2023'e %11 Temettü İle Giriyoruz

Bugünün piyasası ideal stok odaklı yakalamamız için kapalı uçlu fonlar (CEF'ler) %10'dan fazla temettü ödüyor. İşte bunun üç (birçoğundan!) nedeni:

• CEF'lerin temettü getirileri çatıdan: Az önce bahsettiğim gibi, birçok hisse senedi CEF'i bugün çift haneli getiriler ödüyor. ve üyelerim olarak CEF İçeriden hizmet biliyorum, bu sağlam gelir oyunlarının çoğu temettü ödüyor aylık.
• Derin indirimler her yerde: Dışarıdaki 447 CEF'den ortalama fon, net varlık değerine (NAV) göre %9.6 indirimle işlem görüyor. Bu, pandeminin en karanlık günlerinde gördüğümüz seviyelere yakın! Tamamen abartılı, bu yüzden…
• Hisse Senedi-CEF indirimleri yukarı momentum. Aşağıdaki grafikte görebileceğiniz gibi, ortalama hisse senedi CEF'in iskontosu Ekim ayında ulaştığı derinliklerden sıçradı. Böyle zamanlar - CEF indirimlerinin geniş olduğu ancak daha da yükselmeye başladığı zamanlar - tipik olarak müthiş satın alma fırsatlarıdır.

Bu ivmenin devam etmesini bekliyorum, çünkü CEF alıcılarının nihayet 2022 satışlarının fazla abartıldığını anlamak. Ve abartıldığına inanmak için pek çok neden var. Örneğin, ABD için üçüncü çeyrek GSYİH rakamlarını ele alalım - bunlar yıldan yıla %2.6 artışla sağlamdı.

Emin olmak gerekirse, bugünlerde hisse senetleri (ve CEF'ler) üzerinde ağırlık yaratan en önemli şey Federal Rezerv. Ve vadeli işlem piyasaları haklıysa, Fed'in 2022 faiz artırımlarının düşmesine izin vermek için duraklamadan önce hala dört ay var.

Ancak biz CEF yatırımcılarının buradan da kâr edebileceği bir kopukluk var: Fed, faiz oranlarını nesiller boyunca olduğundan daha hızlı artırmış olsa da, Amerikalılar yine de nakit parayla yıkayın.

Tabii ki, enflasyon bir zorluk olmaya devam ediyor, ancak Amerikalıların harcanabilir geliri tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı (eğer pandemi teşvik ödemelerinin neden olduğu ani artışları görmezden gelirsek).

Ve şunu anlayın: Hanehalkı bilançoları o kadar güçlü ki, daha yüksek oranlarda bile, Amerikalılar her zamankinden daha az faiz harcıyor (yine pandemi yılları hariç).

Federal hükümetin öğrenci kredisi bağışlama programı muhtemelen bu sayıyı daha da azaltacak ve tüketici harcamalarını daha da güçlendirecektir.

Yok Sayılan (Şimdilik) %11 Getirili Özsermaye CEF'i Artıyor

Buradaki sonuç, daha düşük borç ödeme maliyetleri ve daha yüksek gelirler tüketici harcamalarını ve şirket karlarını desteklediğinden, kazanç potansiyelinin güçlü olmasıdır.

Ve CEF'lerdeki büyük indirimler, kazancımızı daha da artırmamızı sağlıyor. Ayrıca, CEF'lerin büyük getirileri, portföylerinin ürettiği kârları, piyasa toparlanmaya devam ederken toplayabileceğimiz devasa gelir akışlarına dönüştürüyor.

Şimdi yakından ilgilenmenizi önerdiğim bir CEF, Virtus AI ve Teknoloji Fırsatları Fonu (AIO)% 11 verim sağlayan ve birçok mavi çipli sevgiliyi tutan, UnitedHealth Grubu
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) ve Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO, NAV'a %15.3'lük bir indirim sağlıyor, bu nedenle 2022'nin başlarında, yaklaşık olarak eşit düzeyde işlem gördüğünden çok daha ucuz.

AIO'lar kadar geniş kapsamlı bir indirim, burada görebildiğimiz kazanımları anlamamızı sağlıyor. Örneğin, AIO'nun indirimi ortadan kalkacak olsaydı (2020'nin sonlarında ve 2021'in sonlarında olduğu gibi - ve önümüzdeki yıl içinde olmasını bekliyorum), % 17'lik bir fiyat artışına bakıyor olacağız ve bu önce fon portföyünden herhangi bir takdir.

Son olarak, adındaki “AI”nın sizi üzmesine izin vermeyin: AIO, yapay zekaya geniş bir yaklaşım getiriyor, AI ve diğer ileri teknolojiler geliştiren firmalara yatırım yapıyor ve kullanım onları işlerinde. Bu akıllı, dengeli bir stratejidir ve AIO'nun neden UnitedHealth ve Deere gibi hisselere sahip olduğunu açıklar.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yok Edilemez Gelir: Sabit %5 Temettü ile 10.2 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok