası büyük ölçüde kurudu ve 39 anlaşma 3.9'de şu ana kadar 2022 milyar dolar yükseldi. Bu, 90'deki aynı dönemdeki seviyeden %2021 daha düşük. Rönesans, geçen yılın tamamında yaklaşık 400 şirketin halka arz edildiğini ve 142 milyar dolar aldığını söylüyor. taksitli hariç özel amaçlı satın alma şirketleri.

Enkaz, özellikle iyi büyüme beklentileri ve sağlam bilançoları olan şirketlerde bazı pazarlıklar sağladı. 2021 halka arz mahsulünden dikkate alınması gereken bazı hisse senetleri:

Allbirds

(bkz: KUŞ),

Poshmark

(LÜKS),

Robinhood

Piyasalar (HOOD) ve

Warby Parker

(WRBY). Kennedy, firmasının müşterilerinin fırsat aramak için "son beş yılın halka arz listesini incelediklerini" söylüyor.

Yatırımcılar, geniş bir yelpazede son halka arzları satın alabilirler.

Rönesans Halka Arz
Hisseleri 30 dolar olan borsa yatırım fonu (IPO), bu yıl neredeyse %50 değer kaybetti. Onlardan çok daha kötü performans gösterdiler

Nasdaq Bileşik,
%27 indirimli ve

S&P 500
Endeks yaklaşık %18 düştü. ETF, 60 zirvesinden neredeyse %2021 düştü.

Rönesans ETF, son üç yılda 100 halka arza sahiptir. En büyük beş yatırımı—

Uber Teknolojileri

(UBER),

Kar taneciği

(KAR),

kitle grevi holdingleri

(CRWD),

veri köpeği

(DDOG) ve

Video İletişimini Yakınlaştır

(ZM)—fonun yaklaşık %25'ini oluşturur.

Robinhood, 2021 halka arz sınıfının simgesidir. stok neredeyse %90 kapalı hisse başına 85 dolardan 10 dolara. Ancak şirket nakit olarak 6.2 milyar dolar veya hisse başına yaklaşık 7 dolar üzerinde oturuyor. Genç, genellikle agresif yatırımcı tabanı, 2021 başlarındaki mem-stok çılgınlığını aşağıdaki gibi hisse senetlerinde yönlendirmeye yardımcı oldu.

GameStop

(GME) ve

AMC Eğlence Holdingleri

(AMC).

Robinhood'un eleştirmenleri var, özellikle

Berkshire Hathaway

(BRK.A, BRK.B) Acemileri kısa vadeli ticareti teşvik ettiğini ve yatırımı bir oyuna dönüştürdüğünü söyleyen Başkan Yardımcısı Charlie Munger. Ayrıca hayranları var. “Bu asla sadece ticaretle ilgili değildi; JMP Securities analisti Devin Ryan, finansal hizmetlere erişimin demokratikleştirilmesiyle ilgiliydi” diyor. Hisse senedini 36$'lık bir fiyat hedefiyle daha iyi değerlendiriyor.

Ryan, nakit yönetimi hesapları ve genişletilmiş kripto para birimi hizmetleri gibi daha yeni ürünler görüyor ve bu yılın sonlarında geliri artırıyor.

Robinhood ilk çeyrekte gelir %43 düştüğü için zarar etti, ancak nakit yakma sadece 62 milyon dolardı. Yönetim, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi düzeltilmiş kazançlara veya yıl sonuna kadar Ebitda'ya dayalı olarak kârlılığı hedefliyor.

Ryan, Robinhood'un platformunun ve müşteri tabanının, düşük hisse fiyatı göz önüne alındığında potansiyel alıcıların ilgisini çekebileceğini söylüyor. Ancak mevcut değerlemeyi “şirketin düşünebileceğine inandığımız bir seviyenin çok altında” olarak görüyor.

Rivian Otomotiv

(RIVN) merak uyandırıyor, çünkü Kasım ayında halka arzından sonra 179 doları aşan hissesi değer kazandı. Mayıs ayının başlarında 19 $ kadar düşük. Bu, şirkete 15 Mart'taki bilançosundaki 31 milyar dolarlık net nakitten biraz daha fazla değer verdi.

Hisseler o zamandan beri yaklaşık 29 dolara yükseldi. Yeni başlayan elektrikli araç üreticisi, üst düzey pikap ve spor arazi araçlarının üretimini artırmaya çalıştığı için yılda yaklaşık 5 milyar dolar kaybediyor; Üretim ilk çeyrekte sadece 2,553 araçtı. Karlı yıllar uzakta olabilir. Rivian, 2025'den fazla araç üretebileceği 350,000 yılına kadar yetecek kadar parası olduğunu söyledi.

Wells Fargo analisti Colin Langan kısa süre önce, şirketin “işinin tüm yönlerinde düşük bir hata payına sahip olduğunu” yazdı. Sınırlı üretimi ve ticari geçmişi, görülecek çok şey bırakıyor.” Rivian'da Eşit Ağırlık derecesi ve 24 $ fiyat hedefi var.

Son zamanlarda profilli daha iyi bir EV oyunu Barron, olabilir

General Motors

(GM), olan EV'lere geçişini finanse etmek SUV'lardan ve içten yanmalı motorlarla çalışan pikaplardan büyük kazançlar elde etti.

Warby Parker, hem çevrimiçi hem de ülke çapındaki 95 perakende mağazasında 169 $ gibi düşük bir fiyata şık reçeteli gözlükler sunarak ABD göz bakımı pazarını alt üst ediyor. Yaklaşık 16 $ olan hisse senedi, 70'deki en yüksek seviyesi olan 2021 $'dan %60 düştü.

Şirket, Durable Capital Partners'ın baş yatırım yetkilisi Henry Ellenbogen tarafından önerildi. at Barron 2022 başlarında yuvarlak masa toplantısı. Ellenbogen, geleneksel rakiplerin yaklaşık yarı fiyatına gözlük sunarak ve kontakt lensler ve göz muayeneleri gibi teklifleri genişleterek Warby Parker için önemli bir büyüme fırsatı görüyor. Genel pazar payı sadece yaklaşık %2'dir.

Gözlük tüccarı şimdi zararda çalışıyor ve ilk çeyrek sonuçları yatırımcı beklentilerinin altında kaldı. Warby Parker, bu yıl %20 ila %22'lik bir gelir artışı ile yaklaşık 655 milyon $'a ulaşacağını tahmin ediyor.

Için bir e-postada BarronEllenbogen, gelir artışının ilk çeyrekteki %20'dan bu yılın sonlarında %10'nin ortasına hızlandığını gördüğünü söyledi. Warby Parker "yeni bir cam üretim tesisi, olgunlaşan mağazalar ve şirket giderlerinden yararlanırken" marjların %20'yi aşacağını tahmin ediyor. Şirketin değeri 1.9 milyar dolar - 2022 yıllık satışlarının yaklaşık üç katı - ve nakit olarak 230 milyon dolar veya hisse başına 2 dolar var.

Allbirds, çevre dostu ayakkabılarla bir niş oluşturmuştur. Çifti yaklaşık 100 dolar olan özel yün spor ayakkabıları Silikon Vadisi'nde popülerdir. Şirketin okaliptüs yaprakları kullanan bir spor ayakkabı serisiyle doğal malzemelere odaklanması, sosyal açıdan sorumlu yatırımcılar arasında yankı uyandırdı.

Ayakkabı üreticisi Kasım ayında 15 dolardan halka açıldı ve hisse senedi, hayal kırıklığı yaratan bir ilk çeyrek kar raporu ve tüm yıl için gelir rehberliğini düşürmesinin ardından son zamanlarda 32 dolara düşmeden önce 4.50 dolara fırladı. Allbirds, 21'de satışların %24 ila %2022 artarak yaklaşık 340 milyon dolara çıkacağını tahmin ediyor. Bazı analistler 2024 yılına kadar karlılık görmüyor.

Bununla birlikte, Allbirds hissesi dibe vurmuş olabilir, çünkü şu anda değeri 700 milyon dolar olan şirketin net nakdi 240 milyon dolar veya hisse başına 1.61 dolar ve hisse başına 2.58 dolar maddi defter değeri var. Morgan Stanley analisti Alex Straton, şirketin son kazanç raporundan sonra, "Karlılığa giden yol, makro güdümlü faktörlerin ortasında tartışmalı bir şekilde daha bulanık olsa da, değerleme haksız bir şekilde Allbirds'ü sıkıntılı perakendecilerle aynı hizaya getiriyor" dedi. Hisse senedi için olumlu bir risk/ödül görünümü görüyor ve Aşırı Kilo notu ve 12 $ fiyat hedefi var.

Poshmark gibi şirketler ve

GerçekGerçek

(REAL), yatırımcıların yüksek pazarlama giderleri ve gelecekteki karlılık konusunda endişe duyması nedeniyle ikinci el giysi ve aksesuarlar için çevrimiçi pazarlar sunan şirketlerden büyük darbe aldı. 11 $ civarında işlem gören Poshmark, RealReal'den daha fazla bütçe odaklı. 200 doların üzerinde fiyatlandırılan ürünlerin, brüt mal satışlarının yaklaşık %20'sini oluşturduğu tahmin edilmektedir.

Poshmark, 600 Mart itibariyle net nakit olarak yaklaşık 7.64 milyon $ veya hisse başına 31 $ ile daha iyi bilançoya sahip. Şirket, nakit hariç yıllık satışların yaklaşık bir katı ile işlem görüyor. Poshmark'ın bu yıl hisse başına 1 dolar kaybetmesi bekleniyor, ancak nakit son çeyrekte yükseldi.

En son sonuçlarından sonra, JMP Securities analisti Andrew Boone, Poshmark'ın "pazarlama verimliliğinin geri döndüğüne dair erken işaretler" gösterdiğini ve "temel hizmetini yükseltmeye" devam ettiğini yazdı. 20$'lık bir fiyat hedefiyle daha iyi performans gösteriyor.

S&P 500'ü kısa bir süreliğine ayı piyasasına sürükleyen Cuma günkü satışta, bu kırık halka arzlar daha fazla değer kaybetti. Ancak bu, paylaşımlarını daha da davetkar hale getirebilir.

Yazma Andrew Bary şirketinde [e-posta korumalı]