Yatırımcılar, kazanç raporu hakkında karışık duygulara sahip görünüyor. Piyasa öncesi saatlerde keskin bir düşüşle işlem gören Robinhood (ticker: HOOD) hissesi Cuma günü %5 arttı. Hisse senedinin bu yıl zaten %34 düştüğü göz önüne alındığında, bu biraz rahatlama olabilir.
Robinhood'un ilk yıllarında en etkileyici avantajı, rakiplerinden daha hızlı ve çok daha düşük maliyetle müşteri ekleyebilmesiydi. CFRA analisti Pauline Bell'in araştırmasına göre şirket, reklam ve pazarlama maliyetlerinde müşteri başına ortalama 100 dolardan fazla harcayan rakiplerinin maliyetinin çok altında müşteri eklemek için bekleme listeleri, tavsiye ikramiyeleri ve düşük maliyetli pazarlama kullandı. .
Robinhood, 2015 yılında ticaret uygulamasını piyasaya sürmeden önce, bekleme listesinde yaklaşık bir milyon müşteriye sahipti. Rakipleri televizyona ve dijital reklamlara para harcarken, Robinhood'un harcamaları büyük ölçüde, her yönlendirme için verdiği ücretsiz hisse senedinin maliyetiydi. genellikle 10 dolardan az.
Kullanıcı büyüme rakamları, müşterilerinin çoğunun çok küçük bakiyelere sahip olması ve geçen Şubat itibariyle medyan bakiyenin 240$ olması da dahil olmak üzere, şirketin diğer eksikliklerini gidermişti.
Ancak büyüme avantajı artık erozyona uğruyor. Müşteri eklemeleri son iki çeyrekte önemli ölçüde yavaşladı. Robinhood, 200,000'in ikinci yarısında net olarak sadece 2021 müşteri kazandı.
Charles Schwab
(SCHW), Robinhood'un daha yaşlı ve daha hantal akranı, aynı dönemde 900,000 ekledi.
Kulaktan kulağa bir müşteri edinme stratejisi olarak çalışmayı bıraktığında, yeni insanlarla kaydolmak çok pahalıya mal olabilir.
Robinhood, 2020 milyon net finanse edilen hesap eklediği 7.4'de, pazarlamaya 186 milyon dolar ya da hesap başına 25 dolar harcadı. Son çeyrekte, pazarlamaya 44 milyon dolar ya da net yeni hesap başına yaklaşık 147 dolar harcadı.
Yeni hesaplardaki yavaşlama hakkında gazetecilere verdiği bir brifingde sorulan CFO Jason Warnick, bunun bir kısmının “genel piyasa koşulları” ile ilgili olduğunu söyledi. heyecan bitti
GameStop
(GME) ve diğer sıcak stoklar, yılın ilk yarısında firmanın kullanıcı büyümesini hızlandırdı, ancak bu azaldı.
Diğer hususlar şirketin kontrolündedir. Warnick, borsada işlem gören fonlar için öneriler ve günlük harcamalarını yönetmelerine yardımcı olacak özellikler gibi yeni özelliklerin yeni kullanıcılar getirebileceğini düşünüyor. Ancak şirketin reklamlara yoğun bir şekilde harcama yapmaya başlaması pek olası değil. “Bu sadece pazarlama dolarlarını atacağımız bir şey değil” dedi. "Ürünü doğru bir şekilde almamızın ve ürün hakkında heyecanlı olan müşterilerin bunu arkadaşlarına anlatmasına izin vermemizin daha önemli olduğunu düşünüyorum."
Robinhood ayrıca varlık eklemesine yardımcı olacak teknik bir değişiklik bekliyor. Şirket, kullanıcıların Otomatik Müşteri Hesabı Transfer Hizmeti (ACATS) olarak bilinen bir sistem olan Robinhood hesaplarına diğer platformlardaki varlıkları getirmelerine izin vermeye başladı. Önceden, varlıkları yalnızca Robinhood'dan uzaklaştırabiliyorlardı.
Warnick, dışarıda hâlâ kullanılmayan büyük bir pazar olduğunu düşünüyor ve Robinhood, milyonlarca yeni kullanıcıyla sözleşme imzalamaya devam edebilir.
Şirketin kazanç çağrısında "Bazı dahili araştırmalar yaptık" dedi. “18 ila 49 yaşındakilerin demografisinin yarısından biraz fazlasının bir aracılık hesabına sahip olduğunu gösteriyor. Ve araştırmamızda, şu anda bir hesabı olmayan ve borsaya katılmakla ilgilenen yaklaşık 10 milyon veya daha fazla kişinin olduğunu gösteriyor. Perakende katılımını artırma yönünde uzun vadeli bir eğilim var ve bunun, yararlanmak ve katılmak için harika bir yer olduğunu düşünüyoruz.”
Soru, Robinhood'un dikkatlerini çekmek için daha fazla ödemeye başlaması gerekip gerekmediği olacak.
Avi Salzman'a yaz [e-posta korumalı]